- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 April 2015 17:11
- Hits: 1631
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
'จับตากำไรกลุ่มแบงค์...ซื้อตามด้วยค่าบวก'
Top Picks-Fund Apr 2015 : Fundamental : BTS, INTUCH, KBANK, RATCH, TRUEIF Dark Horse: GL, SYNTEC
Top Picks -Fund Today: SYNTEC
Top Picks-High Div Yield : ADVANC, INTUCH, BTS, DCC, DELTA, DTAC, AP, MK, SPALI, MODERN, TISCO, TMT, BTSGIF, CPNRF, TRUEIF
Shot Sell-Prev : ROBINS 32%, GLOBAL 21%, M 19%
Technical View ภาพระยะสั้นเป็นบวกเล็กๆ แต่ก็พร้อมเปลี่ยนเป็นลบ จึงเน้นซื้อตามค่าบวก
Support Resistance Stop loss
SET ซื้อตามค่าบวก 1580-1590 หลุด 1550
SET50 ซื้อตามค่าบวก 1050-1060 หลุด 1030
Top Picks-Tech Today : PPP, SEAFCO, EARTH, IRPC, TTA, OFM, PTTGC, LOXLEY
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : WHA (จากถือเป็น ซื้อ) HEMRAJ (จากถือเป็น Fully Valued)
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : ตลาดหุ้นไทยวันศุกร์ปิดอ่อนลงเล็กน้อย (-3.15 จุด) ที่ 1566.85 จุด โดยมีแรงขายทำกำไรในระหว่างวัน หลังดัชนีขึ้นไปสูงสุดที่ 1575.39 จุด นักลงทุนต่างชาติและพอร์ตบล.ซื้อสุทธิ ส่วนสถาบันในประเทศและรายย่อยขายสุทธิ
ในระยะสั้นมากตลาดหุ้นกลับมาถูกกดดันจาก 1) ความกังวลว่าเฟดอาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็ว หลังอัตราเงินเฟ้อสหรัฐเพิ่มขึ้น MoM ต่อเนื่อง 2 เดือน (ก.พ.และมี.ค.58) และ 2) ความวิตกว่ากรีซจะผิดนัดชำระหนี้หรือไม่ (ล่าสุด S&P ปรับลดอันดับเครดิตหนี้ระยะยาวกรีซเป็น CCC+) ส่วนปัจจัยติดตามในประเทศ โดยหลัก คือ รายงานผลประกอบการ 1Q58 ของกลุ่มธ.พ. ซึ่งเรามองว่ากำไรสุทธิจะไม่ตื่นเต้นนัก ขณะเดียวกันมีความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของ NPL และการตั้งสำรองค่าเผื่อฯที่มากกว่าคาด การเล่นสั้นควรระวังแรงขาย Sell on Fact หรือขายเพราะกำไรแย่กว่าคาด ทั้งนี้ TMB และ TISCO ได้รายงานกำไรออกมาแล้ว ซึ่งพบว่าของ TMB แย่กว่าคาดจากตั้งสำรองฯสูง แต่กำไรก่อนสำรองฯเติบโตแกร่ง แนะนำซื้อลงทุนจังหวะราคาหุ้นอ่อนตัว ส่วน TISCO กำไรดีกว่าคาดจาก NIM ที่สูงขึ้น แต่สินเชื่อยังซบเซาตามอุตสาหกรรมรถยนต์ในประเทศ แนะนำเพียงถือเพื่อรับปันผล สำหรับหุ้นพื้นฐานแนะนำซื้อวันนี้เป็น SYNTEC โดยบริษัทมีจุดแข็งและประสบการณ์ในงานก่อสร้างคอนโดซึ่งจะเกิดขึ้นขึ้นใหม่ต่อเนื่องตามแนวรถไฟฟ้าสายสีต่างๆ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นมากสัญญาณเป็นบวกเล็กๆ การซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวกของดัชนีและราคาหุ้น ให้แนวต้านระยะสั้นไว้ที่ 1580-1590 จุด ค่าลบควรชะลอการลงทุน ดัชนีอ่อนตัวต่ำกว่าแนวฟิวเตอร์ที่ 1550 จุด ควรลดพอร์ตตาม หรือ Stop Loss
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
สหรัฐ : ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่ม 0.2%MoM ในเดือนมี.ค.58 ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน แต่ลดลงเล็กน้อย 0.1%YoY ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน (ไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.2%MoM และปรับขึ้น 1.8%YoY
- สหรัฐ : กังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วกลับมา อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบ MoM ต่อเนื่อง 2 เดือนทำให้ความวิตกกังวลเรื่องเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมาอีกรอบ
อัตราเงินเฟ้อสหรัฐปรับขึ้น 2 เดือนต่อเนื่อง
+ สหรัฐ : ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเม.ย.เพิ่มขึ้น ผลสำรวจของรอยเตอร์/มหาวิทยาลัยมิชิแกนระบุว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเบื้องต้นเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 95.9 จากระดับ 93.0 ในเดือนมี.ค.
- กรีซ : S&P ลดอันดับเครดิตระยะยาวเป็น CCC+ สำนักงานสถิติแห่งชาติกรีซรายงานว่าฐานะการคลังสาธารณะของกรีซย่ำแย่กว่าคาด ทำให้แนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้ในเดือนหน้ามีมากขึ้น ด้านสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ (S&P) ประกาศลดอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวของกรีซลงสู่ระดับ CCC+ จาก B-
- ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงเพราะกังวลเรื่องหนี้กรีซ & เฟดขึ้นดอกเบี้ย โดยดัชนีDJIA ร่วง 279.47 จุด หรือ -1.54% ดัชนี S&P500 ลดลง 23.81 จุด หรือ -1.13% ดัชนี NASDAQ อ่อนลง 75.98 จุด หรือ -1.52%
- สัญญาน้ำมันดิบอ่อนลง...การซื้อเก็งกำไรหุ้นกลุ่มก๊าซ&น้ำมันอาจชะลอตามไปด้วย โดย WTI ส่งมอบเดือนพ.ค. ลดลง 97 เซนต์ ปิดที่ 55.74 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนมิ.ย. ลดลง 53 เซนต์ ปิดที่ 63.45 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งคาดว่าการเข้าซื้อเก็งกำไรหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะผู้ผลิตก๊าซและน้ำมันจะชะลอตัวตามไปด้วย แต่กลุ่มที่เป็นปิโตรเคมีสายอะโรเมติกส์อย่าง PTTGC, ESSO น่าจะยังดีเพราะโรงงานพาราไซลีนขนาดใหญ่มีปัญหาทำให้ Supply ลดลง
+ สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบมิ.ย. เพิ่มขึ้น 5.1 ดอลลาร์ หรือ 0.43% ปิดที่ 1,203.10 ดอลลาร์/ออนซ์ ปัจจัยที่หนุน คือ ความกังวลเรื่องกรีซ ว่าจะผิดนัดชำระหนี้ในเดือนพ.ค.นี้หรือไม่
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
หม่อมอุ๋ยคาด GDP ช่วง 1Q58 ของไทยเติบโตได้ 3% โดยประเมินจากตัวเลขจริงในเดือนม.ค.-ก.พ.58 และคาดการณ์ของมี.ค.58 โดยภาคที่ขยายตัวได้ดีขึ้น คือ การลงทุนภาครัฐ (+5%) และการลงทุนภาคเอกชน (+4%) และภาคบริการที่รวมการท่องเที่ยว (+15%) ส่วนการใช้จ่ายภาคครัวเรือนใน 1Q58 คาดเติบโตที่ +2.4% ด้านส่งออกสินค้าหดตัวที่ -4% ทั้งนี้ยังคงประมาณการว่าการลงทุน & ท่องเที่ยวจะยังเป็นแรงผลักดันสำคัญของการเติบโตเศรษฐกิจไทยในปีนี้ โดยการลงทุนเม็ดเงินลงทุนภาครัฐจะทยอยเข้าสู่ระบบเร็วขึ้น และเชื่อว่าการส่งออกสินค้าจะกระเตื้องขึ้นในไตรมาสที่เหลือของปีนี้ โดยมาจากการทยอยฟื้นตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าสำคัญ คือ จีน และยุโรป หลังออก QE
จับตาผลประกอบการ 1Q58 กลุ่มธ.พ. ซึ่งคาดว่าการเติบโตของ กำไรจะไม่ตื่นเต้นนัก และมี Downside Risk คือการเพิ่มขึ้นของ NPL และการตั้งสำรองค่าเผื่อฯที่อาจจะมากกว่าที่คาด สิ่งที่ต้องระวัง คือ แรงขายแบบ Sell on Fact และขายเพราะกำไรแย่กว่าคาด สำหรับ TMB และ TISCO ที่รายงานกำไร 1Q58 ออกมาแล้ว พบว่ากำไร TMB ต่ำกว่าคาดเพราะตั้งสำรองฯสูง แต่กำไรก่อนสำรองเติบโตแกร่ง จึงยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 1 ปีที่ 3.6 บาท ส่วน TISCO กำไรดีกว่าคาดจาก NIM ที่เพิ่มขึ้น แต่สินเชื่อยังซบเซาและต้องใช้เวลาในการฟื้นตัว จึงแนะนำเพียงถือเพื่อรับปันผล (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน Company Focus วันนี้)
+ ผู้รับเหมาเชื่อโครงการลงทุนรัฐจะเดินหน้ามากขึ้น โดยทางผู้บริหาร ITD คาดว่าจะมีโครงการรัฐเปิดประมูลในปีนี้กว่า 5 แสนล้านบาท และผู้บริหาร ITD & CK & STEC เชื่อว่ามาตรา 44 จะช่วยหนุนให้การเปิดประมูลโครงการภาครัฐทำได้เร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น และรัฐบาลได้ผ่านขั้นตอนตรวจสอบความโปร่งใสของโครงการไปมากแล้ว เรามีมุมมองที่ดีขึ้นกับกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และคาดว่าจะเป็นกลุ่มที่มีงานใหม่เข้ามาต่อเนื่องในช่วง 1-5 ปีข้างหน้า ขณะเดียวกันราคาน้ำมันและเหล็กที่ลดลงมากก็ช่วยให้ต้นทุนลดลงด้วย หุ้น Top Pick เป็น CK, SEAFCO และหุ้นเก็งกำไรเป็น ITD
สปช.จะอภิปรายร่างรัฐธรรมนูญที่คณะกรรมาธิการยกร่างฯเสนอในวันที่ 20-26 เม.ย.นี้ ส่วน Timeline หลังจากอภิปรายแล้วจะเป็นดังตารางด้านล่างนี้
17 เม.ย.58 เสนอร่างรัฐธรรมนูญ
20-26 เม.ย.58 อภิปรายร่างฯโดยสปช.
27 เม.ย.-24 พ.ค.58 สปช.เสนอคำขอแก้ไขเพิ่มเติมภายใน 30 วัน
25 พ.ค.-23 ก.ค.58 กมธ.ยกร่างฯพิจารณาคำขอแก้ไข
6 ส.ค.58 เสนอสปช.เพื่อขอความเห็นชอบทั้งฉบับ*
4 ก.ย.58 นำร่างฯขึ้นทูลเกล้าฯ ถ้าสปช.มีมติเห็นชอบ
*แต่..ถ้าสปช.มีมติไม่เห็นชอบก็ให้ยุบทั้งกมธ.และสปช. แล้วเริ่มต้นใหม่
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : Tel 7829 [email protected]
