- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 April 2015 17:10
- Hits: 1285
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 20 เมษายน 2558
ลง (จำกัด) ตามตลาดหุ้นภูมิภาค
วันนี้ คาดไม่หลุดแนวรับสำคัญ 1,550/1,555 จุด แม้ตลาดหุ้นภูมิภาคจะลงแรงจากกระแสข่าวกรีซออกจากยูโรโซน เพราะด้านประธาน ECB ออกมาปฏิเสธข่าวนี้แล้ว และยืนยันค่าเงินยูโรยังมีเสถียรภาพ
ระยะสัปดาห์ พักต่อ ต้นสัปดาห์ กรณีที่พักแล้วไม่หลุดแนวรับดัชนีฯ 1,550 จุด คาดดีดกลับกลางสัปดาห์ ทดสอบแนวต้าน 1,580/1,590 จุด
แนวโน้มเดือน เมย. หลังจากทดสอบแนวรับบริเวณ 1,480 จุด ไปเมื่อเดือน มีค. คาดเดือน เมย.จะเป็นเดือนที่ดีดกลับ และเราได้แนะนำ ซื้อหุ้นเล่นเด้ง เน้นกลุ่มที่เชื่อมโยงนโยบายรัฐฯ รับเหมา พลังงานทดแทน มือถือ และ ซื้อเก็งกำไรกลุ่มน้ำมัน (ตอนนี้หุ้นบูลชิพใหญได้รีบาวด์ขึ้นมาตามคาด ในระดับหนึ่ง แนะอาจเปลี่ยนกลุ่มเล่น หมุนหาหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่ยัง Laggard แทน)
หุ้นแนะนำ BWG (แนวรับ 8 บาท ต้าน 9 บาท) / JAS สะสมต่อ แนวรับ 5.50 บาท / THAI แนวรับ 12.2 บาท ต้าน 13/13.5 บาท ซื้อเก็งกำไรดักเย็นนี้ รมว.คมนาคม แถลงผลคืบหน้า แก้ปัญหาสายการบินตกมาตรฐาน ICAO
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(0) TMB KKP รายงานกำไรแย่กว่าคาด ส่วน TISCO ตามคาด ทั้งนี้เรายังคงประมาณการณ์กำไรไว้เหมือนเดิม เพราะเชื่อว่าตั้งสำรองจะลดลงกลับเป็นปกติใน 2Q15
-TMB รายงานกำไร 1Q15 ที่ 1.6 พันล้านบาท ต่ำกว่าเราคาด 25% และ ต่ำกว่าตลาดคาด 32% เป็นผลจากการตั้งสำรองที่สูงถึง 2.4 พันล้านบาท จากเราคาดที่ 1.1 พันล้านบาท ส่วนกำไรหลักก่อนหักสำรองอยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท +43% y-y และ 15% q-q จากสินเชื่อที่เติบโตตามคาด เรายังคงประมาณการกำไร จากเชื่อว่าการตั้งสำรองใน 2Q15 เป็นต้นไปจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติ (ภายใต้สมมุติฐาน NPL ลดลง และอัตราส่วนการตั้งสำรองกลับมาสูงเพียงพอที่ 150%) และสินเชื่อยังคงเติบโตได้ดี (สินเชื่อ 1Q15 โต 7.6% y-y ดีตามคาด) บวกกับส่วนต่างดอกเบี้ยที่ยังคงสูง เราคงราคาเป้าหมาย และคำแนะนำ ซื้อ คง TP 3.50 บ.
-KKP รายงานกำไร 1Q15 ที่ 664 ล้านบาท แย่กว่าเราคาดไป 20% เป็นผลจากการตั้งสำรอง 918 ล้าบาท โดยกำไร 1Q15 คิดเป็น 19% ของคาดการทั้งปี ที่ 3.5 พันล้านบาท และเราไม่ปรับคาดการณ์กำไรลง คงแนะนำ ถือ TP 45 บาท
0 TISCO รายงานกำไร 1.2 พันล้านบาท ตามคาด โดยกำไรคิดเป็น 25% ของคาดการทั้งปีที่ 4.75 พันล้านบาท เราคงคำแนะนำ Trading buy ราคาเป้าหมาย 51 บาท
(+) GPSC รายงาน IPO หุ้นน้องใหม่ (ลูก ปตท.) กลุ่มพลังงานไฟฟ้าทางเลือก เน้นโซล่าร์ฟาร์ม คาดกำไร CAGR ปี 2015-20 โตเฉลี่ย 16%/ ปี จากการขยายกำลังการผลิตไปในประเทศภูมิภาคอาเซียน (กัมพูชา ลาว พม่า เวียดนาม) คาดราคาเหมาะสมอยู่ระหว่าง 30-32 บาท/ หุ้น (หลัง IPO) อิง WACC 6.5-7.5%
(0) กลุ่มบ้าน AREA รายงานยอดเปิดโครงการใหม่ 1Q15 เพิ่มขึ้นดีตามที่เราคาด อยู่ที่ 5 หมื่นล้านบาท +58% y-y, 15% q-q แต่อัตราการจองบ้านใหม่อยู่ที่ 21% สะท้อนภาพรวมยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ / เราคาด ANAN PS SC SIRI ยอดขายโครงการใหม่ดีสุดใน 1Q15 และ SIRI AP ดีสุดใน 2Q15 ส่วนหุ้น Top pick ในกลุ่มชอบ LPN
หุ้นมีข่าว
(-) UTP ไฟไหม้โรงผลิตกระดาษ จ.ปราจีนบุรี เบื้องต้นประเมินค่าเสียหายราว 50 ล้านบาท
(+) THAI AAV NOK กลุ่มสายการบิน เย็นวันนี้ 4 โมงครึ่ง กระทรวงคมนาคมจะแถลงข้อสรุปแนวทางแก้ไขข้อบกพร่องเพื่อปลดล็อคปัญหาการบินตกมาตรฐาน ICAO
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ประชุม EU group ในปลายสัปดาห์ ถกประเด็นการแก้ปัญหาหนี้กรีซ
(0) วันจันทร์ ECB รายงาน ECB's annual report ต่อสภายูโร, ไต้หวันรายงานส่งออก เดือน มีค. คาด +1.4% จาก -2.7% y-y
(0) อังคาร เยอรมนี ZEW Index (เมย.) คาด 55.2 จาก 54.8, ฮ่องกง CPI และ รายงานการประชุม ธนาคารกลางออสเตรเลีย
(+) พุธ ยอดขายบ้านเก่าสหรัฐฯ (มีค.) คาด +2.7% จาก 1.2% m-m (+5 ล้านยูนิตจาก +4.88 ล้าน), EU Consumer confidence (เมย.) คาด -2.4 จาก -3.7, รายงานการประชุม BOE
(+/-) พฤหัส เกาหลีใต้รายงาน GDP 1Q15 คาด +2.3% y-y จาก +2.7%, จีน HSBC PMI mfg (เมย.) คาด 49.4 จาก 49.6, ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ (มีค.) คาด -5.7% m-m จาก +7.8%, EU PMI mfg (เมย.) คาด 52.6 จาก 52.2 และ PMI Composite คาด +54.4 จาก 54
(+) ศุกร์ US durable goods order (มีค.) คาด 0.6% จาก -1.4% m-m, เยอรมนี ifo (business climate) เมย.คาด 108.4 จาก 107.9
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
อสังหาฯเขาใหญ่ช็อก! ซื้อขายที่ดิน-บ้าน-คอนโดฯนิ่ง-หยุดโอน/'โบนันซ่า'ยันเดินหน้าขายต่อ
ลั่นตรวจหมดยกอำเภอปากช่อง 3 ล้านไร่ รุกที่ส.ป.ก. ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อลเวงทั้งเขาใหญ่ ลูกค้านัดโอนเบี้ยวนัดขอรอดูความชัดเจน ด้านการซื้อขายโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินหยุดสนิท ลูกค้าทิ้งจอง-ทิ้งดาวน์แล้ว ขณะราคาที่ดินติดถนนธนะรัชต์ยังทรงตัวสูงไร่ละ 12-20 ล้านบาท แต่ไร้คนซื้อ "คีรีมายา" เปิดประตูเชิญตรวจ ลั่นฟ้องเจ้าของบ้านหรู-โครงการพัฒนาอสังหาฯยักษ์ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
นิคมขยะส่อล่มใช้ที่ดินทหารเจอโรคเลื่อน
ตั้งนิคมกำจัดกากอุตสาหกรรม ส่อเค้าล่ม ทหารไม่ยอมปล่อยพื้นที่ หวั่นชุมชนต่อต้านแต่กรอ.ยังไม่สิ้นหวัง ขอเจรจาอีกรอบ พร้อมลงพื้นที่ทั่วประเทศศึกษาที่ตั้งนิคม 6 แห่ง เป็นข้อมูลไว้รอล่วงหน้า คาดรู้ผลก.ย.นี้ หากไม่ได้พื้นที่ทหาร ส่งไม้ต่อให้เอกชนดำเนินการ ขณะที่แผนยุทธศาสตร์กำจัดกาก 5 ปี ส่งถึงมือ "จักรมณฑ์" แล้ว จ่อชงครม. เห็นชอบราวต้นเดือนพ.ค.นี้ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ธปท.ไร้กังวล 'บ้าน' ล้นตลาด มั่นใจรับมือได้
"แบงก์ชาติ" ยืนยันความเสี่ยง "อุปทาน" อสังหาริมทรัพย์ล้นตลาดไม่น่าห่วง มั่นใจธนาคารพาณิชย์รับมือได้ เผยการปล่อยสินเชื่อระวังมากขึ้น ทั้งมีกลยุทธ์ติดตามดูแลเป็นอย่างดี ชี้ส่วนใหญ่ปล่อยกู้ให้เฉพาะโครงการที่ยอดจองสูงขณะที่ผลประกอบการกลุ่มอสังหาฯ ยังมีกำไร (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: KKP คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 45.00
KKP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/58 ที่ 664 ล้านบาท ลดลง 8% YoY แต่เพิ่มขึ้น 36% QoQ ต่ำกว่าคาดการณ์ของเราและตลาด 20%
สินเชื่อหดตัว 1.9% QoQ เป็น 181 พันล้านบาท ธนาคารตั้งสำรองหนี้สูญฯที่ 918 ล้านบาทในไตรมาส 1/58 เราคาดเพียง 700 ล้านบาท
คาด KKP จะตั้งสำรองหนี้สูญฯในระดับปกติในไตรมาส 2/58 ส่งผลให้ประมาณการกำไรไตรมาสดังกล่าวเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ
เรายังคงคาดการณ์กำไรและราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 คงเดิมเนื่องจากธุรกิจคาดจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี
คงคำแนะนำ ถือ เนื่องจากหุ้นให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลในปีนี้ค่อนข้างดีที่ 5.1%
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TISCO คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 51.00
TISCO รายงานกำไรไตรมาส 1/58 ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% YoY แต่ลดลง 3% QoQ ตรงตามคาดการณ์ของเราแต่สูงกว่าคาดการณ์ตลาด 6%
สินเชื่อหดตัว 3.2% QoQ ตามคาด ธนาคารตั้งสำรองหนี้สูญฯลดลงเป็น 972 ล้านบาทในไตรมาส 1/58 ลดลง 17% YoY สอดคล้องกับคาดการณ์ของเรา
ผู้บริหารแนะสินเชื่อรวมในปีนี้เติบโต 0-5% หนุนจากสินเชื่อบรรษัทและ SME
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 ที่ 4.75 พันล้านบาท และคาดกำไรไตรมาส 2/58 จะเติบโต YoY หนุนจากตั้งสำรองหนี้สูญฯที่ลดลงและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้น
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TMB คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 3.50
TMB รายงานกำไรไตรมาส 1/58 ที่ 1.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY แต่ลดลง 45% QoQ ต่ำกว่าคาดการณ์ของเรา 25% และคาดการณ์ตลาด 32%
สินเชื่อรวม ณ สิ้นปี 2557 อยู่ที่ 539,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.6% QoQ และ 7.6% YoY สอดคล้องกับคาดการณ์ของเรา หนุนโดยสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อย
ธนาคารตั้งสำรองหนี้สูญฯไตรมาส 4/57 ที่ 2.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นมากถึง 106% YoY และ 109% QoQ และสูงกว่าสมมติฐานของเราถึง 120%
คาดกำไรไตรมาส 2/58 จะเติบโต YoY หนุนจากสินเชื่อที่เติบโตต่อเนื่องและตั้งสำรองหนี้สูญฯที่ลดลง
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 ที่ 10.5 พันล้านบาทเนื่องจากสินเชื่อของธนาคารยังเติบโตได้ดีและมีการบริหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย) คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ยอดจองซื้อหุ้นอสังหาฯภายใต้คำแนะนำของเราในไตรมาส 1/58 ค่อนข้างแตกต่างจาก AREA โดยยอดจองซื้อรวม (สำหรับเก้าหลักทรัพย์ที่เราให้คำแนะนำ) แข็งแกร่งที่ 5 หมื่นล้านบาท เติบโตก้าวกระโดด 58% YoY และ 15% QoQ
การสำรวจโดย AREA สำหรับเดือนมี.ค.ชี้ว่ายูนิตเปิดตัวใหม่เพิ่มขึ้น 28% MoM เป็น 8,640 ยูนิต มากขึ้นตามคาดการณ์ของเรา แต่ยอดจองซื้อแย่กว่าคาด
ยอดจองซื้อลดลงจาก 20% ในเดือนก.พ.เป็น 13% ในเดือนมี.ค.
การเปิดตัวโครงการใหม่ในเดือนเม.ย.คาดจะลดลง MoM จากช่วงฤดูกาล แต่ยอดจองซื้อคาดปรับตัวดีขึ้น MoM จากฐานที่ต่ำมากในเดือนมี.ค.
เรามองว่า ANAN, PS, SC และ SIRI จะมียอดจองซื้อเติบโตโดดเด่นที่สุดในไตรมาส 1/58 และ SIRI และ AP จะเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในไตรมาส 2/58
LPN เหมาะสมต่อการลงทุนระยะยาวเนื่องจากกำไรปีนี้จะเติบโตและมีความชัดเจนมากที่สุด
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
