- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 17 April 2015 16:04
- Hits: 1439
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
พักหลังพุ่งแรงวานนี้ แต่ทิศทางหลักยังขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์ทรงหรืออ่อนลง (ไม่แรง) หลังจิตวิทยาภายนอกเป็นลบเล็กน้อย เมื่อวานกรีซขอเลื่อนชำระหนี้งวด 1 พ.ค. กับ IMF ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการเจรจากับเจ้าหนี้ยุโรปไม่คืบหน้า ล่าสุด IMF ปฎิเสธคำขอดังกล่าวส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนลงเฉลี่ย 1.4% ส่วนฝั่งสหรัฐฯ ตลาดหุ้นทรงตัวหลังผู้ว่าเฟด 2 สาขาให้ความเห็นต่างกันต่อแนวโน้มดอกเบี้ย ส่งผลให้นักลงทุนรอดูเงินเฟ้อสหรัฐฯ มี.ค. ที่จะออกในคืนนี้ เพื่อชี้แนวนโยบายเฟดในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 28-29 เม.ย. ส่วนปัจจัยภายในเป็นบวกเล็กน้อย ด้วยความคาดหวังต่อการเลือกตั้งปี 2559 หลังกรรมการ กกต. วานนี้ส่งสัญญาณว่าจะมีการเลือกตั้งใน เม.ย. 2559 (ทาง KGI มอง มี.ค.-พ.ค.) ซึ่งอาจส่งผลดีต่อกระแสทุนต่างชาติที่กังวลต่อการเมืองไทยในช่วงก่อนหน้านี้ ภาพรวม SET ยังแกว่งขึ้น แนะถือต่อหรือซื้อสะสมช่วงย่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร RS, PLANB, BJCHI*
RS (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) 1) เราประเมิน RS มี Valuation ที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มทีวีดิจิตอล (เปรียบเทียบ WORK, RS, MONO) โดยประเมิน PEG หุ้น RS ยังต่ำ 1 เท่า ขณะที่ WORK และ MONO สูง > 2 – 3 เท่า 2) ในเชิงกราฟรูปแบบราคา อยู่ระหว่างสร้างฐานบริเวณแนวรับ ±15 บาท แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” หากยืนเหนือแนวต้านเทรนไลน์ที่ 16.5 บาท ได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” … สำหรับนักเก็งกำไรสั้นหากต่ำกว่า 14.8 บาท แนะนำ Stop loss
PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” คาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าหมายขึ้นหลังได้รับข้อมูลรายละเอียดดีล Hello Bangkok (ประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 10 เม.ย.) เราประเมิน Synergy ที่จะเกิดขึ้นจากดีลนี้ คือ i) PLANB ได้ส่วนแบ่งรายได้ 20% จาก Hello Bangkok โดย PLANB จะช่วยหาลูกค้า ii) พื้นที่สื่อโฆษณานอกบ้านรวมกันครอบคลุมพื้นที่มากสุดในประเทศ (Hello Bangkok เติมเต็มในส่วนของป้ายบิลบอร์ดขนาดใหญ่ + จอ LCD) iii) ลดการแข่งขันด้านราคา 3) ประเมินแนวรับใกล้ 4.96 บาท (ถัดไป 4.70 บาท) แนวต้านสั้น 5.10 บาท (ถัดไป 5.25 บาท)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท) 1) ประเมิน Valuation laggard กลุ่มรับเหมาฯ PE ต่ำเพียง ±9 เท่า และปันผลเป็นหุ้น 4:1 + เงินสด 0.25 บาท/หุ้น (XD วันที่ 11 พ.ค.) 2) ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัว คาดเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มการประมูลงานของ BJCHI ที่เน้นงานด้าน Oil&Gas 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหากวันนี้ดีดพ้นแนวต้านสั้นที่ 37.5 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” แนวรับ 36 บาท
… TRC (เป้า Consensus 12.35 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นปรับขึ้นใกล้ทดสอบแนวต้านสั้นที่ ±11 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 11 บาท ได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” รอขายล๊อกกำไรแนวต้าน 12 บาท แต่ถ้าวันนี้ไม่ผ่าน 11 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) ในเชิงพื้นฐานคาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าฯขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้นเหมืองโปแตซ (ตอนนี้ถือ 4% ต้องการถือ >25%)
… AOT* (เป้า Consensus 308 บาท) 1) วานนี้รูปแบบราคา Breakout เทรนไลน์ที่ 293 บาท ขึ้นมาได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้านสั้น 304 บาท หากผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±314 บาท 2) ในเชิงกลยุทธ์เราประเมินราคาหุ้นรับข่าวลบเรื่อง ICAO ไปพอสมควรแล้ว ... อย่างไรก็ดียังมีความเสี่ยงที่จะมีข่าวลบเพิ่มเติมได้อีก จึงแนะนำเพียง “เก็งกำไรสั้น” 3) ในเชิงพื้นฐานวันนี้ นสพ Bangkok post ลงข่าว เดือน ก.พ. สนามบินดอนเมืองมีอัตราการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารเด่นสุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก เป็นผลจากสถานการณ์การเมืองที่คลี่คลาย
… AIE (เป้า Consensus 4.5 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” วานนี้ยืนเหนือแนวต้านสั้น 3.40 บาท ประเมินแนวต้านถัดไป 3.60 บาท (แนวรับ 3.30 บาท) ราคาหุ้นปรับตัวลงหนักหลังประกาศงบปี 2557 เนื่องจากผู้ตรวจสอบบัญชีไม่รับรองงบฯ (ข้อมูลทางบัญชีเสียหาย) อย่างไรก็ดีคาดสามารถกู้ข้อมูลคืนได้ และปรับงบฯใหม่พร้อมกับงบไตรมาส 1/58 ในเดือน พ.ค. นี้ (จากการโทรศัพท์สอบถามผู้บริหาร)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) 1) ยังแนะนำ “สะสม” แนวรับ 13.7 บาท แนวต้านสั้น 14.1 บาท หากปิดเหนือ 14.1 บาท ได้ จะเกิดสัญญาณซื้อขึ้น (Count Back Line) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.) ... คาดมีแรงเก็งกำไรประเด็น M&A เพิ่มเติมกลางปีนี้ + จ่อเข้า SET100 (1H58 เป็นสำรอง SET100)
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อ” ประเมินแนวรับ 9 บาท แนวต้าน 9.6 บาท 2) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) ขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. และ Warrant (2:1) 2) WHA* (เป้าพื้นฐาน 37.6 บาท) หากวันนี้ดีดไม่พ้น 40 บาท อาจขายล๊อกกำไรก่อน แต่ถ้าวันนี้ยืนเหนือ 40 บาท ได้ แนะนำ “ถือ” รอขายแนวต้าน 42 บาท ประเด็นสำคัญการลงทุนคือ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้น HEMRAJ* (ล่าสุดซื้อได้ >75% แล้ว) 3) TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท) รูปแบบราคาสร้างฐานที่บริเวณ ±22 บาท หากดีดพ้นแนวต้าน 22.4 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” รอขายแนวต้าน 24 บาท 4) CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” บริเวณแนวรับเทรนไลน์ 39 บาท 5) CHO (ยังไม่มีเป้า Consensus) รอผลการประมูล E-auction รถเมล์ NGV วันที่ 22 เม.ย. ประเมินแนวรับ 3.6 บาท แนวต้าน 4.3 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB* (KTB* จะขึ้น XD วันที่ 21 เม.ย.)
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SPCG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 30 บาท ฝ่ายวิจัยฯแนะนำเพียงถือ เพราะประเมินว่าราคาหุ้นปัจจุบันเต็มมูลค่าแล้ว ขณะที่ยังมีความเสี่ยงเรื่องการลงทุนในธุรกิจโซลาร์ฟาร์มที่ต่างประเทศ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) GUNKUL* มั่นใจรายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 50% (Info Quest) ถือเป็นข่าวดีสำหรับ GUNKUL ที่บริษัทมั่นใจวางเป้ารายได้ปี2558ประมาณ 5.2 พันล้านบาท เติบโตถึง 75%YoY ขณะที่เราคาดอยู่ที่ 4.8 พันล้านบาท เติบโต 61%YoY นอกจากนั้น ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 1,099.99 ล้านหุ้น จาก 879.99 ล้านหุ้น โดยเป็นการออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 220 ล้านหุ้น เพื่อรองรับการจ่ายหุ้นปันผลในอัตราส่วน 4:1 รวมถึงจ่ายเป็นเงินสดอีกจำนวน 0.028 บาทต่อหุ้น (XD วันที่ 21 เม.ษ. 58) ส่วนโครงการวินด์ฟาร์มขนาด 50MW ก็ได้รับการอนุมัติเช่นกัน โดยเราได้รวมมูลค่าจากโครงการนี้ไว้ในประมาณการของเราแล้ว เราจึงยึดประมาณการไว้ตามเดิม และยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 38.50 บาท
(+) UNIQ คว้างาน 1.8 พันล้าน (ข่าวหุ้น) กับกรมชลประทาน เพื่อดำเนินการก่อสร้างอุโมงค์ส่งน้ำ และอาคารประกอบ พร้อมส่วนประกอบอื่นอุโมงค์ส่งน้ำช่วงแม่งัด-แม่กวงสัญญาที่ 2 โครงการเพิ่มปริมาณน้ำในอ่างเก็บน้ำเขื่อนแม่กวงอุดมธารา จังหวัดเชียงใหม่ หนุนแบ็กล็อกพุ่งแตะ 33,000 ล้านบาท
(+) DEMCOได้งานใหม่ กฟผ. (ข่าวหุ้น) ในการก่อสร้างสายส่งการไฟฟ้าฝ่ายผลิตฯมูลค่า 871 ล้านบาท ดันแบ็กล็อกสูงกว่า 5 พันล้านบาท รับโซลาร์ฟาร์มอีเออีก 1,750 ล้านบาท ก่อสร้างเสร็จสิ้นปี พร้อมคาด ผลประกอบการไตรมาสแรกของบริษัทจะออกมาดีกว่าไตรมาสที่ 4 ของปีก่อนและดีกว่าเมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปีที่ผ่าน
(+) SEAFCO คว้างานเสาเข็มเจาะของ 2 โครงการคอนโดใหม่มูลค่า 100 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) ส่งผลให้แบ็กล็อกพุ่ง 1,140 ล้าน ขณะที่จ่อเซ็นงานเสาเข็มเจาะที่พม่ามูลค่า 200 ล้านในอีก 1-2เดือนข้างหน้า พร้อมเล็งเสนอขายหุ้นกู้ 800 ล้าน เพื่อนำเงินใช้หนี้ลดต้นทุนดอกเบี้ย และซื้อเครื่องจักร 400 ล้าน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1569 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1569 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นต่อเนื่องทดสอบต้าน 1586 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1569 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1569 - 1556 จุด…
แนวรับวันนี้: 1563/1556 แนวต้านวันนี้: 1574/1586
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
