- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 16 April 2015 15:37
- Hits: 1202
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้น ปัจจัยนอกหนุน (น้ำมันพุ่ง + คาด ธ.กลางหลักกระตุ้นเศรษฐกิจ)
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ หลังหยุดสงกรานต์ 5 วัน ปรับขึ้น หนุนโดย i) หุ้นพลังงานและปิโตรฯน่าจะเด่นกว่าตลาด หลังราคาน้ำมัน WTi พุ่ง 10.4% นับจากคืนวันศุกร์ที่ 10 เม.ย. (หุ้นไทยยังไม่รับรู้ปัจจัยนี้) ตามตัวเลขผลิตน้ำมันสหรัฐฯ มี.ค. ลดลง, สำรองน้ำมันรายสัปดาห์เมื่อคืนนี้ต่ำกว่าคาด และ IEA เพิ่มคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกปี 2558 อีก 90,000 บาร์เรลเป็น 93.6 ล้านบาร์เรล/วัน ii) จิตวิทยาหุ้นโลกดี คาด ธ.กลางทั่วโลกคงอยู่ในช่วงผ่อนคลายนโยบายการเงิน หลังตัวเลขผลผลิตอุตฯ สหรัฐฯ มี.ค. ลบมากกว่าคาด และ GDP จีนไตรมาส 1/2558 ชะลอเหลือ 7% หนุนจีนกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเพื่อยืนระดับ 7% ให้ได้ตามเป้าปีนี้ แต่ปัจจัยภายในยังไม่มีข่าวบวกเด่นๆ และยังต้องติดตามภาวะเศรษฐกิจไทยต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PLANB, TRC, BJCHI*
PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) 1) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" คาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าหมายขึ้นหลังได้รับข้อมูลรายละเอียดดีล Hello Bangkok (ประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 10 เม.ย.) เราประเมิน Synergy ที่จะเกิดขึ้นจากดีลนี้ คือ i) PLANB ได้ส่วนแบ่งรายได้ 20% จาก Hello Bangkok โดย PLANB จะช่วยหาลูกค้า ii) พื้นที่สื่อโฆษณานอกบ้านรวมกันครอบคลุมพื้นที่มากสุดในประเทศ (Hello Bangkok เติมเต็มในส่วนของป้ายบิลบอร์ดขนาดใหญ่ + จอ LCD) iii) ลดการแข่งขันด้านราคา 2) ประเมินแนวรับ 4.60 บาท แนวต้าน 5.10 บาท (กรอบ Uptrend line channel)
TRC (เป้า Consensus 12.35 บาท) 1) รูปแบบเริ่มสร้างฐานบริเวณ ?9.3 บาท รอทดสอบแนวต้าน ?9.6 บาท หากดีดพ้นได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ?11 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าฯขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้นเหมืองโปแตซ (ตอนนี้ถือ 4% ต้องการถือ >25%) 3) ในเชิงกลยุทธ์คาดวันนี้มีแรงเก็งกำไรหลังหลุด Cash Balance วันแรก
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท) 1) ประเมิน Valuation laggard กลุ่มรับเหมาฯ PE ต่ำเพียง ?8.7 เท่า และปันผลเป็นหุ้น 4:1 + เงินสด 0.25 บาท/หุ้น (XD วันที่ 11 พ.ค.) 2) ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัว คาดเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มการประมูลงานของ BJCHI ที่เน้นงานด้าน Oil&Gas 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 37.5 บาท ประเมินแนวรับ 34.5 บาท หากวันนี้ดีดพ้น 35.5 บาท แนะนำ "เก็งกำไรตาม"
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*) โพสต์ทูเดย์ลงข่าว ประจินงัด ม.44 แก้ลงทุนติดขัด นสพ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม อาจนำมาตรา 44 มาใช้เพื่อลดขั้นตอนการทำงานของหน่วยงานราชกาล หากนำมาใช้จริงคาดจะทำให้การประมูลงานก่อสร้างสาธารณูปโภคต่างๆเร็วขึ้น (ปัจจุบันการประมูลงานต่างๆล่าช้า) เป็นบวกต่อ กลุ่มรับเหมาฯ
… CHO (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ขสมก ยังไม่ประกาศผลการพิจารณาคุณสมบัติผู้เข้าร่วมประมูลรถเมล์ตามที่แจ้งไว้ในเว็บไซต์ว่าจะประกาศในวันที่ 10 เม.ย. เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นระยะสั้น กรณีที่ CHO ชนะการประมูลวันที่ 22 เม.ย.นี้ ประเมินกำไรจากโครงการนี้ราว ?30 ล้านบาท คิดเป็น ?30% ของกำไรปกติต่อปีที่ ?100 ล้านบาท + มีโอกาสได้งานซ่อมแซมรถเมล์อีก 2.4 พันล้านบาท ตลอด 10 ปี 2) ประเมินแนวรับ 3.6 บาท แนวต้าน 4.3 บาท
… RS (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) 1) เราประเมิน RS มี Valuation ที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มทีวีดิจิตอล (เปรียบเทียบ WORK, RS, MONO) โดยประเมิน PEG หุ้น RS ยังต่ำ 1 เท่า ขณะที่ WORK และ MONO สูง > 2 - 3 เท่า 2) ในเชิงกราฟรูปแบบราคา อยู่ระหว่างสร้างฐานบริเวณแนวรับ ?15 บาท แนะนำ "อ่อนตัวสะสม" … สำหรับนักเก็งกำไรสั้น ต่ำกว่า 14.8 บาท แนะนำ Stop loss
… AIE (เป้า Consensus 4.5 บาท) วันนี้เริ่มใช้ไบโอดีเซลบี 7 (แทน บี 3.5) ยอดความต้องการใช้น้ำมันไบโอดีเซลเพิ่มเท่าตัว +คาดส่งผลให้ราคาน้ำมันปาล์มดิบในประเทศฟื้นตัว แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" แนวรับ 3.28 แนวต้านสั้น 3.40 บาท และต้านถัดไป 3.60 บาท ราคาหุ้นปรับตัวลงหนักหลังประกาศงบปี 2557 เนื่องจากผู้ตรวจสอบบัญชีไม่รับรองงบฯ (ข้อมูลทางบัญชีเสียหาย) อย่างไรก็ดีคาดสามารถกู้ข้อมูลคืนได้ และปรับงบฯใหม่พร้อมกับงบไตรมาส 1/58 ในเดือน พ.ค. นี้ (จากการโทรศัพท์สอบถามผู้บริหาร)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) 1) ยังแนะนำ "สะสม" แนวรับ 13.7 บาท แนวต้านสั้น 14.1 บาท หากปิดเหนือ 14.1 บาท ได้ จะเกิดสัญญาณซื้อขึ้น (Count Back Line) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.) ... คาดมีแรงเก็งกำไรประเด็น M&A เพิ่มเติมกลางปีนี้ + จ่อเข้า SET100
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "ซื้อ" ประเมินแนวรับ 9 บาท แนวต้าน 9.6 บาท 2) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) ขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. และ Warrant (2:1) 2) WHA* (เป้าพื้นฐาน 37.6 บาท) แนะนำ "Let Profit run" เป้าขายทำกำไร ?42 บาท (หากวันนี้ดีดไม่พ้น 40 บาท อาจขายล๊อกกำไรก่อน) ประเด็นสำคัญการลงทุนคือ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้น HEMRAJ* (ล่าสุดซื้อได้ >75% แล้ว) 3) TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท) รูปแบบราคาสร้างฐาน ประเมินแนวรับ 21.3 บาท และแนวต้าน 22.4 บาท 4) CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) แนะนำ "อ่อนตัวสะสม" บริเวณ ?41 บาท (แนวรับเทรนไลน์ 39 บาท)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB* (KTB* จะขึ้น XD วันที่ 21 เม.ย.)
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 33 บาท ยอดขาย (Presales) เดือน มี.ค. ลดลง 10% YoY และ 20% QoQ เพราะไม่มีการเปิดตัวโครงการใหม่ๆ อย่างไรก็ดียอดขายในช่วงไตรมาส 1/58 ในภาพรวมยังโตเด่น +56% YoY และ 65% QoQ ยอด Backlog ตอนนี้คิดเป็น 65% ของประมาณการฯ ทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BJCHI คาดหวังการเติบโตอย่างก้าวกระโดด (บางกอกโพสต์) โดยคาดรายได้ปี 2558 จะขยายตัวไม่ต่ำกว่า 15% โดยมีปัจจัยหนุนจากงานในมือที่สูงกว่า 3.4 พันล้านบาท โดย 96.7 % มาจากโครงการปิโตรบาส ซึ่งคาดจะส่งผลต่อเนื่องให้รายได้ปี 2558 เติบโต 19.2% YoY เป็น 5.3 พันล้านบาทและกำไรสุทธิปี 2558 ขยายตัว 26.6% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท ดังนั้น แนวโน้มการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของกำไรในอนาคต ทำให้เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายก่อน XD เท่ากับ 47.6 บาท
(+) TTCL* จ่อเซ็นอีก6พันล้าน (ข่าวหุ้น) TTCL เตรียมเซ็นงานก่อสร้างโรงงานเคมีลาวมูลค่า 6,000 ล้านบาทไตรมาส 2/58 ส่วนโรงไฟฟ้าถ่านหินเมียนมาร์รับรู้รายได้ปี 2559
(+) CPF* ลุ้นงบไตรมาส 2/58 ฟื้น ที่ปรึกษาทางการเงินไฟเขียวซื้อหุ้น CPC 75% (ข่าวหุ้น) CPF ลุ้น Q2/58 ฟื้น มองเข้าสู่ไฮซีซั่น-ราคาเนื้อสัตว์ปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังคาด Q1/58 แตะระดับต่ำสุดของปี พร้อมเก็งผู้ถือหุ้นอนุมัติซื้อหุ้น CPC 75% มูลค่า 2.85 หมื่นล้านบาท 22 เม.ย.นี้ หลังที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเห็นว่าเหมาะสม
(+) THAI* เทขายเครื่องบินอีก 8 ลำ ตั้งเป้าผู้โดยสารไตรมาส 2/58 ไม่หลุด 76% (ข่าวหุ้น) บอร์ด THAI ไฟเขียวขายเครื่องบินอีก 8 ลำ "จรัมพร" ย้ำความมั่นใจภายในเดือนก.ค.นี้ทำยอดได้ถึง 18 ลำจากทั้งหมด 22 ลำแน่นอน พร้อมตั้งเป้า Cabin Factor ไตรมาส 2/58 ต้องไม่หลุด 76%
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
16 เม.ย. 58 US: Housing Starts เดือนมีนาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า บวกผลต่อ Market sentiment
16 เม.ย. 58 US: Weekly Jobless Claims คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อนหน้า ไม่มีผลต่อ Market sentiment
17 เม.ย. 58 US: Headline และ Core CPI เดือนมีนาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า บวกผลต่อ Market sentiment
17 เม.ย. 58 US: Leading Indicators เดือนมีนาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า บวกผลต่อ Market sentiment
17 เม.ย. 58 US: Consumer Sentiments เดือนเมษายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า บวกผลต่อ Market sentiment
โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 16 เม.ย. 2558 บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ("บริษัท") มิได้ให้การรับรองใดๆ ถึงความถูกต้องและแท้จริงของข้อมูลในเอกสารนี้ ("ข้อมูล") ดังนั้นไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตาม บริษัทไม่ขอรับผิดชอบต่อความเสียหายในรายได้ หรือผลประโยชน์ใดๆ ทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกิดขึ้นจากการใช้ ข้อมูล และข้อมูลนี้มิได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการชักชวนหรือชี้นำให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ ทั้งนี้ข้อมูลถูกจัดทำขึ้นจากแหล่งของข้อมูลที่เป็นปัจจุบันและ บริษัทสงวนสิทธิในการแก้ไขข้อความใดๆในเอกสารนี้โดยมิต้องบอกกล่าวล่วงหน้า
