- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 June 2014 14:21
- Hits: 2946
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ย่อลุ้นดีด : หุ้น BigCap มีปัจจัยหนุนนำโดย ICT, ENERG, TORISM พยุง SET เหนือ 1450จุด
Nomura : Key Factors
(+) ICT : กทค.ปรับเกณฑ์ประมูล4G พร้อมประมูลแม้คู่แข่งน้อยกว่า 3 ราย
(+) TOURSIM : เก็งประกาศยกเลิก Curfew เพิ่มเติม บวกต่อ ท่องเที่ยว โรงแรม
(+) Commo : เหตุรุนแรงอิรักหนุน WTi, Brent +2.8% บวกต่อ ENERG (PTTEP)
(+) CONST : โครงสร้างพื้นฐาน 3 ล้านล้าน (2558-65) เร่งเศรษฐกิจก้าวกระโดด
(+) World Cup2014 : เข้าสู่ช่วงบอลโลก หนุนยอดโฆษณา การจับจ่ายฟื้นแกร่ง
(+) Int Factor : ติดตามความชัดเจนแผนกระตุ้นเศรษฐกิจจาก คสช. สัปดาห์หน้า
(-) Econ : ยอดค้าปลีก พ.ค. และดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน US แย่กว่าคาด
(-) Ex Factor : VIX Index +8.2% สะท้อนความกังวล Risky Asset สูงขึ้น
(*) Policy Rate : Nomura คาด กนง. คงดอกเบี้ยที่ 2% ในการประชุม 18 มิ.ย. นี้
(*) Fund Flow : ต่างชาติขาย 152 ลบ., Short Future 2445, ขาย Bond 4900 ลบ.
SET Forward PER 14F : CNS 14.3x vs Cons. 14.2x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1474pts vs Cons. 1549pts
Nomura Daily Top Picks : GUNKUL, PTG
Buy Signal : STEC (S22.0/21.1:R23.7/25.0)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ย่อและขึ้น ให้แนวรับ1450/1444 จุด และแนวต้าน 1467/1474จุด ปัจจัยภายนอกกดดัน หลังยอดค้าปลีก & ดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ วานนี้ อ่อนแอกว่าตลาดคาด รวมถึงเหตุความรุนแรงในอิรัก ที่กดดัน Sentiment การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (DJIA ลงแรง 2 วันติดกว่า 200จุด) และ VIX Index ที่ดีดแรงกว่า 8.2% วานนี้ สะท้อนความกังวลต่อการลงทุนได้เป็นอย่างดี และมีผลกดดันตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเซียวันนี้ แต่อย่างไรก็ตาม CNS ยังคงให้น้ำหนักปัจจัยในประเทศเป็นหลัก หลังเห็นพัฒนาการเชิงบวกของการทำงานของ คสช. ต่อเนื่อง
วานนี้ มีการสรุปแผนบริหารจัดการนำในส่วนที่มีโครงการชัดเจน ให้เร่งเดินหน้าผ่านงบปี2014 และโครงการที่ยังไม่ชัดเจนให้เร่งทบทวนความคุ้มค่าของโครงการ ก่อนเดินหน้าผ่านงบปี 2015 ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจไทยและฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนดีขึ้น สำหรับแผนการการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น มีการวางงบระยะยาววงเงินสูงถึง 3 ล้านล้าน ในช่วง 2558-2565 น่าจะมีรายละเอียดที่ชัดเจนในสัปดาห์หน้า โดยวันนี้ให้จับตาอาจมีการยกเลิก Curfew เพิ่มเติม หรือทั่วประเทศในวันนี้ หนุนการท่องเที่ยว และฟื้นความเชื่อมั่นของต่างชาติ ดังนั้น CNS จึงยังคงมุมมองในเดือนมิย ว่าคาดแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ และอานิสงค์บวกจาก Window Dressing ที่มักหนุนให้ SET บวก 0.8-1.2% ช่วง 1-2 weeks ก่อนปิดไตรมาส จะทำให้ SET เดินหน้าสู่ระดับ 1474/1485/1494จุดได้
Short-Term Strategy : ย่อซื้อ โดยมี Sentiment เชิงบวกจาก Big Cap รายตัวหนุนดัชนี เช่น 1) การปรับเกณฑ์ประมูล4G ใหม่ (+ ADVANC, - DTAC) 2) ราคาน้ำมันขึ้นแรง(+2.8%) จากความกังวลวิกฤติอิรัก (+ PTTEP, +PTT) 3) เก็งยกเลิก Curfew เพิ่มเติม (AOT, MINT, ERW) 4) ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (STEC) ผสาน Theme เด่น WorldCup2014(RS, SPORT, TKS, MINT, CPALL, ADVANC) และ SET50/100 Rebalance (M, KKP) êDaily Top Picks GUNKUL, PTGê
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% เพื่อรอขายลดน้ำหนักบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด(Forward PER 14.5X และ Current PER 15.5X ซึ่งเป็นระดับที่แพงระยะสั้น) เน้น Domestic ที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้นêPortfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) ê & Dark Horse(RS, AMATA, KKP, TASCO)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
GUNKUL (TP16.0) : Support 14.3/13.8 Resistant 14.9/15.2
CNS Jun14 Top Picks/ คสช. เร่งกระตุ้น รง.4 หนุน Solar roof เดินหน้า + โรงไฟฟ้า Gas Engine 25MW รับรู้รายได้ 2H14 + พลังงานลม ห้วยบง คาดหนุนกำไรช่วง 3Q15
PTG (TP4.5*) : Support 3.74/3.7 Resistant 4.0/4.1
Initiate Coverage / คาดกำไร 14 ที่ 488 ลบ(เติบโตถึง+56%y-y) คิดเป็นPEG ratio ต่ำเพียง 0.267x จากแรงหนุนยอดขายน้ำมันปี13-15F โตเฉลี่ย +25%y-y บวกความสามารถในการคุมต้นทุนได้ดีขึ้น หนุนธุรกิจโตก้าวกระโดด
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+SET50/100 2H14 Review: M, KKP / MC, MEGA, THREL, BJCHI, NYT
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
