- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 08 April 2015 16:21
- Hits: 1037
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
เลือกเก็งกำไร
KGI ประเมินตลาดยังอยู่ภายใต้เม็ดเงินเข้าสู่หุ้นใหญ่ โดยเฉพาะหุ้นน้ำมันที่ได้ผลจากราคาน้ำมัน ที่ทยอยปรับสูงขึ้น และหุ้นใหญ่ที่ราคายืนในระดับต่ำ เช่น อาหาร พาณิชย์ และค้าปลีก แม้ดัชนีดาวโจนส์ จะปิดลดลง -0.03% วานนี้ เราประเมินปัจจัยภายนอกกลางดีในวันนี้ ในหกวันทำการต่อเนื่อง ดัชนี SET ได้ปรับขึ้น +3.6% ซึ่งหุ้นที่ปรับสูงขึ้นรายตัวนั้น อาจมีแรงขายทำกำไรระยะสั้น แต่ภาพรวมตลาดยังประเมินว่าจิตวิทยาการลงทุนนั้นยังคงดีอยู่ แนะนำเลือกซื้อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CHO, CBG, WHA*
CHO (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) กลับมายื่นประมูลรถเมล์ NGV รอบนี้ จำนวน 489 คัน มูลค่า 1.7 พันล้านบาท หลังสามารถควบคุมต้นทุนการผลิตให้ลดลงได้ (จากการโทรศัพท์สอบถามผู้บริหาร) แม้อัตรากำไรจะต่ำ กว่าปกติ แต่ด้วยกำลังกการผลิตที่มีเหลือพอรองรับ + ระยะเวลาส่งมอบที่สั้น (90 วัน) จะเป็นปัจจัยบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 3 – 4 2) ประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/58 +/-35 ล้านบาท (ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ) 3) ประเมินแนวรับ 3.6 บาท แนวต้าน 4.3 บาท (หากดีดพ้นได้ประเมินแนวต้านถัดไป 4.6 บาท เป็นแนวต้านเทรนไลน์ขาลง)
CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) 1) เราประเมินหากวันนี้ราคาหุ้นดีดพ้นแนวต้าน 42 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±47 บาท (หากดีดไม่พ้นแนะนำ “ทยอยสะสม”) 2) ในเชิงพื้นฐานเราประเมินกำไรโต >30% CAGR (2557 – 2560) โดยเป็นผลจากการลดต้นทุน + การเติบโตของรายได้ โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศ CLMV (เราคาดการเร่งลงทุนสาธารณูปโภคใน CLMV จะเป็นปัจจัยบวกต่อความต้องการเครื่องดื่มชูกำลัง) 3) ในเชิงกลยุทธ์คาดธุรกิจเครื่องดื่มในอานิสงค์บวกจากปัจจัยฤดูกาล (ฤดูร้อน)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 37.6 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ที่ 36 บาท หากดีดพ้นประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±37.5 บาท 2) ประเด็นสำคัญการลงทุนคือ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้น HEMRAJ* (ล่าสุดซื้อได้ >75% แล้ว)
… BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท) 1) ประเมิน Valuation laggard กลุ่มรับเหมาฯ PE ต่ำเพียง 8.7 เท่า และปันผลเป็นหุ้น 4:1 + เงินสด 0.25 บาท/หุ้น (XD วันที่ 11 พ.ค.) 2) ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัว คาดเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มการประมูลงานของ BJCHI ที่เน้นงานด้าน Oil&Gas 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 37.5 บาท ประเมินแนวรับ 34 บาท
… TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัวหากดีดพ้นแนวต้านสั้น 22.4 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 23.5 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ตาม อย่างไรก็ดีหากวันนี้ย่อต่ำกว่า 21.6 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดกำไรโต >100% CAGR ปี 2557 – 2562 จากโครงการลงทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล กำลังการผลิตรวมเกือบ 100MW
… PLANB (เป้าสูงสุด Consensus 5.1 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเด็นดีล M&A (Hello Bangkok) มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ±5.2 บาท อย่างไรก็ดีหากย่อต่ำกว่า 4.7 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐานบริเวณ 11-12 บาท ได้ ประเมินแนวรับ 13.6 บาท ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือ >14.1 บาท ได้ จะเกิดสัญญาณซื้อขึ้น (Count Back line) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.) ... คาดมีแรงเก็งกำไรประเด็น M&A เพิ่มเติมกลางปีนี้ + จ่อเข้า SET100
… ITD*, UNIQ, STEC*, CK* 1) นสพ ฐานเศรษฐกิจลงข่าว ITD* เตรียมเซ็นสัญญาโครงการทวายในเดือน เม.ย. นี้ หลังปลดล็อกถนนเชื่อมชายแดน 3.9 พันล้านบาทให้รัฐบาลเมียนมาร์ลงทุน (หากเป็นจริงจะเร็วกว่าที่คาดไว้ช่วงเดือน พ.ค.) 2) รฟม เตรียมเสนอเข้าที่ประชุม ครม อนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู, เหลือง, ม่วง... ITD* วานนี้ดีดพ้นแนวต้านสั้นที่ 8.1 บาท ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป 8.5 บาท แนวรับ 8.1 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”, UNIQ ประเมินแนวต้านถัดไป ±15.5 บาท แนวรับ 14.4 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”, CK* รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐาน มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 26.5 บาท แต่หากวันนี้ย่อต่ำกว่า 25 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง รอขายล๊อกกำไรบริเวณเป้าพื้นฐาน 120 บาท 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ราคาหุ้นปรับลงขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยน แนะนำ “ซื้อ” ประเมินแนวรับ 9.2 บาท แนวต้าน 9.8 บาท 2) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) ขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. และ Warrant (2:1) 3) TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) แนะนำ “Let profit run” รอขายล๊อกกำไรแนวต้าน ±57 บาท 3) TRC (เป้า Consensus 12.35 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัว รอทดสอบแนวต้าน ±9.6 บาท หากดีดพ้นได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ±11 บาท ในเชิงพื้นฐานคาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าฯขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้นเหมืองโปแตซ (ตอนนี้ถือ 4% ต้องการถือ >25%)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
ขายล๊อกกำไร: SPALI*
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TRUE* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท จากการเข้าพบผู้บริหาร ฝ่ายวิจัยฯเริ่มมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานมากขึ้น ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 เพิ่มขึ้นเป็น 3 พันล้านบาท จาก 0.5 พันล้านบาท และปรับประมาณการปี 2559 เพิ่มขึ้นเป็น 2.0 พันล้านบาท จาก 1.5 พันล้านบาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ กลุ่มสื่อสาร) ซุปเปอร์บอร์ด กสทช.แนะเลื่อนประมูล 4จี จากกำหนด 11 พ.ย. ออกไปอีก 2-3 เดือน รอเรียกคืนคลื่นเพิ่มจากดีแทคก่อน หวั่นความถี่เดิมไม่พอบริการอย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมเสนอ สนช.พิจารณา เม.ย. มั่นใจเลื่อนแล้วเกิดประโยชน์ถือว่าคุ้ม (Bangkok Post) ความเห็น: ข่าวการมีความเป็นไปได้ที่จะเลื่อนประมูลจะเป็นผลบวกต่อTRUE ในระยะสั้น อย่างไรก็ตามเรามองว่าการเลื่อนประมูลเพียง 2-3 เดือน หากเกิดขึ้นจริงเป็นเรื่องที่รับได้สำหรับADVANC (กระทบไม่มาก) นอกจากนี้ หากได้มาซึ่งจำนวนคลื่นที่มากขึ้นตามข่าว จะทำให้ลดโอกาสเกิดสงครามราคาในการประมูล และ ทำให้เพิ่มประโยชน์ในการรองรับบริการด้านข้อมูลได้ดีขึ้นต่ออุตสาหกรรมในระยะยาว
(+) TASCO ตั้งเป้ายอดขายยางมะตอยปีนี้ทะลุ 2.2 ล้านตัน โต 10% จากปีก่อน (บางกอกโพสต์) เราประเมินอานิสงส์งานจากภาครัฐ และการขยายตลาดต่างประเทศต่อเนื่อง จะทำให้ยอดขายบริษัทเติบโตได้ตามเป้าที่บริษัทวางไว้ และหนุนให้รายได้ปี 2558 เติบโต 20.6% YoY เป็น 5.5 หมื่นล้านบาท นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นปี 2558 ที่เพิ่มเป็น 4.9% จาก 2% ในปี 2557 จะหนุนให้กำไรปี 2558 ขยายตัวโดดเด่นจาก 1.2 พันล้านบาทเป็น 1.4 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 120 บาท
(+) CCP กลุ่มเจ้าพ่อน้ำเมาจ้อง แตกไลน์พลังงานทดแทน (ทันหุ้น) CCP เจ้าพ่อน้ำเมา-กลุ่มทุนพลังงาน เบียดร่วมทุน หลังสินทรัพย์สูงแลนด์แบงก์อื้อ เล็งผุดบิ๊กโปรเจ็กต์ คาดได้ข้อสรุปเมษายนนี้ "ประทีป ทีปกรสุขเกษม" ลั่นไม่เกิน 1 เดือน เห็นความชัดเจนพันธมิตรร่วมทุน ส่วนปี 2558 กำไรพุ่งทะยาน และรายได้เข้าเป้า 10% หรือ 2.9 พันล้านบาท หลังงานประมูลเรียงคิวเพียบ ดัน Backlog ทะลุ 2.2 พันล้านบาท เทรดพาร์ใหม่วันนี้
(+) PLANBอัพรายได้แตะ3พันล.ผนึก 'ฮัลโล บางกอก' รุกธุรกิจสื่อ (ทันหุ้น) PLANB ปรับเป้ารายได้ปี 2558 โต 35% แตะ 3,000 ล้านบาท จากเดิมตั้งไว้ที่ 25% หรือ 2,500 ล้านบาท หลังล่าสุดจับมือ "ฮัลโล บางกอก" เซ็นสัญญา 6 ปี ลุยธุรกิจสื่อนอกบ้าน หวังดันยอดขายเพิ่มขึ้น มั่นใจรักษาอัตรากำไรสุทธิไม่ต่ำกว่า 20-25% ส่วนแผนขยายไปอินโดนีเซียสรุปปลายปีนี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1552 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1552 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1566 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1552 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1552-1538 จุด…
แนวรับวันนี้: 1545/1538/1532 แนวต้านวันนี้: 1552/1559/1566
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
