- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 April 2015 18:51
- Hits: 1460
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีสิทธิแกว่งย้อนลงบ้างก่อนขึ้นต่อ ดังนั้นรอซื้อช่วงลบ!!
กลยุทธ์ : ถึงแม้ว่า SET ยังมีลุ้นแกว่งบวกต่อได้ แต่ช่วงสั้นมีสิทธิปรับพักตัวลงก่อน ดังนั้นจังหวะซื้อให้รอช่วงลบ และถ้าเทรดดิ้งตามรอบให้ดูจังหวะทำกำไรช่วงบวกบ้างเพื่อลดความเสี่ยง นอกจากเป็นส่วนลงทุนจึงจะเน้นถือต่อ
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SGP, VTE, CENTEL(buy back)
แนวโน้ม : เช้านี้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศยังค่อนข้างสดใส หลังจากเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ยังคงปิดเป็นบวก ขานรับข่าวชาติมหาอำนาจและอิหร่านบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ รวมทั้งยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานปรับตัวลดลงเกือบแตะระดับต่ำสุดในรอบ 16 ปีด้วย นอกจากนี้นักลงทุนต่างชาติในบ้านเราก็ยังมียอดซื้อสุทธิเข้ามาสลับเป็นระยะ ทำให้ความมั่นใจในตลาดยังมีมาก ส่งผลให้ SET ยังมีลุ้นบวกต่อได้ แต่เราก็เริ่มเห็นแรงขายทำกำไรออกมากดดันให้ดัชนีแกว่งผันผวนมากขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากช่วงสัปดาห์นี้ตลาดขยับขึ้นมาเร็วพอควร ทำให้ FSS คาดว่า SET มีแนวโน้มที่จะมีรอบปรับพักตัวลงได้บ้าง โดยนักลงทุนบางส่วนอาจจะยังต้องการรอดูความชัดเจนของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในคืนนี้อีกครั้ง รวมทั้งการปรับตัวลงของราคาน้ำมันจากข่าวอิหร่านบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ ก็อาจกดดันต่อราคาหุ้นกลุ่มพลังงานบ้านเราพอควรด้วย
แนวรับ 1530-1526 , 1523-1513 จุด
แนวต้าน 1535-1540 , 1545-1548 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบาง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในไต้หวัน US$191.3 ล้าน ไทย US$23.5 ล้าน อินโดนีเซีย US$20.7 ล้าน และเวียดนาม US$0.2 ล้าน แต่ขายเกาหลีใต้ US$20.1 ล้าน ขณะที่ฟิลิปปินส์ปิดทำการ ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังเบาบางต่อเนื่อง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) แม้ว่ากลุ่มรับเหมาอาจมี Sell on fact หลังรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือเซ็นสัญญาวันนี้ แต่ความเชื่อมั่นในระยะข้างหน้าจะดีขึ้น เพราะเป็นโครงการใหญ่โครงการแรกของปีนี้ และหวังว่าโครงการอื่นๆจะทยอยประมูลมากขึ้น โดยเดือน เม.ย. นี้มี 4 โครงการที่เตรียมนำเสนอครม. คือรถไฟฟ้าสายสีชมมพู สีเหลือง สีส้ม และรถไฟทางคู่ (จิระ-ขอนแก่น) ส่วนผู้ที่ชนะการประมูลรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือและเซ็นสัญญาวันนี้ได้แก่ ITD, UNIQ และ STEC เริ่มก่อสร้าง ก.ค.-ก.ย. คาดแล้วเสร็จปี 2018
(+) THCOM แนวโน้มกำไรปกติใน 1Q15 ยังแข็งแกร่ง เราคาดเพิ่มขึ้น 6% Q-Q และ 37% Y-Y จาก Utilization rate ของไทยคม 7 และ IPSTAR ที่เพิ่มต่อเนื่องเป็น 30% และ 57% ตามลำดับ ขณะที่ต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่ แนวโน้มการเติบโตของผลการดำเนินงานในอนาคตยังสดใสจากภาวะอุตสาหกรรมที่เป็น Over-demand เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 50 บาท
(+) LPN ยอด Presales 1Q15 ทำได้ 17% ของเป้าทั้งปีที่ 2 หมื่นล้านบาท เชื่อว่าน่าจะทำได้ตามเป้าเพราะมีอีก 10 โครงการ มูลค่า 1.85 หมื่นล้านบาทที่จะเปิดขายในช่วงที่เหลือของปี ส่วนกำไรใน 1Q15 คาดว่าลดลง 58% Q-Q และ 12% Y-Y เป็นไตรมาสที่ต่ำสุดของปีตามทิศทางของรายได้โอนในไตรมาสนี้ที่โอนได้น้อย แต่เชื่อจะค่อยๆฟื้นตัวและสูงที่สุดใน 3Q15 เรายังคงคาดกำไรปกติทั้งปีโต 51% จากฐานต่ำในปีก่อน โดยมี Backlog รองรับคาดการณ์รายได้ปีนี้แล้ว 90% ปัจจุบัน LPN มี PE เพียง 8.8 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 10 เท่า ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท
(+) AAV เราประเมิน downside ของผลประกอบการโดยตั้งสมมติฐานกรณีแย่สุดว่า AAV จะไม่มีการรับมอบเครื่องบินเพิ่ม ไม่สามารถเปิดเที่ยวบินและเส้นทางบินเพิ่ม และลดการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารและปริมาณผู้โดยสารลงจากเดิม 4% กำไรสุทธิปี 2015-16 จะลดลงจากประมาณการของเราปีละ 17% เหลือเติบโต 613% Y-Y และ 38% Y-Y ตามลำดับ ยังถือว่าปี 2015 เป็นปี Turnaround ส่วนราคาเป้าหมายจะลดลงจาก 6.90 บาทเหลือ 5.93 บาท ซึ่งสูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน จึงยังคงแนะนำซื้อ
(+) SMPC ราคาหุ้นนิ่งมากนับตั้งแต่ต้น ก.พ. พร้อมปริมาณการซื้อขายที่หายไปเหลือเฉลี่ย 2.6 หมื่นหุ้น/วัน เทียบกับ ธ.ค. 2014 - ม.ค. 2015 ที่เฉลี่ย 4.05 หมื่นหุ้น/วัน เราเชื่อว่าหลังแตกพาร์จาก 10 บาทเป็น 1 บาท มีผล 8 เม.ย. สภาพคล่องในการซื้อขายจะดีขึ้น ราคาหุ้นควรสะท้อน PE ของผู้ผลิตถังแก๊สทั่วโลกที่เฉลี่ย 15 เท่าหรือเท่ากับเป้าหมาย 93 บาท เทียบกับปัจจุบันที่มี PE เพียง 11.7 เท่า โดยธุรกิจผลิตถังแก๊สของ SMPC มั่นคง มีกำลังการผลิตมากสุด 1 ใน 3 ของโลกที่ 6.2 ล้านใบต่อปี การเข้ามาของคู่แข่งเป็นไปได้ยาก ปีนี้มีคำสั่งซื้อถังใหญ่พิเศษ 420 ลิตรให้ลูกค้าในสหรัฐ เราคาดกำไรปีนี้โต 20% Y-Y ยังคงแนะนำซื้อ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯพลิกมาปิดบวกได้หลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกัน 2 วันทำการโดยได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งรวมถึงการเจรจาระหว่างอิหร่านกับชาติมหาอำนาจที่มีข่าวว่าบรรลุข้อตกลงได้
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดผสมโดยนักลงทุนจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯที่จะประกาศในคืนวันนี้และใกล้ถึงช่วงเทศกาลอีสเตอร์
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดค่อนมาในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาดูตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯคืนนี้
ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้าง โดยล่าสุดมาแกว่งตัวในกรอบ 32.40-32.50 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ค. ปิดที่ 49.14 เหรียญ/บาร์เรล ลดลง 0.95 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่า 6 ชาติมหาอำนาจสามารถบรรลุข้อตกโครงการนิวเคลียร์กับอิหร่านได้
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดที่ 1,200.90 ดอลาร์/ออนซ์ ลดลง 7.30 เหรียญ/ออนซ์ หลังตัวเลขเศรษฐกิจเมื่อคืนออกมาแข็งแกร่ง รวมถึงข่าวเรื่องการบรรลุข้อตกลงระหว่างชาติมหาอำนาจกับอิหร่านโครงการนิวเคลียร์
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
3 เม.ย. - วัน Good Friday ตลาดหุ้นที่ปิดทำการมีสหรัฐ ฮ่องกง อินเดีย อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ ไต้หวัน สิงคโปร์
- จีน: HSBC China Composite PMI (มี.ค.)
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (มี.ค.) (ตลาดคาดจ้างงานเพิ่ม2.45 แสนราย ลดลงจากเดือนก่อนที่เพิ่ม 2.95 แสนราย)
6 เม.ย. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการมี จีน ฮ่องกง ไต้หวัน และไทย
7 เม.ย. - ฮ่องกง: ตลาดหุ้นปิดทำการ
- อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA) ประชุม
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (มี.ค.)
8 เม.ย. - ญี่ปุ่น: ธนาคารกลาง (BOJ) ประชุม
9 เม.ย. - ฟิลิปปินส์: ตลาดหุ้นปิดทำการ
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- สหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 17-18 มี.ค. 2015
10 เม.ย. - จีน: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.), ยอดสินเชื่อ (มี.ค.)
- สิงคโปร์: 1Q15 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
