- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 June 2014 17:43
- Hits: 2893
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
“เลือกซื้อ/ถือเมื่อยืนเหนือ 1450”
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
• ภาพตลาดวันก่อน : SET Index อ่อนตัวลง 5.48 จุด มาปิดที่ 1463.71 มูลค่าซื้อขายประมาณ 6.5 หมื่นล้านบาท นับว่ายังอยู่ในระดับสูง โดยกลุ่มที่กดดันดัชนียังเป็นกลุ่มสื่อสารขนาดใหญ่ คือ ADVANC, DTAC, INTUCH และกลุ่มพลังงานบางตัว เช่น IRPC เป็นต้น นักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศขายสุทธิเล็กน้อย ส่วนพอร์ตบล.และรายย่อยซื้อสุทธิแต่ก็ไม่มากนัก
• ปัจจัยและกลยุทธ์ : วันนี้ Sentiment ภายนอกเป็นลบ โดยธนาคารโลกมีการปรับลดคาดการณ์ GDP Growth ของโลกลงเป็น 2.8% (จากเดิม 3.2%)เพราะการเติบโตของเศรษฐกิจประเทศกำลังพัฒนาและสหรัฐน้อยกว่าคาดการณ์เดิม ส่วนยูโรโซนทรงตัว (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมด้านใน) ส่วนเศรษฐกิจไทย ทางธนาคารโลกประเมินว่า การลงทุนและส่งออกจะเป็นตัวกระตุ้นการเติบโตของเศรษฐกิจในปี 58 ขณะที่การขยายตัวของภาคบริโภคอาจจะไม่มากเพราะมีปัญหาหนี้สินภาคครัวเรือนที่สูง
สำหรับ GDP Growth ของไทยปี 57-58 ประมาณการไว้ที่ 2.5% และ 4.5% ตามลำดับ โดยมองว่าการเข้ามาบริหารของคสช.ทำให้เศรษฐกิจไทยปี 57 ดีขึ้นราว 0.5% (เดิมเคยประเมินไว้ว่าถ้าสถานการณ์การเมืองยือเยื้อเศรษฐกิจไทยจะเติบโตเพียง 2% ในปีนี้) ในภาพรวมการลงทุน คาดว่าในช่วงที่มีฟุตบอลโลก 2014 (ช่วง 12 มิ.ย.-13 ก.ค.57) การลงทุนในตลาดหุ้นอาจจะคึกคักน้อยลง เพราะนักลงทุนบางกลุ่มไปให้ความสนใจกับฟุตบอลโลกที่ 4 ปีมีครั้ง ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนระยะกลาง-ยาว ยังคงแนะนำให้ทยอยซื้อหุ้นพื้นฐานดีในจังหวะราคาอ่อนตัวโดยกลุ่มที่มีการเติบโตและ Valuation จูงใจ คือ ธนาคารพาณิชย์, ที่พักอาศัย และขนส่ง สำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค แนะนำเลือกซื้อ/ถือหุ้นต่อเมื่อSET Index ยืนเหนือแนวฟิวเตอร์ที่ 1450 ได้ โดยมีแนวต้านระยะสั้น 1470-1480 จุด หุ้นพื้นฐานแนะนำของวันนี้เป็น AP
Fundamental Pick
AP แนะนำซื้อปิด 6.15 บาท ราคาพื้นฐาน 6.30 บาท(Under Review)
• ยอดขาย Presales เดือนเม.ย.-พ.ค.57 ปรับเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นมาก โดยเดือนพ.ค.57 เดือนเดียวมียอดขาย 4.5 พันล้านบาท มากกว่ายอดขายสะสม 4 เดือนแรกของปีนี้ที่ 3 พันล้านบาทเนื่องจากเปิดขายคอนโดใหม่ 3 แห่ง และยอดขายบ้านแนวราบดีขึ้น สำหรับแนวโน้มผลประกอบการ คาดว่า 1Q57 ที่ประกาศไปแล้วจะเป็นไตรมาสที่มีกำไรต่ำที่สุดของปีนี้ ขณะที่กำไร 2Q57 จะดีขึ้น QoQ และใน 4Q57 จะมีกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งมาก สำหรับปี 58 คาดการณ์กำไรสุทธิเติบโตถึง 22% นับว่าผลประกอบการมีโมเมนตัมดีมากนับจากนี้ไป เราจึงแนะนำซื้อให้ราคาพื้นฐาน 6.30 บาท ซึ่งอิงกับ P/E ปี 57 ที่ 9 เท่า (กำลังพิจารณาปรับปรุง โดยมีโอกาสที่จะปรับขึ้น เพราะสถานการณ์การขายที่พักอาศัยกระเตื้องขึ้น และปัญหาแรงงานตึงตัวผ่อนคลายลง)
ปัจจัยต่างประเทศและโภคภัณฑ์
• เศรษฐกิจโลก : ธนาคารโลกปรับลด GDPGrowth ปีนี้ลงเป็น 2.8% (เดิม 3.2%)
• ธนาคารโลกได้ออกรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลก (Global Economic Prospects) โดยได้ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกในปี 57 ลงสู่ระดับ 2.8% จากที่เคยประเมินไว้ในเดือนม.ค.ที่ระดับ 3.2% โดยระบุว่ากลุ่มประเทศกำลังพัฒนามีอัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจน้อยลงจาก 5.3% เป็น 4.8% ส่วนของประเทศพัฒนาแล้วลดลงเป็น 1.9% จาก 2.2%ที่คาดการณ์เมื่อม.ค. สำหรับการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐลดลงเป็น 2.1% จากเดิม 2.8% ส่วนของยูโรโซนคงไว้ที่เดิมที่ 1.1%
- ดัชนีดาวโจนส์ร่วงแรง
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 16,843.88 จุด ร่วงลง 102.04 จุด หรือ -0.60% ดัชนีNASDAQ ปิดที่ 4,331.93 จุด ลดลง 6.07 จุด หรือ -0.14% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 1,943.89 จุดลดลง 6.90 จุด หรือ -0.35% ปัจจัยที่กดดัน คือ ธนาคารโลกปรับลดคาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกปี 57 ลง
• สัญญาน้ำมันดิบขยับขึ้นเล็กน้อย
• สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ค.เพิ่มขึ้น 5 เซนต์ ปิดที่ 104.4 ดอลลาร์/บาร์เรลส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือนก.ค.ที่ตลาดลอนดอน เพิ่มขึ้น 43 เซนต์ ปิดที่ 109.95 ดอลลาร์/บาร์เรล
• EIA รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐในรอบสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 มิ.ย.57 ลดลง 2.6 ล้านบาร์เรลเป็น 386.9 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลงเพียง 1.7 ล้านบาร์เรล
• การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปค) เมื่อวานนี้ (11 มิ.ย.) ที่ประชุมมีมติคงเพดานการผลิตน้ำมันดิบไว้ที่ 30 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยเป็นการคงเพดานการผลิตในการประชุมเป็นครั้งที่ 5 ติดต่อกัน
• สัญญาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้นอย่างจำกัด
• สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนส.ค.เพิ่มขึ้น 1.1ดอลลาร์ หรือ 0.09% ปิดที่ 1,261.2 ดอลลาร์/ออนซ์ เทรดเดอร์ในตลาดน้ำมันคาดการณ์ว่าการซื้อขายทองคำในตลาดโลกจะซบเซาในช่วงฟุตบอลโลก ซึ่งจะเริ่มขึ้นในวันที่ 12 มิ.ย.นี้
ปัจจัยในประเทศและหลักทรัพย์
• เศรษฐกิจไทย : ธนาคารโลกคาดกว่าจะเติบโต 2.5% ในปี 57 และเพิ่มเป็น 4.5% ในปี 58 ปัจจัยหนุนคือ การเติบโตของภาคส่งออกและลงทุน ส่วนการบริโภคขยายตัวจำกัดเพราะหนี้สินภาคครัวเรือนที่สูง
• ทางธนาคารโลกประมาณการ GDP Growth ปีนี้ข
