- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 June 2014 17:31
- Hits: 2724
บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1460 จุดเก็งกำไร – ต่ำกว่าขาย/รอ
SET เริ่มปรับฐานลงวานนี้ โดยกลุ่ม SET50 และ SET100 ลดลงมากสุดสะท้อนถึงแรงขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มหลัก SET ปิดตลาดที่ 1463.71 จุด (-5.48 จุด, -0.37%) กลุ่มพลังงาน เกษตร ยานยนต์และการเงินปรับตัวขึ้น โดยกลุ่มที่เหลือปรับตัวลดลง นำโดยมีเดียส์ สื่อสาร วัสดุ ปิโตรฯ และธนาคาร มูลค่าการซื้อขายยังสูงถึง 64,760 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 173 ล้านบาท และกองทุนขายสุทธิ 624 ล้านบาท
ปัจจัยการลงทุนวันนี้
เวิลด์แบงก์ ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกในปีนี้ลงสู่ระดับ 2.8% จากที่เคยประเมินในเดือน ม.ค. ที่ 3.2% กลุ่มประเทศกำลังพัฒนามีการขยายตัวที่น่าผิดหวัง ขณะที่เศรษฐกิจในกลุ่มประเทศที่มีรายได้สูงกำลังได้รับแรงหนุนในขณะนี้ ส่วนในปี 58 ธนาคารโลกคงคาดการณ์เศรษฐกิจโลกไว้ระดับเดิมที่ 3.4% สภาพอากาศที่เลวร้ายในสหรัฐประกอบกับวิกฤตการณ์ในยูเครน ภาวะไร้สมดุลทางเศรษฐกิจของจีนและความขัด แย้งทางการเมืองในกลุ่มประเทศที่มีรายได้ปานกลางหลายประเทศ ทำให้ความคืบหน้าด้านการปฏิรูปเชิงโครงสร้างเป็นไปล่าช้า
จีนประกาศเดินหน้าสร้างสรรค์แนวคิดในการควบคุมเศรษฐกิจแบบมหภาค สร้างแรงกระตุ้นทางเศรษฐกิจ จากการปฏิรูปและปรับโครงสร้าง และยกระดับความเป็นอยู่ของประชาชน แต่ก็ยอมรับว่าเศรษฐกิจยังคงเผชิญแรงกดดันและการพัฒนาในระดับภูมิภาคยังขาดความสมดุล เศรษฐกิจจีนขยายตัว 7.4%YoY ในไตรมาสแรก ซึ่งอ่อนแอที่สุดในรอบ 18 เดือน โดยกำหนด เป้าหมายการขยายตัวที่ 7.5% ในปีนี้
แนวโน้มวันนี้ มองว่า SET กำลังปรับฐานของราคาหุ้นในเชิงปัจจัยเทคนิค ซึ่งเรายังคงให้ความสำคัญที่ระดับ 1,460 จุด หากตลาดปรับลดลงต่ำกว่า 1,460 จุด คาดหวังปรับฐานลง 20 จุด ลงมาทดสอบแนวรับ 1,440 จุด แนะนำขาย หรือรอดู แต่หากวันนี้ SET ยืนเหนือระดับ 1,460 จุด เราคาดหวังตลาดทรงตัวทางขึ้น แนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรสั้น โดยให้กำหนดจุดขายตัดขาดทุนสั้น
แนวโน้ม SET ระยะ 6-12 เดือน ดัชนี SET เป้าหมายปี 57 นี้จากเดิมที่ 1425 จุดเป็น 1487 จุด (Prospective P/E 16x)
แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตลงทุนเหลือ 70%
ด้วยราคาหุ้นที่ได้ปรับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและได้รับรู้ถึงนโยบายการเมืองและเศรษฐกิจไปในระดับที่ค่อนข้างมาก (SET +5.2% ใน 12 วันทำการ) ในหลักการว่าด้วย Price Risk วันนี้เราปรับลดลงพอร์ตลงเหลือ 70% ในหุ้นกลุ่มพลังงาน (PTTEP, TOP, และ PTTGC) และถือครองเงินสด 30%
Trading : เลือกซื้อเก็งกำไรเหนือ 1460 จุด ต่ำกว่า รอดูการปรับฐาน
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%
ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +9.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทน SET = +8.2%
พอร์ตจำลองสุทธิ 10.1% > SET 8.2%
หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130
