- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 March 2015 17:30
- Hits: 1530
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ลงตามตลาดหุ้นภูมิภาค
วันนี้คาด ลงตามตลาดหุ้นภูมิภาค แนวรับ 1,488/1,484 แนวต้าน 1,515 จุด
สัปดาห์นี้ มีแนวโน้มลงแย่กว่าคาด หลุดแนวรับ 1,500 จุด เมื่อวานนี้ ECB สั่งแบงก์พาณิชย์ห้ามซื้อพันธบัตรกรีซเพิ่ม วิตกกรีซขาดสภาพคล่องจ่ายหนี้ 9 เมย.นี้ และ MS ออกรายงานเมื่อวาน ตอกย้ำมุมมองเชิงลบต่อตลาดหุ้นไทยโดยมองแย่สุดในกลุ่มอาเซียน
แต่เราคาดหุ้นรายตัวที่เทรด PE 7-8 เท่า บวกกับผลตอบแทนเงินปันผลอีก 5-7% จะลงน้อยกว่าดัชนีฯ (เช่น SPALI BTS KTB ฯลฯ)
ระยะเดือน (มีค.) หลังจากหุ้นไทยดิ่งลงมาตามคาด ราว 7-8% นำลงโดย หุ้นน้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ บ้าน ฯลฯ เราพบว่าราคาหุ้นบาง บจ.เริ่มถูกมาก คาด Downside จำกัด แนะซื้อคืน (ทยอยรับ) เช่น SPALI BTS แบงก์ แนวรับรายเดือน มีค. คาด 1,515/1,480 จุด แนวต้าน 1,560 จุด +/-10 จุด
หุ้นแนะนำ SAMTEL (แนวรับ 24.5 บ. ต้าน 26.25 บ.) PLANB (แนวรับ 4.44 บ. ต้าน 4.6 บ.)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) SAMTEL เราเพิ่งรวมสมมุติฐานรายได้จากงาน APPS (ระบบตรวจสอบข้อมูลผู้โดยสาร) เข้ามาในประมาณการณ์กำไร โดยคาด SAMTEL จะเริ่มรับรู้กำไรใน 4Q15 ปีนี้ราว 27 ล้านบาท และปี 2016 ราว 88 ล้านบาท (เพิ่ม 3% และ 9% ของกำไรสุทธิฯเดิม) ทั้งนี้งานวางระบบ APPS บอร์ดการท่าเพิ่งอนุมัติและจะเซ็นสัญญาเดือน เมย.นี้ ติดตั้งเส็จเดือน กย. 2015 โดย SAMTEL จะได้รับส่วนแบ่ง 12 บาท/foreign passenger จากค่าฟีทั้งหมดที่ 35 บาท (ปรับลงจากเดิม ที่ 50 บาท) ทั้งนี้เราปรับสุมมติฐาน ROE (Gordon growth model) ขึ้นจากกำไรดังกล่าว และรวมงาน APPS เข้ามาใน TP ราว 5 บาท ส่งผลราคาเป้าหมายปรับขึ้นเป็น 30 บาท (จากเดิม 21 บาท) เรา Upgrade คำแนะนำ ขึ้นเป็น ซื้อ จากเดิม ถือ
(+) SAMART จากการปรับสมมุติฐาน TP ของ SAMTEL ขึ้น ส่งผลให้ TP ของ SAMART จะวิธี Sum of the part ปรับขึ้น เป็น 40 บาท จาก 36 บาท
(-) AOT ได้รับส่วนแบ่งรายได้จากงาน APPS น้อยลงกว่าสมมุติฐานเดิม จากค่าฟีเดิมที่คาด 50 บาท แต่สุดท้ายปรับลงเหลือ 35 บาท ส่งผลให้ส่วนแบ่งที่ AOT เคยคาดว่าจะได้รับราว 5 บาท ปรับลดลงไปอย่างมีนัยยะ
หุ้นมีข่าว
(+) กระทรวงพลังงานประกาศเพิ่มสัดส่วนพลังงานทดแทนในแผนพัฒนาไฟฟ้าระยะยาว (PDP) ฉบับใหม่ จาก 11% เป็น 22-25% โดยจะเปิดรับซื้อพลังงานแสงอาทิตย์เพิ่มอีกเท่าตัว
(+/-) IFEC CPF AKR UAC รายงานผู้บริหารซื้อหุ้นเมื่อวันก่อน และ ด้านขายได้แก่ PTG TVD TLUXE
(+) AI แตกพาร์ จาก 1 บาท เหลือ 0.25 บาท และจ่ายปันผลเป็นหุ้น 5:2 ขึ้น XD 7 พค.
(*) ไฮไลท์ XD ปันผล: 25 มีค. [email protected], 26 มีค. [email protected] [email protected] [email protected], 27 มีค. [email protected] RAM@6 TGCI@0.08
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ECB สั่งแบงก์พาณิชย์ กรีซ เพิ่มการถือครองพันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาล / ตลาดคาดการขาดสภาพคล่องของรัฐบาลจากคำสั่งดังกล่าวอาจส่งผลให้กรีซ ขาดสภาพคล่องไปคืนเงินกู้แก่ IMF ในวันที่ 9 เมย.นี้ (จำนวนเงินราว 460 ล้านยูโร)
(-) เมื่อวาน US durable goods (กพ.) ดิ่งลง 1.4% ต่ำกว่าคาดที่ 0.5 จาก +2.8% m-m
(+) เมื่อวานเยอรมนี ifo ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (มีค.) 107.9 ดีกว่าคาดที่ 107.3 จาก 106.8
(+) พฤหัส US initial jobless claims คาด +295k จาก 291k, ประชุม ธ.กลางไต้หวัน คาดคงดอกเบี้ย 1.88%, ประชุม ธ.กลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 4%
(+) ศุกร์ US GDP (4Q14 final) คาด +2.4% จาก 2.2%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ราคาน้ำมันดิบดีดหลังซาอุฯสั่งทิ้งระเบิดเยเมน
ราคาน้ำมันดิบซื้อขายเมื่อวานที่ตลาดนิวยอร์คดีดตัวจากข้อมูลซาอุฯสั่งเครื่องบินทิ้งระเบิดใส่ที่มั่นสำคัญของกลุ่มกบฏจากการร้องขอความช่วยเหลือจากประธานาธิบดีเยเมน หลังจากราคาน้ำมันดิบดิ่งเหตุผลจากรายงานปริมาณน้ำมันดิบและกำลังการผลิตในสหรัฐเพิ่มในสัปดาห์ก่อน (Bloomberg)
กมธ.หั่นภาษีมรดกเหลือ 5% โพลชี้ภาษีบ้านควรเว้น 3 ล้านแรก
กรุงเทพโพลล์โดยศูนย์วิจัยมหาวิทยาลัยกรุงเทพ ร่วมกับคณะเศรษฐศาสตร์ ได้ดำเนินการสำรวจความเห็นนักเศรษฐศาสตร์ จากองค์กรชั้นนำ 29 แห่ง จำนวน 65 คน เรื่อง 'ความเห็น นักเศรษฐศาสตร์ต่อภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง' โดยเก็บข้อมูลระหว่างวันที่ 13-20 มี.ค.ที่ผ่านมา พบว่า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ 58.5% เห็นด้วยกับกฎหมายโดยให้เหตุผลว่าเป็นเครื่องมือที่พอจะช่วยลดความเหลื่อมล้ำได้บ้าง รวมถึงช่วยเพิ่มรายได้ให้กับรัฐในการใช้พัฒนาประเทศ (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
คลังรับเศรษฐกิจไทยยังไม่พ้นโคม่า!
นายสมหมาย ภาษี รมว.คลัง กล่าวถึงกรณีธนาคารพัฒนาเอเชีย(เอดีบี) ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจไทยเหลือ 3.6% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ(จีดีพี) ว่าถือเป็นเรื่องธรรมดาที่ไทยจะถูกปรับลดเป้าหมายจีดีพีลง เพราะในขณะนี้ ทุกสำนักวิเคราะห์มองไปในทิศทางเดียวกันจึงได้ปรับลดตัวเลขการเติบโตของเศรษฐกิจไทยในปีนี้ลงมาอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกัน โดยมีความหวังในช่วงครึ่งหลังปี 58 เศรษฐกิจไทยดีกว่านี้ แต่ในความเป็นจริงแล้วเศรษฐกิจไทยังขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจโลกด้วย (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
รัฐสั่งเบรกขึ้นราคาก๊าซหุงต้ม
นายณรงค์ อัครเศรณี รมว.พลังงาน เปิดเผยว่า ในเดือน เม.ย.นี้ กระทรวงพลังงานจะไม่ปรับขึ้นราคาจำหน่ายก๊าซหุงต้ม(แอลพีจี) ทุกกลุ่มผู้ใช้ ทั้งครัวเรือน ภาคขนส่ง ภาคอุตสาหกรรม ตามนโยบายปรับโครงสร้างราคาพลังงาน ให้สะท้อนต้นทุนที่แท้จริงในทุกๆเดือน ซึ่งจะทำให้ราคาจำหน่ายยังอยู่ที่ 24.16 บาทต่อกิโลกรัม(กก.) ต่อไปอีก 1 เดือน แม้ว่าเป้าหมายของตน คือจะต้องมีการเปลี่ยนตแปลงราคาแอลพีจีทุกๆเดือน (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
คาด 2 เดือน'ส่งออก'ส่อติดลบ 4.8% พาณิชย์ระบุร่วงตามศก.โลก-เอชเอสบีซีหั่นจีดีพี
พาณิชย์ยืนเป้าหมายส่งออกปีนี้ที่ 4% รอดูหลังสิ้นไตรมาสแรกค่อยทบทวนใหม่ คาด 2 เดือนแรกปีนี้ติดลบ 4.8% "ฉัตรชัย" ระบุลดลงเกือบทุกประเทศ ตามเศรษฐกิจโลกที่ยังไม่ฟื้น ด้านธนาคารเอชเอสบีซีหั่นเป้าจีดีพีปีนี้ลงเหลือ 3.6% อีกราย ชี้ส่งออก-บริโภคอ่อนแอ (หนังสือพิมพ์คมชัดลึก)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: ANAN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.80
ANAN เป็นบริษัทที่มียอดจองซื้อไตรมาส 1/58 เติบโตโดดเด่นในกลุ่ม จากยอดขายโครงการใหม่ถล่มถลายช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา
ยอดจองซื้อเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเท่ากับ 7.5 พันล้านบาท ดังนั้นเราคาดการณ์ยอดจองซื้อทั้งหมดที่ 8 พันล้านบาทสำหรับไตรมาส 1/58
ANAN จะเปิดตัว 5 โครงการใหม่ มีมูลค่ารวมทั้งหมด 7.4 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/58 ได้แก่ Ideo Q ชิดลม, UNiO, Arden พระราม 3, Arden ลาดพร้าว 71, Arden พัฒนาการ หนุนความชัดเจนของรายได้ต่อเนื่องปี 2558-60
เป้าหมายทางธุรกิจปี 2558 ไม่เกินเอื้อม ตั้งป้ายอดจองซื้อเติบโต 12% จากโครงการใหม่เปิดตัว 32 พันล้านบาท (เพิ่มเป็นสองเท่าจาก 15 พันล้านบาทในปี 2557)
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
