- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 March 2015 17:45
- Hits: 1631
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
กลุ่มหุ้นขนาดกลางกดดัน SET อ่อนแอกว่าคาด: แม้หุ้นขนาดใหญ่อย่าง SCC PTT และ AOT จะแข็งแกร่ง แต่แรงขายกลุ่มหุ้นขนาดกลางหลายๆ ตัวโดยเฉพาะ ITD JAS TPIPL และ IFEC กดดัน Sentiment ตลาด และส่งผลให้ SET ปรับลดลง -0.65% ที่ 1,520.01 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 3.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 442 ล้านบาท...แม้ SET อ่อนแอกว่าคาดการณ์ไว้ แต่จาก 1) ภาวะ Oversold ทางเทคนิค 2) โอกาสการ Window Dressing ช่วงปลาย 1Q15 3) นักลงทุนกลับมาพิจารณาผลการดำเนินงาน 1Q15 มากขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) ที่ได้รับผลดีจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมท่องเที่ยว และธนาคาร (KBANK) ที่แม้อัตราการเติบโตสินเชื่อจะไม่ขยายตัว แต่แรงกดดันจากการตั้ง Provision มีแนวโน้มน้อยลง y-y
กลุ่มท่องเที่ยวมี Momentum บวก y-y: ธุรกิจท่องเที่ยวเป็นอุตสาหกรรมที่มี Momentum ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเห็นได้จากการปรับประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวเพิ่มเป็น 27 ล้านคนในปี 2015 หรือ +8.9% y-y ประกอบกับฐานที่ต่ำในช่วง 1H14 ทำให้คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 1H15 ออกมาดี แนะนำ “ซื้อ” AOT (ดู Tactical Portfolio), CENTEL และ MINT
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, ICHI, KBANK, ROBINS, SAMART และ SCC ต่อเนื่อง และถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ต และจะ “เพิ่มพอร์ต” กลับมาที่ 90-100% อีกครั้ง ก็ต่อเมื่อมีสัญญาณ “กลับตัว” หรือ “จบรอบ” การพักฐานของ SET
AOT… “ซื้อ” อยู่ในอุตสาหกรรมที่มีการขยายตัว: แม้ ธปท.ปรับลดประมาณการการขยายตัวเศรษฐกิจลงเหลือ 3.8% ในปี 2015 (เดิม 4.0%) โดยปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของการบริโภคภาคเอกชนลงเหลือ +2.4% y-y (เดิม +3.1%) การลงทุนภาคเอกชนเหลือ +3.1% (เดิม +7.2%) และการลงทุนภาครัฐฯ เหลือ +8.0% (เดิม +11%) อย่างไรก็ตาม ธปท.ปรับประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นเป็น 27 ล้านคนในปี 2015 (เดิม 26.5 ล้านคน) หรือ +8.9% y-y ซึ่งการฟื้นตัวของธุรกิจท่องเที่ยว ประกอบกับฐานที่ต่ำในปีก่อน ทำให้หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวมีแนวโน้ม Outperform ตลาด โดยเฉพาะ AOT ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 380 บาท และระยะสั้นที่ 314 บาท โดยคาดการณ์จำนวนผู้โดยสาร (Passenger) เติบโตแข็งแกร่งในเดือน ก.พ. +25% y-y เนื่องจากฐานที่ต่ำในปีก่อน และได้รับผลดีจากนักท่องเที่ยวจีนที่เพิ่มขึ้นเนื่องในเทศกาลตรุษจีน
Technical
ซื้อขายในกรอบ: ดัชนี SET เปิดบวกขึ้นชนแนวต้าน 1540 จุด แต่กลับลงมาปิดลบต่ำกว่า 1526 จุด ตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มลงระยะสั้น เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ย 7-14-21 วันเคลื่อนไหวในทิศทางลงสอดคล้องสำหรับวันนี้ดัชนี SET จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1513-1533 จุด และถ้าวันนี้ปิดบวกกลับมายืนเหนือระดับ 1526 จุดจะมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1540 และเป้าหมาย 1560 จุดต่อไป นักลงทุนยังคงเน้นความปลอดภัยโดยแนะนำถือหุ้นในระดับ 25-50% แต่ต้องระวังไม่ควรปิดต่ำกว่า 1513 จุด จะเกิดสัญญาณลบ โดยมีเป้าหมายขาลงที่ 1480 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: SAWAD ฟื้นด้วยแท่งเทียนรูปแบบ Bullish Piercing Line เครื่องมือชี้ทิศทาง DI+ เริ่มกลับมาชี้ขึ้นยืนยันแนวโน้ม แนวต้านแรกบริเวณจุดสูงสุดเดิม 43.75 บาท มีเป้าหมายสำคัญที่ 47.00 บาท OFM ดีดตัวขึ้นทะลุกรอบ Sideways ช่วง 48.00 - 58.00 บาท ด้วยรูปแบบ Double Bottom พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น มีแนวต้านแรก 62.00 บาท เป้าหมายสำคัญตามรูปแบบที่บริเวณ 68.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ”/“เปิด” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,015-1,020 จุด สำหรับสัญญา S50M15 โดยคาดหวังการ Rebound ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นจากการทำ Window Dressing สิ้น 1Q15 อย่างไรก็ตามด้วยความผันผวนที่สูงในปัจจุบันทำให้ควรกำหนด Trailing Stop ที่ 995 จุด
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFJ15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 18,800 บาท ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 18,250 บาท ล่าสุดราคาทองคำปรับสูงขึ้น US$3.1/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “ถือ”/“เปิด” สถานะ Long สัญญา BRJ15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นไปที่ 1,850/1,960 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,760 ในกรณีผิดทาง โดยล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ส่งมอบเดือน พ.ค.ปรับสูงขึ้น US$0.6/bbl ปิดที่ US$55.92/bbl
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
