- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 23 March 2015 16:22
- Hits: 1565
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ก่อน (16-20 มีนาคม 57)
SET สัปดาห์ที่ผ่านมามีการปรับตัวลดลงจากสัปดาห์ก่อน แม้ว่าผลการประชุม FOMC ไม่ได้สร้างความกังวลต่อประเด็นดอกเบี้ยมากนัก แต่ด้วยความกังวลต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ลดความน่าสนใจในการลงทุน สร้างแรงขายลดความเสี่ยงออกมา ปิดสัปดาห์ SET Index อยู่ที่ 1529.96 จุด ลดลง -11.59 จุด (-0.75%) WoW
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์นี้
(+) ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อเนื่อง สร้างแรงกระแสบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และลดความกังวลต่อแนวโน้มขาขึ้นของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
(+) การดำเนินมาตรการ QE ของยุโรป ช่วยเพิ่มปริมาณสภาพคล่องในระบบการเงิน สร้างแรงซื้อหนุนดัชนีของยุโรป โดย FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดทะลุระดับ 7,000 จุดเป็นครั้งแรก
(+) สวนดุสิตโพลรายงานผลสำรวจร้อยละ 80.63 เห็นว่ารัฐบาลชุดใหม่ ทำปมขัดแย้งลดลงร้อยละ 79.09
(-) กาปรับลดการขยายตัวของ GDP ไทยปี 58 ของ BOT สร้างแรงกดดันต่อการขยายตัวของ EPS ดัชนี SET Index จากเดิมที่มีการคาดหมายการขยายตัวกว่า 33%YoY ใน Bloomberg Concensus
(+/-) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา BOT ประกาศปรับประมาณการเศรษฐกิจไทยลง จากเดิมที่คาดหมายการขยายตัวระดับ 4% ในปี 58 มาอยู่ที่ 3.8% จากความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก คาดส่งออกโตแค่ 0.8%
(+/-) ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า รัฐบาลจะไม่มีการพิจารณาปรับขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่ม จากที่ 7%แน่นอน เนื่องจากจะกระทบกับการใช้จ่ายของประชาชน
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
(+/-) การทำ Window Dressing ในช่วงปลายไตรมาส 1
(+/-) การเจรจาปรับโครงสร้างหนี้ของกรีซ โดยจะมีการเจรจาระหว่าง Angela Merkel และ Alexis Tsipras ที่กรุง Berlin
(+/-) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ existing home sales, CPI, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค และ GDP ไตรมาส 4
(+/-) ตัวเลขเศรษฐกิจไทย ตัวเลขการส่งออกในเดือนกุมภาพันธ์ของ MOC คาดหมายการลดลง YoY
ความคิดเห็น
ประเมินภาพรวมดัชนีในสัปดาห์มีแนวโน้ม Rebound ขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ โดยได้รับผลดีจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ กระตุ้นแรงซื้อในสินทรัพย์เสี่ยง ก่อนมีความผันผวนในช่วงปลายสัปดาห์ จากความกังวลของเศรษฐกิจในประเทศที่เพิ่มขึ้น หลัง BOT ปรับประมาณการ สร้างแรงกดดันต่อการรายงานตัวเลขการส่งออกของ MOC กดดันดัชนี ขณะประเด็นการทำ Window Dressing จะเป็นปัจจัยบวกช่วงพยุงดัฃนีในช่วงปลายสัปดาห์
กลยุทธ์การลงทุน ประเมินการปรับประมาณการของ BOT ที่ยังคงมีความเชื่อมั่นต่อการเบิกจ่ายงบประมาณรัฐจะสร้างแรงซื้อในหุ้นรับเหมา อสังหาฯ และท่องเที่ยว ขณะที่การเกิด Windows Dressing คาดว่ากลุ่ม Commerce น่าจะมีความโดดเด่นหลังช่วงที่ผ่านมา underperform มาตลอด เน้นจังหวะการเก็งกำไรระยะสั้น
วิเคราะห์ SET ประจำสัปดาห์ 23-27 มี.ค. 58
SET Closed 1,529.96 High: 1,544.69 Low : 1,511.40
Resistant : 1,540 , 1,555 Support : 1,520 , 1,515
กราฟ SET อ่อนตัวเกือบตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่สัญญาณราย 60 นาทีช่วงท้ายสัปดาห์เกิดการดีดตัวขึ้น และมีโอกาสฟอร์มตัวคล้าย V-shape ขณะที่ MACD โค้งตัวเป็น Buy signal และจะผลักดันให้ SET ดีดตัวขึ้นตั้งแต่ต้นสัปดาห์ไปปิด Gap ที่ 1540 จุด และอาจเลยไปถึง 1550 จุดได้ขึ้นกับปริมาณการซื้อขายที่จะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามแนวโน้มระยะสัปดาห์จะมีฐานของ SET สูงขึ้นกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรเข้าซื้อได้ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ แบ่งขายแนวต้านแรก แบ่งถึอไปขายแนวต้านที่ 2 ทั้งหมด
2. หากราคาเปิดอ่อนตัวต้นสัปดาห์ ให้เข้าซื้อเมื่ออ่อนตัว เก็งกำไรแบ่งขายตามแนวต้าน
3. หาก SET ต่ำกว่า 1520 จุด ให้ถือหุ้นน้อยที่สุด และหากหลุด 1515 ไม่ต้องถือหุ้นเลย
หุ้นเด่นประจำสัปดาห์
PS ราคาปิด 29.00 บาท แนวต้าน 31.00 แนวรับ 28.50
เก็งกำไร ประเด็นราคาลดลงมาก รับผลบวกดอกเบี้ยต่ำ
จุดเด่น PS คือทำยอด Presale ได้แข็งแกร่งมาก โดยยอด Backlog ในปัจจุบันคาดสูงถึง 3.5 หมื่นล้านบาท และผู้บริหารตั้งเป้าทั้งปีจะมี Presale ระดับ 4.7 หมื่นล้านบาท
ค่า PE ของบริษัทลดต่ำลงอย่างมากล่าสุดเหลือเพียง 7.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 9 เท่า ซึ่งโดยปกติแล้วค่า PE ขอ PS จะอยู่สูงกว่ากลุ่มมาโดยตลอด
ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว เราตั้งสมมุติฐานกรณี conservative ที่สุดให้รายได้ขยายตัวเพียง 2.5% และลด net margin ลงทำให้กำไรเติบโตเพียง 1% ยังได้มูลค่าเหมาะสมที่ 36 บาท มี Upside สูงถึง 24% จึงถือว่าปลอดภัยและลงทุนได้
กราฟ PS อ่อนตัวลงตลอด 3 สัปดาห์ และเริ่มสร้างฐานในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย RSI เข้าสู่แนว Oversold ทำให้กราฟเริ่มหยุดการปรับลง และมีโอกาสเป็นสัญญาณดีดตัวขึ้นในต้นสัปดาห์นี้ เหมาะแก่การตั้งรบ เข้าเก็งกำไรระยะสั้น
คำแนะนำ
1. เข้าซื้อได้ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ และขายที่แนว 31บาทบางส่วนแบ่งถือไปขายที่แนวต้านถัดไป 33 บาท
2. หากกราฟอ่อนตัว ยังแนะนำให้เข้าซื้อเนื่องจาก Oversold ทำให้ down side ต่ำ แต่ให้ cut loss หากราคาลงใกล้ 27 บาท
ฝ่ายวิเคราะห์ฯ