- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 March 2015 17:42
- Hits: 1529
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET อาจผันผวนบ้าง แต่คาดว่ายังลุ้นกลับไปแกว่งบวกต่อได้
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET ยังมีจังหวะแกว่งย้อนลงอีก แต่เราคาดว่ากรอบลงจะจำกัด และลุ้นโอกาสกลับไปแกว่งบวกต่อเนื่อง เพื่อขึ้นไปแกว่งตัวในกรอบ 1560-1580 จุดได้ตามคาด ดังนั้นในจังหวะ SET อ่อนตัวลงยังสามารถเลือกหุ้นเข้าซื้อสะสมต่อได้ แล้วเน้นถือเพื่อรอรอบรีบาวด์ในช่วงถัดไปก่อน ค่อยพิจารณาทำกำไรตามรอบสำหรับเทรดดิ้ง ส่วนลงทุนยังถือต่อเนื่อง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PSTC, SPA, MEGA(buy back//trading)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET ดีดขึ้นต่อได้แค่เพียงในช่วงต้นชั่วโมง เพื่อตอบรับข่าวผลประชุมเฟดที่ออกมาดีกว่าคาด ทำให้นักลงทุนผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าคาดของสหรัฐได้บ้าง แต่เนื่องจากความวิตกต่อการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยยังมีอยู่ จึงทำให้มีแรงขายทำกำไรออกมากดดันให้ย้อนลงลบเล็กน้อยอีกครั้ง ขณะที่เช้านี้ยังถูกกดดันจากการปรับตัวลงของตลาดหุ้นต่างประเทศ หลังดัชนีดาวโจนส์ย้อนปิดลบ เนื่องจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฉุดหุ้นกลุ่มพลังงานให้ร่วงลง และปัจจัยลบจากจำนวนคนว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ FSS คาดว่ากรอบลงช่วงนี้น่าจะยังจำกัด และยังมีสิทธิที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนต่อได้ หลังนักลงทุนต่างชาติยังมียอดซื้อสุทธิสลับเข้ามาให้เห็นอยู่ ดังนั้น SET อ่อนตัวลงยังเลือกหุ้นซื้อได้ เพื่อรอเป้าหมาย 1560-1580 จุดต่อ
แนวรับ 1530-1526 , 1523-1520 จุด
แนวต้าน 1536-1540 , 1542-1545 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ในปริมาณหนาแน่นขึ้น โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$376.4 ล้าน ไต้หวัน US$277.8 ล้าน อินโดนีเซีย US$37.2 ล้าน ไทย US$24 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$10.6 ล้าน แต่เวียดนาม US$10.3 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนเข้านิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ก.คลังลด GDP ปีนี้เหลือ 3.9% จับตาคาดการณ์ของธปท.วันนี้ วานนี้ก.คลังปรับลดคาดการณ์ GDP ในปีนี้เหลือ 3.9% จาก 4.1% เพราะการใช้จ่ายของเอกชนฟื้นช้า แต่ยังมองว่าการใช้จ่ายของภาครัฐเป็นพระเอกในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจปีนี้ วันนี้ธปท.จะทบทวนประมาณการ GDP ที่เดิมคาดไว้ 4% ในปีนี้ แม้ไม่ใช่ข้อมูลใหม่เพราะสำนักวิจัยต่างๆทยอยปรับไปแล้วก่อนหน้านี้ แต่ในบรรยากาศที่ตลาดไม่ค่อยจะรับฟังข่าวดี ก็อาจกดดันตลาดมากกว่าที่ควรจะเป็น
(+) คาดเห็นการประมูลโครงการใหญ่ๆตั้งแต่ปลาย 2Q15 วานนี้สศช.อนุมัติรถไฟทางคู่ (จิระ-ขอนแก่น) วงเงิน 2.6 หมื่นล้านบาท หลังจากนี้จะเสนอคนร.และครม.ต่อไป ส่วนรถไฟทางคู่ 4 เส้นทาง (ประจวบฯ-ชุมพร, นครปฐม-หัวหิน, มาบกะเบา-โคราช, ลพบุรี-ปากน้ำโพ) วงเงิน 9.2 หมื่นล้านบาท อยู่ระหว่างขออนุมัติ EIA ยังตั้งเป้าเปิดประมูลในปีนี้ ส่วนรถไฟความเร็วสูง 2 เส้นที่รัฐบาลจะลงทุน (กทม.-พัทยา, กทม.-หัวหิน) อยู่ในขั้นตอนการทำ EIA ส่วนรถไฟชานเมืองสายสีแดงส่วนต่อขยาย วงเงิน 6 พันล้านบาทกำลังเตรียมเข้าบอร์ดรฟท.และเตรียมเสนอครม. เราคาดว่าน่าจะได้เห็นงานประมูลโครงการใหญ่ๆตั้งแต่ปลาย 2Q15 เรายังชอบกลุ่มรับเหมาและกลุ่มธนาคาร แต่บรรยากาศโดยรวมยังไม่เอื้อให้ 2 กลุ่มนี้ outperform ตลาดได้ในช่วงครึ่งปีแรก
(0) KTB และ KBANK ลดดอกเบี้ยตาม SCB เป็น sentiment ลบกับกลุ่มแบงก์ซึ่งเชื่อว่าธนาคารอื่นจะลดดอกเบี้ยตามมา แต่เราเชื่อว่าไม่กระทบกำไรจากความสามารถในการบริหารส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย เห็นได้จากการลดดอกเบี้ยในปีก่อนในช่วงปลาย 1Q14 แต่ NIM 2Q14 กลับเพิ่มขึ้น และกำไรของกลุ่มแบงก์ทั้งปีทำ new high ทั้งที่สินเชื่อไม่โต การปรับลงของราคากลุ่มแบงก์จะเป็นโอกาสในการค่อยๆทยอยสะสม
(+) TMB เราคาดกำไร 1Q15 จะดีกว่ากลุ่ม +56% Y-Y ขณะที่กลุ่มน่าจะโต 6-8% Y-Y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและการตั้งสำรองฯที่ลดลง แต่กำไรน่าจะลดลง 16% Q-Q จากภาษีจ่ายที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบ 4Q14 ที่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษี TMB กำลังขึ้นไปเทียบชั้นกับแบงก์ขนาดใหญ่ทั้งในแง่ Credit cost, Loan growth และ ROE เรายังคงราคาเป้าหมาย 3.40 บาท แนะนำซื้อ รอรับปันผล 0.06 บาท (yield 2%) XD 21 เม.ย.
(+) SYMC ความชัดเจนของรัฐบาลในการผลักดัน Digital Economy เป็นบวกกับธุรกิจสร้างโครงข่ายโทรคมนาคม แนะนำ SYMC (เป้าหมาย 21.70 บาท) เพราะบริษัทผ่านการลงทุนหนักสร้างโครงข่ายรอตั้งแต่ปี 2013-14 และจะสร้างเคเบิ้ลใยแก้วใต้น้ำร่วมกับมาเลเซียและกัมพูชาอีกกว่า 3 พันล้านบาทในปี 2015-16 กำไรปี 2015-16 จึงโตไม่สูงนักเพราะถูกดดันจากค่าเสื่อมและดอกเบี้ยจ่าย แต่จะเก็บเกี่ยวผลจากการลงทุนได้ยาว
(-) KSL หลังจากที่เราแนะนำหลีกเลี่ยงเพราะกำไร 1Q15 (สิ้นสุดม.ค.2015) ไม่สดใส การเข้าพบผู้บริหารวานนี้ทำให้เราปรับกำไรปกติปีนี้ลง 24% เป็นหดตัว 13% Y-Y แม้จะรวมกำไรจากอนุพันธ์ กำไรสุทธิน่าจะลดลง 7% Y-Y จากราคาน้ำตาลที่มีแนวโน้มลงต่อตามราคาน้ำมันและการแข็งค่าของดอลลาร์ ขณะที่ภัยแล้งที่กาญจนบุรีทำให้ปริมาณอ้อยของโรงงานบ่อพลอยของบริษัทลดลง เราปรับลดเป้าหมายเหลือ 4.60 บาทจาก 5.40 บาท แนะนำขาย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวลดลงหลังจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าซึ่งฉุดหุ้นให้กลุ่มพลังงาน นอกจากนี้นักลงทุนเริ่มกลับมาครุ่นคิดอีกครั้งว่า FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเมื่อไหร่
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกรับถ้อยคำแถลงของ FED ที่จะยังไม่รีบขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดตลาดคอ่นไปในแดนลบหลังจากปรับตัวขึ้นวานนี้ โดยตลาดไร้ซึ่งปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน
ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้างหลังจากแข็งค่าแรงในช่วงก่อนหน้า ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.63-32.78 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 43.96 เหรียญ/บาร์เรล ลดลง 0.70 ดอลลาร์/บาร์เรล จากค่าเงินดอลลาร์ที่กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง รวมถึงแรงขายที่ออกมาหลังจากราคาปรับตัวขึ้นมาในช่วงก่อนหน้า
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 1,169.00 ดอลาร์/ออนซ์ พุ่งขึ้น 17.70 เหรียญ/ออนซ์ โดยถ้อยคำแถลงของ FED ที่ระบุว่าจะยังไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16-25 มี.ค. - ไทย: ธนาคารพาณิชย์ประกาศยอดสินเชื่อเดือน ก.พ.
20 มี.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (ก.พ.), ธปท.รายงานประมาณการเศรษฐกิจใหม่(คาดปรับ GDPลงจากเดิมที่ 4%), BAYถูกถอดจากดัชนี FTSE All index
23 มี.ค. - ไทย:ดุลการค้า (ก.พ.)
- สหรัฐ:ยอดขายบ้านเก่า (ก.พ.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มี.ค.)
24 มี.ค. - ไทย:PLATเริ่มเทรด (ราคา IPO 7.40 บาท)
-จีน: HSBC China Manufacturing PMI (มี.ค.)
-สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.), ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)
-ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (มี.ค.)
26 มี.ค. - ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP)ประชุม
27 มี.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ก.พ.)
- สหรัฐ: 4Q14GDP (final) (ตลาดคาด 2.4% ดีขึ้นจากครั้งก่อนที่ 2.2%)
30 มี.ค. - สหรัฐPending home sales (ก.พ.)
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มี.ค.)
31 มี.ค. - ไทย:ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.พ.
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
