- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 March 2015 17:45
- Hits: 1901
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Dovish FOMC (positive surprise)
วันนี้คาด ฟื้นตัวต่อจากเมื่อวาน แนวรับ 1,525 แนวต้าน 1,545 จุด
ถ้อยแถลงเฟด เมื่อวาน ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจลง จากผลกระทบของค่าเงินดอลล์ที่แข็งค่า และ ปรับลดเป้าหมายเงินเฟ้อลง ทำให้ความคาดหวังดอกเบี้ยในตลาดลดลงทันที โดย Median ของ Policy rate ปี 2015-16-17 ลดลง 0.50-0.625 และ 0.50% ตามลำดับ ขณะที่ MS คงคาดการขยับขึ้นดอกเบี้ยเลื่อนออกไปอีกตราบใดที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ ส่วน Consensus คาดการขยับดอกเบี้ยเลื่อนไปอย่างน้อย 1 ไตรมาส / คาดถ้อยแถลงเชิงบวกครั้งนี้ จะส่งผลต่อแรงซื้อคืน (Cover short) ตลาดหุ้นโลกและหุ้นไทยระยะสั้น
ระยะเดือน (มีค.) หลังจากหุ้นไทยดิ่งลงราว 7% (จาก 1,620-1510 จุด) นำลงโดย หุ้นน้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ บ้าน ฯลฯ เราพบว่าหุ้นรายตัวเริ่มถูกมาก คาดส่งผลต่อแรงซื้อคืนจาก Bargain hunting โดยหุ้นที่ลงแรงจน PE เหลือ 7 เท่า SPALI และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี 2015-16 กลับมาสูงกว่า 7-8% BTS
แนวรับรายเดือน มีค. 1,515/1,480 จุด แนวต้าน 1,560 จุด +/-10 จุด
หุ้นแนะนำ SPALI BTS SAMART TRC
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) CPF GFPT TUF: ลด นน.ลงทุน จากแนวโน้มการส่งออกที่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และ Live stocks supply ในประเทศ ที่อยู่ในระดับสูงกว่าความต้องการบริโภค จะกดดันแนวโน้มกำไรให้อ่อนตัวลง เราได้ downgrade GFPT และ TUF ลงเป็นถือไปแล้วก่อนหน้านี้ และมองว่า CPF ก็มีความเสี่ยงจากแนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจในต่างประเทศที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด เราปรับลดน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มอาหารลงเหลือ Neutral
(+) SAMART แจงลงทุนโรงไฟฟ้าขยะ 2 โรงSamart Waste2Power Co., Ltd, และ The JV (Chiang Mai Waste2Power Co., Ltd) คาดเพิ่มมูลค่าเหมาะสมเพิ่มนี้ ราว 1.5-2.0 บาท/หุ้น และเรามีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการณ์กำไรขึ้นจากการรวมโรงไฟฟ้าทั้งหมด เข้ามาไว้ในประมาณการกำไร โดยราคาเป้าหมายคาดเพิ่มขึ้นได้ราว 36-38 บาท/หุ้น/โรง จากการคิดลดกระแสเงินสดโครงการทั้งหมดไว้ในประมาณการใหม่
หุ้นมีข่าว
(+) กกพ.ประกาศโครงการโซลาร์ชุมชน 800 MW ลงใน ราชกิจจานุเบกษาแล้ว เงื่อนไขเดิม FiT 5.66 บาท อายุสัญญา 25 ปี เริ่มจ่ายไฟต้องไม่เกิน 30 มิย. 59 หุ้นที่เตรียมการโครงการเหล่านี้ไว้แล้ว ได้แก่ SPCG (200MW) IFEC (100MW) SOLAR (300MW) ฯลฯ / คาด IFEC จะประกาศงานโครงการโซล่าร์ชุมชน เร็วๆนี้
(+) ADVANC DTAC TRUE INTUCH นายกยืนยันในการประชุม ครม.เมื่อวาน รัฐบาลจะเดินหน้าประมูล 4G ภายในปีนี้
(+) รับเหมาฯ ครม.อนุมัติกู้เงินลงทุนโครงการบริหารจัดการน้ำ และ งบซ่อมสร้างถนน โดย นายกเผย อนุมัติงบเบิกจ่ายไปแล้วกว่า 30% ระบุดีกว่าช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และตั้งเป้าหมายเบิกงบลงทุนที่ 50% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
(+) Opportunity day ผู้บริหารพบ นลท. 19 มีค. DRT NDR ICHI MBKET AIT QTC TKT
(*) ไฮไลท์ XD ปันผล: 19 มีค. GLOBAL@7:1 [email protected] 20 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] TNITY stock dividend 8:1
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ผลประชุม BOJ เมื่อวานนี้ มีมติคงเม็ดเงินอัดฉีดสภาพคล่อง JPY80trn ต่อไป (เหมือนเดิม)
(+) ถ้อยแถลงเฟด เมื่อวาน ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจลง จากผลกระทบของค่าเงินดอลล์ที่แข็งค่า และ ปรับลดเป้าหมายเงินเฟ้อลง ทำให้ความคาดหวังดอกเบี้ยในตลาดลดลงทันที โดย Median ของ Policy rate ปี 2015-16-17 ลดลง 0.50-0.625 และ 0.50% ตามลำดับ ขณะที่ MS คงคาดการขยับขึ้นดอกเบี้ยเลื่อนออกไปอีกตราบใดที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ ส่วน Consensus คาดการขยับดอกเบี้ยเลื่อนไปอย่างน้อย 1 ไตรมาส / คาดถ้อยแถลงเชิงบวกครั้งนี้ จะส่งผลต่อแรงซื้อคืน (Cover short) ตลาดหุ้นโลกและหุ้นไทยระยะสั้น
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
โฆษณา'ดิจิตอล'โตติดจรวดอีก3ปีแย่งงบสื่อหลัก 2 หมื่นล้านบาท
นายศิวัตร เชาวรียวงษ์ นายกสมาคมโฆษณาดิจิตอล (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า คาดว่าช่วง 3-5 ปีจากนี้สัดส่วนงบโฆษณาดิจิตอลไทย เช่น โฆษณาตามเว็บไซต์ โปรแกรมไลน์แชต จะเติบโตเพิ่มเป็น 20% เมื่อเทียบกับงบโฆษณาโดยรวมทั้งหมด หรือมีมูลค่าโฆษณาดิจิตอลรวม 20,000 ล้านบาท เนื่องจากจะมีการย้ายงบโฆษณาจากสื่อหลักจากโทรทัศน์มาสู่ช่องทางดิจิตอลเพิ่มขึ้น ตามผู้บริโภคที่ใช้สื่อออนไลน์มากขึ้น โดยปัจจุบันมีสัดส่วนงบโฆษณาดิจิตอลอยู่ที่ 6-7% จากปี 2557 ที่อยู่ที่ 3-4% คิดเป็นมูลค่ารวม 6,115 ล้านบาท และคาดว่าปีนี้งบโฆษณาดิจิตอลจะเติบโตจากปีที่ผ่านมาไม่ต่ำกว่า 33% หรือมีมูลค่าตลาดรวม 8,134 ล้านบาท (หนังสือพิมพ์มติชน)
เศรษฐกิจไทยผงกหัวไตรมาส1จีดีพีโต 3%
เศรษฐกิจไทยผงกหัว ไตรมาสแรกขยายตัวหรู 3% สศช.ระบุได้อานิสงส์เบิกจ่ายงบ นายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมช.คมนาคม และเลขาธิการคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) ได้รายงานต่อคณะรัฐมนตรี (ครม.) เศรษฐกิจ ว่า แนวโน้มเศรษฐกิจไทยปรับตัวในทิศทางที่ดีขึ้นต่อเนื่อง โดย สศช.คาดว่าไตรมาสแรกของปีเศรษฐกิจจะขยายตัวได้อย่างน้อย 3% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าที่ขยายตัวแค่ 2.3% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
สหพัฒน์ซัดรัฐเกาไม่ถูกที่คัน
ฟันธงเศรษฐกิจไทย 9 เดือน ไร้แววฟื้น จวกรัฐบาลเดินไม่ถูกทาง ชงเร่งแก้เงินบาทอ่อน เร่งลงทุนรับเออีซี นายบุณยสิทธิ์ โชควัฒนา ประธานเครือสหพัฒน์ เปิดเผยว่า ทิศทางเศรษฐกิจไทยในอีก 9 เดือนข้างหน้านี้ไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว เนื่องจากรัฐบาลแก้ปัญหาเศรษฐกิจไม่ตรงจุด โดยเฉพาะการส่งออก ซึ่งเป็นธุรกิจหลักสร้างรายได้ให้ประเทศยังติดลบ เงินบาทเพิ่งอ่อนค่าลง ญี่ปุ่นเริ่มย้ายฐานการผลิตไปประเทศอื่นๆแล้ว (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชงเรื่องเข้าครม.สัญจรอัดฉีดกองทุนหมู่บ้าน
นายสมหมาย ภาษี รมว.คลัง เปิดเผยว่า ขณะนี้กระทรวงการคลังและกระทรวงมหาดไทย ซึ่งดูแลการดำเนินการของกองทุนหมู่บ้าน ได้เร่งสรุปรายละเอียดอัดฉีดเงินให้กองทุนหมู่บ้านเพิ่มเติมทั้ง 7 หมื่นแห่ง เพื่อแก้ปัญหาความยากจนและเพิ่มเม็ดเงินสู่ระบบเศรษฐกิจฐานราก ซึ่งจะเสนอเข้าที่ประชุมคณะรัฐมนตรีสัญจร ที่ อ.หัวหิน จ.ประจวบคีรีขันธ์ ในสัปดาห์หน้า (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: MINT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 41.50
- ผลกระทบ dilution 9% จากการจ่ายหุ้นปันผลจะถูกกลบโดยกำไรที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อสองกิจการโรงแรมขนาดใหญ่ในปี 2558 ซึ่งได้แก่ Sun International และ Tivoli
- การเข้าซื้อ Tivoli จะช่วยให้ MINT ครอบคลุมพื้นที่ใหม่ในยุโรปและอเมริกาใต้ ส่งผลให้บริษัทเป็นบริษัทระดับโลกอย่างแท้จริง อีกทั้งความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ยังจะช่วยบรรเทาความเสี่ยงในประเทศลงอีกด้วย
- เรายังคงประเมินว่ากำไรหลักปี 2558 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 18% (จาก 7% ในปี 2557) ระยะสั้นคาดกำไรหลักทำสถิติสูงสุดใหม่ไตรมาส 1/58
- ฐานะทางการเงินแข็งแกร่งหนุนการซื้อกิจการเพิ่มเติมในอนาคต
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: อาหาร คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- เราปรับลดคำแนะนำกลุ่มอาหารเป็น NEUTRAL จากปัจจัยเสี่ยงค่าเงินที่ผันผวนมากขึ้น ภาคการส่งออกของไทยที่ชะลอตัว และภาวะอุปทานเนื้อไก่ที่ล้นตลาด
- เรามองว่าอุปทานเนื้อไก่ล้นตลาดจะยังดำเนินต่อเนื่องตลอดช่วงครึ่งแรกของปี 2558
- คาดมาร์จิ้นธุรกิจสัตว์บกในไตรมาส 1/58 หดตัวทั้ง YoY และ QoQ จากราคาเนื้อสัตว์บกที่ลดลง (ทั้งเนื้อหมูและเนื้อไก่)
- ค่าเงินยูโรและเยนที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์ส่งผลให้ปริมาณและราคาส่งออกปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2558
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
