- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 March 2015 15:00
- Hits: 1788
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ คลายกังวลดอกเบี้ยสหรัฐฯ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ ตามหุ้นโลกฟื้นตัวหลังเฟดปลดล็อกความกังวลเรื่องดอกเบี้ยสหรัฐฯ โดยแม้เฟดจะเปลี่ยนถ้อยแถลงหลังประชุม FOMC แต่ประธานเฟดชี้ชัดว่ายังไม่น่าขึ้นดอกเบี้ยใน เม.ย. และการเปลี่ยนถ้อยแถลงดังกล่าวก็ไม่ได้ชี้ว่าดอกเบี้ยจะขึ้นใน มิ.ย. ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมุมมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. (ขณะที่สัญญา Fed Funds Futures เลื่อนไปเป็น ต.ค.) ด้านฝั่งยุโรป นักลงทุนรอดูพัฒนาการเรื่องกรีซในการประชุม Euro Summit ในวันนี้ รวมทั้งการเจรจาระหว่างนายกฯ กรีซกับเจ้าหนี้เยอรมันในวันที่ 23 มี.ค. เรามอง SET เข้าช่วงฟื้นตัวหลังลงแรง แนะนำซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TRC, กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*)
TRC (เป้า Consensus อยู่ระหว่างทบทวน ... รอความชัดเจนเรื่องเหมืองโปแตซ) 1) รูปแบบราคาเตรียม Breakout กรอบ Sideway หากวันนี้ยืนเหนือ 10.4 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 11.8 บาท และ 12.5 บาท 2) วานนี้ประกาศ i) แตกพาร์จาก 0.50 บาท เหลือ 0.125 บาท ii) ปันผลหุ้น 4:1 (XD 7 พ.ค.) และ iii) เพิ่มทุนแบบ PP 330 ล้านหุ้น บนพาร์ใหม่ คาดเป็นการเตรียมความพร้อมลงทุนในโครงการต่างๆ อาทิ โครงการเหมืองโปแตซ (มูลค่าก่อสร้างราว 2 – 3.5 หมื่นล้านบาท บริษัทคาดได้งาน > 1 หมื่นล้านบาท) รถไฟทางคู่ เป็นต้น
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*) 1) ประเด็นเรื่อง 4G โดย กสทช เตรียมเปิดประมูลให้ได้ภายในปลายเดือน ส.ค. นี้ เป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* และ INTUCH* มากที่สุด (มีข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่หากเลื่อนประมูล) 2) ก่อนหน้านี้ราคาหุ้น Underperform ตลาดฯ จากความกังวลเรื่องการเลื่อนประมูล 4G คาดนักลงทุนที่ชอร์ตเซลล์ไปก่อนหน้ามีโอกาส Short Covering (ซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต) เป็นอีกแรงหนุน 3) ADVANC* ปันผล 5.96 บาท (XD วันที่ 26 มี.ค.) INTUCH* ปันผล 2.23 บาท (XD วันที่ 31 มี.ค.)
… TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์พื้นฐาน (วันที่ 12 มี.ค.) ประเมินแนวโน้มค่าการกลั่นสดใสใน 1 – 2 ปีนี้ 2) เราประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 57 บาท (Indicators ต่างๆ เช่น Modified Stochastic, MACD, RSI สนับสนุนการแกว่งตัวขึ้น)
… กลุ่มอสังหาฯ (SPALI*) ราคาหุ้นปรับลงแรงจากความกังวลเรื่องการบริโภคในประเทศ + หนี้ครัวเรือน เราประเมิน Valuation หุ้น SPALI* เริ่มน่าสนใจด้วย PE เพียง 6.7 เท่า (จาก PE Band จุดต่ำสุดในปี 2557 อยู่ที่ประมาณการ 5 เท่า) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน ± 22 บาท
(+ ITD*, UNIQ, STEC*) ภาครัฐฯ เตรียมเซ็นสัญญาก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียววันที่ 3 เม.ย.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่ได้งาน คือ ITD* (รอข่าวบวกเรื่องโครงการทวายที่จะเซ็นในเดือนนี้เช่นกัน), UNIQ (รอข่าวบวกเรื่องรถไฟ ไทย-จีน ซึ่ง UNIQ มีพันธมิตรเป็นผู้รับเหมาจีน)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นเริ่มรีบาวด์ หลังหมดแรงขายปรับพอร์ตรับหุ้นเพิ่มทุนเข้าเทรดตามคาด Break เทรนด์ขาลงระยะสั้น หาก 1 – 2 วันนี้ไม่ทำจุดต่ำใหม่ แนะนำ “ทยอยสะสม” ประเมินหากยืนเหนือ 15.9 บาท ได้ จะเป็นการยืนยันจบขาลง 2) ในเชิงพื้นฐาน ราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้แบบ Base case ที่ 17.4 บาท นั้นไม่รวมโครงการ Upside ที่เกาหลีและกัมพูชา รวมทั้งใช้ WACC 7.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มฯ … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.)
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคากลับมากรอบ Sideway หลัง Breakout ไม่ผ่าน ประเมินแนวรับ 9.5 แนวต้าน 10.5 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง 2) BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) คาดผู้ถือหุ้น BMCL* ได้ประโยชน์จากการควบรวมมากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* (ได้ปันผลที่ไม่เคยได้ และมีโอกาสโตในอนาคต) ... Stop loss หากหลุด 1.87 บาท 3) KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 100 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น (หากดีดพ้น 90 บาท ได้) แนวรับ 87 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR, BMCL*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DEMCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 19.50 บาท ฝ่ายวิจัยฯ มองการได้งานใหม่เป็นปัจจัยบวกเพิ่มงานในมือ รวมถึงมีโอกาสได้รับงานเพิ่มในลาวและพม่า การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH อยู่ในระหว่างการดำเนินการ คาดแล้วเสร็จ เม.ย.
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ADVANC (ADVANC.BK/ADVANC TB)*, INTUCH (INTUCH.BK/INTUCH TB)* บอร์ดเศรษฐกิจดิจิทัลไฟเขียวประมูล 4จี ให้กสทช ทำให้เสร็จในเดือนสิงหาคมนี้ โดย อนุญาตให้สามารถนำคลื่นความถี่ 2600 MHz มาใช้ได้ด้วย ถ้ากสทช เห็นสมควร เป็นประเด็นบวกอย่างชัดเจนต่อ ADVANC และ INTUCH เนื่องจากเป็นการปลดล็อคความอ่อนแอในการขาดแคลนคลื่นความถี่ เราประเมินราคาเหมาะสม ADVANC ที่ 274 บาท แนะนำ ซื้อ
(+) TRUE (TRUE.BK/TRUE TB)*, JAS บอร์ดเศรษฐกิจดิจิทัลยังดำเนินนโยบายเพื่อวางโครงข่ายอินเทอร์เน็ตทั่วประเทศ ให้ได้ใน 1ปี เรามองเป็นบวกต่อ การเพิ่มสัดส่วนการใช้ broadband ภายในประเทศนี้ใน อนาคต และ ทำให้เป็นประโยชน์ต่อผู้เล่นหลักๆ ในตลาดในอนาคต เราอยู่ระหว่างปรับประมาณการของ TRUE
(+) CSS (CSS.BK/CSS TB) การประมูลจะทำให้มีงานปรับปรุงเสาโทรคมนาคม จำนวนมากเข้าสู่ตลาด ทำให้ CSS ได้รับประโยชน์โดยตรงจากปริมาณงานที่ท่วมท้นในอีก 3 ปีข้างหน้า เราประเมิณราคาเหมาะสมของ CSS ที่ 11.20 บาท แนะนำซื้อ
Samart Corporation (SAMART.BK/SAMART TB)* ลงนามทำ JV กับ with M-Link Asia Corporation (MLINK.BK/MLINK TB) เพื่อพัฒนาพลังงานขยะมูลค่า 1พันล้านบาท (Bangkok post) ความเห็น: เป็นการร่วมทุน 50:50 ระหว่าง SAMART กับ MLINK ในโครงการ Chiang Mai Waste2Power ขนาด 10MW เรามองเป็นก้าวแรกและก้าวสำคัญต่อแผนของ SAMART ระยะแรกที่ต้องการมีพลังงานขยะ 30-40MW โดยโครงการดังกล่าวคาดว่าจะเริ่ม COD ได้ในปี 2559 และจะรับรู้กำไรราว 300ล้านบาทต่อปี ขณะนี้เราอยู่ระหว่างปรับประมาณการและราคาเหมาะสมหลังมีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจพลังงานทางเลือกของบริษัท (consensus 40.20บาท)
(0) สำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน(สนพ.) อยู่ระหว่างพิจารณาแผนลงทุนท่อก๊าซธรรมชาติ ของ PTT* โดยจะทำให้ท่อก๊าซเชื่อมต่อกันทั้งระบบ ซึ่งหากมีการขาดแคลนในส่วนไดก็จะสามารถดึงก๊าซมาจากส่วนอื่นของระบบได้ (Infoquest) Comment: เรามีมุมมองบวกต่อการเชื่อมต่อทั้งระบบซึ่งจะสามารถนำก๊าซนำเข้าแอลเอ็นจีมาทดแทนในกรณีมีการปิดซ่อมบำรุง หรือขาดแคลน ทั้งนี้การใช้ก๊าซนำเข้าแอลเอ็นจีจะมีความสำคัญขึ้นอย่างต่อเนื่อง
(+) SUTHA งานใหญ่รัฐหล่นทับ ออเดอร์พุ่งเท่าตัว (ทันหุ้น) SUTHA ซุ่มศึกษาเทกโอเวอร์ หลังอัพกำลังผลิตรองรับออเดอร์ล็อตใหญ่โครงสร้างพื้นฐานระดับประเทศ แถมอุตสาหกรรมใหญ่เตรียมป้อนงานช้าง เชื่อหนุนความต้องการปูนขาวพุ่งหลายเท่าตัว มั่นใจหนุนกำไรโตกระโดด พร้อมฮุบงานติดตั้งเตาเผาหินปูน 2 แห่ง รุกทำเหมืองหิน
(+) SAMCO รายได้ทะลุ 1,800ล้าน เซ็นรับงานก่อสร้าง (ทันหุ้น) SAMCO ลั่นรายได้ปีนี้ไม่ต่ำกว่า 1,700-1,800 ล้านบาท จ่อโอนคอนโด S9 ประมาณ 700-800 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2558 เล็งเปิดแนวราบ 2 โครงการ มูลค่า 2,000 ล้านบาท แย้มเร็วๆ นี้เซ็นสัญญารับงานก่อสร้างศูนย์บริการนักศึกษาและบุคลากรในมหาวิทยาลัยขอนแก่น มูลค่าการลงทุน 350 ล้านบาท อัดงบ 400-500 ล้านบาท ซื้อที่ดิน
(+) TPOLY รายได้ปีนี้แตะ 4 พันล. ซุ่มเจรจาโปรเจ็กต์ใหม่ 2 พันล. (ทันหุ้น) TPOLY จ่อเซ็นงานใหม่ มูลค่า 1,000 ล้านบาท ปลายไตรมาส 1 หรือต้นไตรมาส 2/2558 และอยู่ระหว่างเจรจารับงานใหม่อีก 2,000 ล้านบาท จากตุนงานในมือกว่า 5,800 ล้านบาท คาดรับรู้ไตรมาสแรก 15% พร้อมลุยประมูลต่อเนื่อง ขณะที่ยังคงเป้ารายได้ทั้งปีแตะ 4,000 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยจุดเปลี่ยนที่ 1535 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1535 จุดได้นั้น อาจปรับฐานระยะสั้นจบ และผลักราคาทางขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1535 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดทางลงไว้…
แนวรับวันนี้: 1526/1520/1515 แนวต้านวันนี้: 1535/1543/1551
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
