- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 March 2015 16:09
- Hits: 1611
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งอิงแดนลบ หุ้นน้ำมันถ่วงตลาด + รอผลประชุมเฟด
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งตัวลง (ลงไม่แรง) คาดหุ้นพลังงานรับผลลบจากราคาน้ำมัน WTi ที่ลงเกือบ 7% หลังเงินดอลล่าร์ฯ พุ่งสูงสุดครั้งใหม่รอบ 12 ปี, ความกังวลต่ออุปทานน้ำมันจากผู้ผลิตในสหรัฐฯ ที่ยังเพิ่มขึ้น และบทวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซค เมื่อวันศุกร์ที่ระบุว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกอาจลงอีก 20% ก่อนฟื้นตัว ด้านปัจจัยเศรษฐกิจโลกอยู่ในช่วงรอดูสถานการณ์สำคัญเพิ่มเติม ได้แก่การประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ วันที่ 17-18 มี.ค. และการหารือปัญหาหนี้สินกรีซที่ยังเลื่อนไปไม่มีกำหนด ด้านปัจจัยภายในยังมีความกังวลต่อเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นช้ากว่าคาด ส่งผลให้ทุนต่างชาติยังไม่กลับเข้าลงทุนชัดเจนนักแม้ว่าเม็ดเงิน QE ยุโรปเข้าสู่ระบบแล้ว ภาพรวม SET คงอยู่ในช่วงปรับฐาน ให้เน้นหุ้น mid-cap ต่อไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTC*, GUNKUL*
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหลังปรับฐาน คาดมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 90 บาท และแนวต้านถัดไป 100 บาท แนวรับ ?85 บาท (Modified Stochastic ตัดขึ้นสนับสนุนการแกว่งตัวขึ้น) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯคาดได้อานิสงค์จากต้นทุนเงินทุนที่จะลดลง (ดอกเบี้ยขาลง)
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 38.5 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหลังลงมาทดสอบแนวรับเทรนไลน์ขาขึ้นที่ ?33 บาท แล้วรับาวด์ ประเมินแนวต้าน ?40 บาท แนวรับ 33.75 บาท 2) วันนี้ลงข่าวนใน นสพ ข่าวหุ้น เรื่องการเตรียมเสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 10 เม.ย.นี้ อนุมัติการซื้อหุ้น WED (พลังงานลม 60MW มีใบ PPA แล้ว) เพิ่มจาก 30% เป็น 100% และซื้อหุ้น 100% ในโคราชวินด์ (พลังงานลม 50MW มีใน PPA แล้ว) ... อยู่ในประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯแล้ว
??… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway แล้ว ประเมินแนวต้าน 10.9 บาท หากผ่านได้ แนวต้านถัดไป 12 บาท แนะนำ “เก็งกำไร”
??(+ ITD*, UNIQ, STEC*) นสพ ข่าวหุ้น ลงข่าวเตรียมเซ็นสัญญาก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียววันที่ 3 เม.ย.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่ได้งาน คือ ITD* (รอข่าวบวกเรื่องโครงการทวายที่จะเซ็นในเดือนนี้เช่นกัน), UNIQ (รอข่าวบวกเรื่องรถไฟ ไทย-จีน ซึ่ง UNIQ มีพันธมิตรเป็นผู้รับเหมาจีน), และ STEC*
??… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, DTAC*) วันที่ 18 มี.ค.นี้ จะมีการประชุมคณะกรรมการเตรียมการดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม ที่มี พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี เป็นประธาน นัดแรก ทาง กสทช.จะเสนอให้ ที่ประชุมพิจารณาอนุมัติการเปิดประมูลคลื่น 4จี บนย่านความถี่ 1800 และ 900 เมกะเฮิรตซ์ ขึ้นตามกำหนด เป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* และ INTUCH* มากที่สุด
??… กลุ่มสายการบิน (NOK*, BA) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” NOK* และ BA ราคาหุ้น Laggard AAV* ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/58 ฟื้นตัว ตามปัจจัยฤดูกาล + ต้นทุนน้ำมันที่ลดลง เช่นกัน
??… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นที่ถูก Panic sell โดยปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง เป็นโอกาส “ซื้อ” หาก 1-2 วันนี้ ยืนเหนือ ?14.9 บาท = เริ่มสร้างฐานใหม่ 2) ในเชิงพื้นฐาน ราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้แบบ Base case ที่ 17.4 บาท นั้นไม่รวมโครงการ Upside ที่เกาหลีและกัมพูชา รวมทั้งใช้ WACC 7.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มฯ … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.)
??… GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) สำหรับนักลงทุนระยะสั้น แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” เนื่องจากราคาปิดวันศุกร์ต่ำกว่า 11.1 บาท (จุด Trailing stop ที่เราแนะนำ) สำหรับนักลงทุนระยะกลาง – ยาว แนะนำ “สะสม” แนวรับ ?10 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน)
??... กลุ่มโรงไฟฟ้าขยะ (GENCO, BWG) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” BWG วันศุกร์ปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 10 บาท แล้วไม่ผ่าน คาดจะลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 9 บาท ใหม่อีกครั้ง / GENCO แนวรับ 5.3 บาท แนวต้าน 6 บาท (Stop loss 5.3 บาท)
??... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง 2) BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) คาดผู้ถือหุ้น BMCL* ได้ประโยชน์จากการควบรวมมากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* (ได้ปันผลที่ไม่เคยได้ และมีโอกาสโตในอนาคต) 3) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) คาดงบปี 2558 Turnaround จากการโอนโครงการมหานคร (20-30%) + โครงการมหาสมุทร (20-30%) ในไตรมาส 4/58 ... หลุด 3.6 Stop loss ก่อน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR, BMCL*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ROBINS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 66 บาท จากการประชุมฯ วานนี้ เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยฯคาด การฟื้นตัวของตลาดห้างสรรพสินค้าต้องอาศัยเวลา แต่การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในครึ่งหลังของปีนี้และอัตราการปล่อยเช่าที่สูงกว่า 90% น่าจะช่วยหนุนให้ผลประกอบการปีนี้ออกมาดี (คาดกำไรโต +24% YoY)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) DEMCO* คว้างาน 4 พันลบ. แบ่งเป็นงานจาก กฟผ 2 พันลบ. และงานจาก EA 1.75 พันลบ. (ข่าวหุ้น) งานจาก กฟผ เป็นหนึ่งในงานหลังซึ่ง DEMCO ได้รับมาอย่างต่อเนื่องซึ่งมูลค่างานดังกล่าวถือว่าสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ที่ปีละ 500-1,000 ล้านบาท และงาน EA ก็อยู่ในประมาณการที่เราคาด โดยปีนี้เราคาดรายได้รวมของ DEMCO อยู่ที่ 9.4 พันลบ. ซึ่ง backlog ที่คาดรับรู้ปีนี้จากเดิมมีอยู่ราวๆ 4.2 พันลบ. จะเพิ่มขึ้นมาเป็น 8 พันลบ. เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.50 บ.
GUNKUL* ซื้อ WED 100% รายได้ปีนี้ทะลุ 4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) (+) ถือเป็นข่าวดีสำหรับ GUNKUL และเราได้รวม WED (100%) เข้าในประมาณการของเราแล้ว โดยจากหนังสือพิมพ์ข่าวหุ้นที่กล่าวว่าบริษัทจะเข้าทำการซื้อหุ้นของ WED ในจำนวน 100% ที่มีสัญญาซื้อขายไฟ (PPA) จำนวน 50MW กับ EGAT และ 10MW กับ PEA ซึ่งเราคาดว่าทั้งสองโปรเจกจะสามารถเริ่มจำหน่ายไฟเชิงพาณิชย์ (COD) ได้ในปี2559 และคาดว่าจะสร้างรายได้ประมาณ 1,100 ล้านบาท และกำไรจำนวน 540 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม สำหรับปี 2558 เราคาดว่า GUNKUL จะมีรายได้รวมจำนวน 4,800 ล้านบาท เติบโต 61.4%YoY และกำไรสุทธิจำนวน 724 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33%YoY ขณะที่เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 38.50 บาท
(+) โฮมโปร* ตั้งเป้าขยายตลาดไปยังต่างประเทศ (บางกอกโพสต์) อาทิ ประเทศกัมพูชา ลาว เวียดนามและมาเลเซีย ในช่วงปี 5 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม เราไม่รวมแผนดังกล่าวในประมาณการของเรา (เว้นแต่การเปิดสาขาในมาเลเซีย) เนื่องจากข้อจำกัดในด้านกฎหมายที่อาจทำให้การเปิดสาขาในต่างประเทศล่าช้ากว่าคาด ทั้งนี้เรายังคงชอบ HMPRO ในแง่ของการขยายสาขาต่อเนื่องและการเป็นผู้นำตลาดปรับปรุงที่อยู่อาศัย ที่จะหนุนให้กำไรปี 2558 เติบโต 10.3% เป็น 3.6 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11 บาท
(+) ITD* - UNIQ – STEC* เซ็น 3เม.ย. นี้ รับงานรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ 2.8 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) รฟม.เทียบเชิญ ITD UNIQ STEC เซ็นสัญญางานโยธารถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ หมอชิต-สะพานใหม่-คูคต วันที่ 3 เม.ย.นี้ ตั้งเป้าปี 2561 พร้อมเปิดเดินรถ
(+) TSR เล็งขยายฐานตลาดนอก ส่งซิกรายได้ปีนี้ทะลุเป้า1,500ลบ. (ทันหุ้น) บิ๊ก TSR ส่งซิกรายได้ปีนี้มีลุ้นเกินเป้าหมายที่ตั้งไว้ 1,500 ล้านบาท หลังยอดขายแอร์ไดกิ้นฉายแววโตกระฉูด คาดสร้างยอดขายทั้งปีสูงถึง 1,000 เครื่อง พร้อมเผยแผนลงทุนยาว เล็งบุกตลาดเครื่องกรองน้ำในอินโดนีเซีย-ฟิลิปปินส์ ในอีก 3 ปีข้างหน้า หลังกุมพื้นที่ทั่วประเทศแล้ว
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
16 มี.ค. 58 US: Industrial Production Index เดือนกุมภาพันธ์ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน
บวกต่อ Market sentiment
17 มี.ค. 58 US: Housing Starts and Permits เดือนกุมภาพันธ์ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อน
ไม่มีผลต่อ Market sentiment
18 มี.ค. 58 US: FOMCResult Announcement คาดว่าจะยังไม่ส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ย บวกต่อ Market sentiment
