- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 March 2015 15:59
- Hits: 1607
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
กนง.ลดดอกเบี้ย 0.25% หนุน Rebound ต่อด้วยแนวต้าน 1,550-1,555 จุด: มติ กนง. 4:3 ลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.75% หนุนการ Rebound ของ SET ตั้งแต่เปิดตลาดภาคบ่าย และปิดที่จุดสูงสุดของวัน 1,543.84 จุด หรือ +0.84% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 1.8 พันล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ มีแนวโน้ม Rebound ต่อจากเมื่อวานนี้ ด้วยแนวต้าน 1,550-1,555 จุด สนับสนุนจาก การประกาศลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% และธนาคารพาณิชย์ทยอยประกาศลดดอกเบี้ยเงินฝากและกู้ลง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ 1) หุ้นกลุ่มเช่าซื้อ บัตรเครดิต (SAWAD MTLS GL TISCO KKP KTC) กลุ่มอสังหาฯ (SIRI PS) และกลุ่มหุ้น Dividend Yield สูง (ADVANC INTUCH)
“ซื้อ” BEAUTY และ กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลบวกจากการปรับลดดอกเบี้ย: แนะนำ “ซื้อ” BEAUTY ปรับเป้าหมายพื้นฐานเป็น 52.0 บาท ยอดขายเติบโตแกร่งกว่าคาด หนุนกำไรโตเฉลี่ย 27% ในช่วง 2015-17 รวมไปถึง “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากการปรับลดดอกเบี้ย SAWAD TISCO KKP SIRI (Div Yield 5.8% XD วันที่ 13 มี.ค.) INTUCH (Div Yield 2.9% XD วันที่ 31 มี.ค.) ขณะที่ “เก็งกำไร” KTC (แนวต้าน 90 บาท)
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, CK, ICHI, KBANK, ROBINS, SAMART, SCC และ SPALI ต่อเนื่อง
BLA…การปรับลดดอกเบี้ย ส่งผลกระทบจำกัดต่อกำไร: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท และระยะสั้นที่ 50.0 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q14 ขณะที่ผลการดำเนินงาน 4Q เริ่มกลับมามีกำไรแล้ว และคาดการณ์กำไรเติบโตแข็งแกร่ง +72% ที่ 5.3 พันล้านบาท 2) ด้วย ROE ที่ฟื้นตัวจากระดับ 11% ในปี 2014 เป็น 17-21% ในปี 2015-2016 ทำให้ประเมิน Trading Range ของ BLA ที่บริเวณ 42-67 บาท ทำให้ที่ระดับปัจจุบันมี Reward to Risk ที่น่าสนใจ 3) ราคาหุ้นปรับลดลงตอบรับการปรับลดดอกเบี้ยของ กนง.ไปแล้วในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้แม้ กนง.จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงเมื่อวานนี้อีก 0.25% แต่ประเมิน Downside Risk ต่อประมาณการกำไรที่ 5.3 พันล้านบาท จำกัดเนื่องจากให้สมมติฐานมีการตั้งสำรองจาก Bond Yield ที่ปรับลดลงเพิ่มไปแล้วอีก 2,000 ล้านบาทในปีนี้
Technical
ซื้อขายในกรอบแคบ: ดัชนี SET มีแรงซื้อกลับหลังจากที่ลงมาทดสอบแนวรับย่อย 1520 จุด และเกิดสัญญาณแท่งเทียนกลับตัวขึ้นแบบ Piercing Line หรือฟื้นกลับมาครึ่งหนึ่งของช่วงการซื้อขายวันก่อนหน้า ซึ่งวันนี้จะต้องบวกต่อเพื่อยืนยันรูปแบบดังกล่าว อย่างไรก็ตามยังคงเป็นการเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มลงย่อยเช่นเดิม ซึ่งจะต้องติดตามว่าจะสามารถทะลุผ่านกลับขึ้นไปอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน 1555 จุด ซึ่งเป็นบริเวณแนวต้านสำคัญได้หรือไม่ สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1528-1552 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: AAV เคลื่อนไหวในกรอบขาขึ้น เริ่มมีจังหวะดีดตัวขึ้นด้วยแท่งเทียน White Marubozu พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เริ่มสูงขึ้น มีแนวต้านแรกบริเวณ 5.60 บาท เป้าหมายระยะกลางที่ 5.80 บาทBLA ราคาฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง เกิดแท่งเทียนรูปแบบ Tweezer Bottom ในช่วงราคาย้อนกลับลงมาหลัง Breakout พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 51.00 บาท และถัดไปบริเวณ 54.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50H15 ต่อเนื่อง แต่เลื่อน Trailing Stop ลงมาที่ 1,010 จุด ทั้งนี้การ Rebound ของ SET50 เมื่อวานนี้ ทำให้มีความเสี่ยงจากการ Rebound ต่อเนื่องในกราฟระดับวันที่เพิ่มขึ้น
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFJ15 ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงไปที่ 17,800 บาท โดยราคาทองคำทำรูปแบบ Head & Shoulder มีจังหวะปรับลดลงต่อ ล่าสุดราคาทองคำปรับลดลงต่อเนื่อง 0.82% ปิดที่ US$1,150.60/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 1,640 หลัง BRH15 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,900 ทั้งนี้การแข็งค่าขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ฯ จะยังเป็นปัจจัยกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่อเนื่องในระยะสัปดาห์
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
