- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 March 2015 15:22
- Hits: 1511
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ตลาดหุ้นไซด์เวย์
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งแคบ/บวกจำกัด หลังฟื้นตัวบ่ายวานนี้หนุนโดย กนง. ลดดอกเบี้ย 0.25% (ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด แต่ต่างจากตลาดคาด) และช่วงค่ำ SCB* ลดดอกเบี้ยเงินกู้และดอกเบี้ยฝากประจำ 0.20% ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลางเนื่องจากความกังวลว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ผนวกเม็ดเงิน QE ยุโรป ดันดัชนีเงินดอลล่าร์สูงสุดครั้งใหม่รอบ 12 ปี (ถ่วงสินทรัพย์เสี่ยง) ขณะที่การเจรจารอบใหม่ระหว่างกรีซกับเจ้าหนี้ยุโรปยังไม่มีความคืบหน้าใดๆ เราจึงมองว่ากระแสทุนต่างชาติจะยังไม่ชัดเจนจนกว่าประเด็นกรีซจะมีทางออก และเห็นผลประชุมเฟดสัปดาห์หน้าวันที่ 17-18 มี.ค. ออกมา ช่วงสั้นจึงยังแนะซื้อขายในกรอบ หรือเน้นหุ้น mid-cap ต่อไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ IFEC / เก็งกำไร ITD*, UNIQ
IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทั้งเป้าขึ้น) 1) วานนี้ราคาหุ้นปรับลงทดสอบแนวรับ Downtrend channel line ระยะสั้นที่ 15.7 บาท แล้วรีบาวด์ เป็นโอกาส “ซื้อ” ประเมินแนวรับ 15.8 บาท แนวต้าน 17.9 บาท ในเชิงพื้นฐาน ราคาปิดวานนี้ 16.2 บาท ต่ำกว่าราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้แบบ Base case ที่ 17.4 บาท (Conservative ทั้งสมมติฐานโครงการต่างๆ ไม่รวมโครงการ Upside ที่เกาหลีและกัมพูชา รวมทั้งใช้ WACC 7.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มฯ … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.) … ระยะสั้นตลาดอาจกังวลเรื่องหุ้นเพิ่มทุนที่จะเข้าเทรด 17 มี.ค. เป็นโอกาสสะสม
ITD* (เป้าสูงสุด Consensus 12 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้เริ่มฟื้นตัว แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตาม หากวันนี้ยืนเหนือ 9.1 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 9.5 บาท 2) คาดมีข่าวความคืบหน้าโครงการทวายในเดือน มี.ค. นี้ 3) คาดมีแรงเก็งกำไรสิทธิรับ Warrant ฟรี 5:1 (ราคาใช้สิทธิ 14 บาท) ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติวันที่ 8 เม.ย.นี้
UNIQ (เป้าสูงสุด Consensus 21 บาท) 1) ราคาหุ้นฟื้นตัวดีดพ้นแนวต้าน 15.6 บาท ได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 15.6 บาท แนวต้าน 16.1 บาท ในเชิงพื้นฐาน Valuation laggard กลุ่ม Big 4 ที่เทรด PE เฉลี่ย 30 เท่า (หากไม่รวม ITD* เหลือ 23-24 เท่า) 2) คาดเซ็นสัญญาก่อสร้างสายสีเขียวในเดือนนี้ สัปดาห์นี้มีการเจรจาหาข้อสรุปทางการเงินรถไฟไทย – จีน (UNIQ* มีพันธมิตรเป็นบริษัทจีน มีโอกาสได้งานสูง)
(+ กลุ่มลีสซิ่ง / Non-Bank) ประเมินการลดดอกเบี้ยนโยบายลงวานนี้ 0.25% (เซอร์ไพรซ์ตลาด แต่เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยฯคาด) เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง + Non-Bank อาทิ ASK (คาดกำไรเพิ่ม ±10 ล้านบาท) KTC, GL
… TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มค่าการกลั่นในปีนี้ ในเชิงกราฟ วานนี้ปรับลงมาทดสอบใกล้แนวรับ ±51.25 บาท แล้วรีบาวด์กลับมาปิด 53.5 บาท ยืนเหนือเส้นเทรนด์ไลน์ขาขึ้นที่ 52 บาท ได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 52 บาท (Stop loss 51.25 บาท)
(+) KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) สรุปการประชุมรถไฟไทย-จีน เส้นทางหนองคาย-นครราชสีมา-แก่งคอย-ท่าเรือมาบตาพุด แหล่งเงินทุนในส่วนของการวางรากฐานจะใช้การกู้ในประเทศ อาจเป็นกู้จากสถาบันการเงิน ซึ่งมีโอกาสที่จะกู้ผ่านแบงก์รัฐฯอย่าง KTB* แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นปรับลงทดสอบแนวรับ ±22.7 บาท แล้วรีบาวด์ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 23.7 บาท ... ปันผล 0.9 บาท (Dividend yield 3.9%) XD วันที่ 21 เม.ย.
… GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) 1) รูปแบบราคายังทำ All time high ต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป ±12 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า เลื่อน Trailing stop ขึ้นเป็น 10.5 บาท) 2) ประเด็นข่าวขายหุ้นกู้แปลงสภาพให้กับพันธมิตรทางธุรกิจ (กลุ่ม J Trust) มูลค่า 1 พันล้านบาท ดอกเบี้ย 5% ราคาแปลงสภาพ 10 บาท/หุ้น 3) คาดเตรียมได้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจเช่าซื้อจากแบงก์ชาติลาวเร็วๆนี้ เป็น Catalyst บวก
... LOXLEY* จากประเด็นเรื่องกฏหมาย หวยออนไลน์ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อ (แนะนำวันที่ 10 มี.ค.) ประเมินแนวรับ 4.5 บาท แนวต้าน 4.7 บาท (หลุด 4.4 บาท ขายตัดขาดทุน)
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประกาศจ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคา Sideway กรอบแคบ รอสัญญาณ Breakout แนวต้าน 10.2 บาท หากดีดพ้นได้ประเมินแนวต้านถัดไป 10.9 บาท (แนวรับ 9.9 บาท)
... กลุ่มโรงไฟฟ้าขยะ (GENCO, BWG) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” BWG แนวรับ 9 บาท แนวต้าน 10 บาท / GENCO แนวรับ 5.3 บาท แนวต้าน 6 บาท (Stop loss 5.3 บาท)
.. ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง 2) SALEE (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” ราคาหุ้นปรับขึ้นใกล้แนวต้าน 10.5 บาท (แนะนำวันที่ 5 มี.ค.) 3) BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) คาดผู้ถือหุ้น BMCL* ได้ประโยชน์จากการควบรวมมากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* (ได้ปันผลที่ไม่เคยได้ และมีโอกาสโตในอนาคต) 4) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) คาดงบปี 2558 Turnaround จากการโอนโครงการมหานคร (20-30%) + โครงการมหาสมุทร (20-30%) ในไตรมาส 4/58
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR, BMCL*
ขายล๊อกกำไร: SALEE (แนะนำ 5 มี.ค.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TOP* แนะนำ “ซื้อ” (Reinitiate Coverage) เป้าพื้นฐาน 67 บาท ฝ่ายวิจัยฯเริ่มมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มค่าการกลั่น (GRM) ในปี 2558 – 59
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.75% กนง. มีมติ 4 ต่อ 3 เสียงให้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.75% กรรมการ 4 คนเห็นว่านโยบายการเงินควร ผ่อนคลายเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มแรงสนับสนุนให้เศรษฐกิจ และช่วยพยุงความเชื่อมั่นของภาคเอกชน (ธนาคารแห่งประเทศไทย) การลดดอกเบี้ยลงในครั้งนี้เป็นไปตามที่เราคาด แม้ว่าเศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ำสุดไปปแล้วแต่การฟื้นตัวช้าและต่ำ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากนโยบายของรัฐบาลชุดก่อน ที่ดึงความต้องการใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจมากระจุกกตัวในช่วง 2- 3 ปีที่ผ่านมา และทำให้ภาระหนี้ครัวเรือนเพิ่มสูงขึ้น การลดดอกเบี้ยจะส่งผลให้ลดภาระกระแสเงินสดภาคเอกชน และบวกต่อภาพรวมเศรษฐกิจโดยรวม เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะทรงตัวที่ 1.75% ไปจนถึงสิ้นปี
(+) LOXLEY* ลั่นปลายปีนี้ ลุยขายหวยออนไลน์ (ข่าวหุ้น) "ล็อกซเล่ย์" คาดเริ่มขายหวยออนไลน์ได้ปลายปีนี้ ร่อนหนังสือหารือกองสลาก หลังครม.อนุมัติแก้ไขร่าง พ.ร.บ.สลากฯ เล็งถอนฟ้องทันทีหลังเริ่มขายหวยออนไลน์ ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 20% ฟาก CPALL* พร้อมขายหวยออนไลน์ในเซเว่นฯ
(+) SEAFCO จ่อเซ็นงานพม่า 200 ล้าน คว้างานใหม่ 122 ล้าน 5 โครงการ (ข่าวหุ้น) "ซีฟโก้" จ่อรับงานเสาเข็มเจาะที่พม่ามูลค่า 200 ล้านบาทภายในเดือนเม.ย.นี้ ล่าสุดคว้างานใหม่ จำนวน5 โครงการ มูลค่ารวม 122 ล้านบาท
(+) TPIPL ลุ้นกำไรไตรมาส 1/2558 อู้ฟู่พลิกจากขาดทุน (ทันหุ้น) 231 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2557 หลังยอดขายปูนซีเมนต์มีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้น พร้อมรับรู้กำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะ ขนาดกำลังผลิต 20 เมกะวัตต์ และเตรียมเดินเครื่องอีก 60 เมกะวัตต์ ในครึ่งปีหลังคาดโรงไฟฟ้าขยะสร้างกำไรปีแรก 1 พันล้านบาท ด้านโบรกส่องกำไรปี 2558 ร้อนแรง เคาะเป้าหมาย 3.40 บาท
(+) HEMRAJ* มั่นใจยอดขายเข้าเป้าพร้อมรับปรับทัพใหม่มี.ค.นี้ (ทันหุ้น) HEMRAJ ใจชื้น ชี้กำลังซื้อที่ดินในนิคมฟื้นตัวชัดเจนตั้งแต่ต้นปี อวดลูกค้าใหม่-เก่า ไหลเข้าต่อเนื่อง มั่นใจปีนี้ไม่พลาดเป้าหมายประกาศคงเป้ายอดขายไว้ที่ 1,400 ไร่ พร้อมเร่งลงทุนพัฒนาพื้นที่เพื่อรองรับลูกค้าใหม่ ขณะเดียวกันเตรียมรับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างบริหาร หลัง WHA ซื้อหุ้นจบภายในเดือนมี.ค. นี้ล่าสุดมีผู้ถือหุ้นรับข้อเสนอเทนเดอร์ของ WHA เกิน 50% แล้ว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้านสั้น 1545 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1545 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1569 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1545 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1545-1525 จุด…
แนวรับวันนี้: 1537/1530/1525 แนวต้านวันนี้: 1545/1553/1569
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
