- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 March 2015 19:35
- Hits: 1164
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
ตลาดหุ้น Dow Jones ปรับลดลงแรง กดดัน SET ไปที่แนวรับ 1,500-1,520 จุด: แรงขายทำกำไรหุ้นทั้งตลาดกดดัน SET ปรับลดลง 1.84% ที่ 1,531.04 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 1,143 ล้านบาท...แม้การปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1,540 จุด หรือ MAV200 วัน เป็นสัญญาณ “ลบ” ทางเทคนิค และตลาดหุ้น Dow Jones -1.85% จากความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ย Fed จะเป็นปัจจัยกดดัน SET ต่อวันนี้ด้วยแนวรับ 1,500-1,520 จุด อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก SET ปรับลดลงแรง -5.2% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา (อินโดฯ +1.6%, ฟิลิปปินส์ +0.7%, ฮ่องกง -3.2%, ญี่ปุ่น +4.1%) ขณะที่เศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้น ทำให้ยังมอง “บวก” ระยะกลาง-ยาว ต่อไป
BLA ได้รับผลดีในกรณีคงดอกเบี้ย: จาก Bond Yield 10 ปีในประเทศที่ปรับสูงขึ้น บ่งชี้ถึงโอกาสที่ กนง.จะลดดอกเบี้ยในช่วงบ่ายวันนี้ลดลง และในกรณีที่ กนง.คงดอกเบี้ยที่ 2.0% คาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุน BLA ที่ ทำให้ความกังวลต่อการบันทึกสำรองจาก Bond Yield ที่ปรับลดลงหมดไป และมีจังหวะ “ฟื้นตัว” ด้วยแนวต้าน 50.0 บาท...ขณะที่กลยุทธ์หลักเน้น “ปรับพอร์ต” มากกว่า “ลดพอร์ต” มอง SET ปรับลดลงรับปัจจัยลบไปมากแล้ว
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, CK, ICHI, KBANK, ROBINS, SAMART, SCC และ SPALI ต่อเนื่อง
“ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท และระยะสั้นที่ 50.0 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q14 ขณะที่ผลการดำเนินงาน 4Q เริ่มกลับมามีกำไรแล้ว และคาดการณ์กำไรเติบโตแข็งแกร่ง +72% ที่ 5.3 พันล้านบาท 2) ด้วย ROE ที่ฟื้นตัวจากระดับ 11% ในปี 2014 เป็น 17-21% ในปี 2015-2016 ทำให้ประเมิน Trading Range ของ BLA ที่บริเวณ 42-67 บาท ทำให้ที่ระดับปัจจุบันมี Reward to Risk ที่น่าสนใจ 3) ราคาหุ้นปรับลดลง แม้ประกาศกำไร 4Q14 ดีกว่าคาดเนื่องจากความกังวลต่อ Bond Yield ที่ปรับลดลง ตามโอกาสที่ กนง.ปรับลดดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น หรือแสดงว่าราคาหุ้นปรับลดลงตอบรับปัจจัยลบไปแล้ว ทำให้ถึงแม้ กนง.จะลดดอกเบี้ยวันนี้ Downside Risk ของ BLA จะจำกัด ขณะที่ในกรณีที่ กนง.คงดอกเบี้ย คาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนการ “ฟื้นตัว” ของราคาหุ้น โดยประเมินแนวต้านที่ 50.0 บาท
Technical
ขายเพื่อหยุดขาดทุน: SET ลงลึกใต้แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนที่อยู่ระดับ 1556 จุด โดยแนวรับจะเปลี่ยนมาเป็นแนวต้านสำคัญระยะกลาง ดัชนี SET อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น 7-14-21 วัน บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นเป็นแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง จังหวะที่ SET หลุดต่ำกว่า 1545 จุด ต้องขายหุ้นออกเพื่อลดการขาดทุนและรอหาจังหวะเข้าใหม่ สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวลงในกรอบ 1520-1552 จุด ปิดต่ำกว่าระดับ 1542 จุดยังคงเป็นแนวโน้มขาลงต่อไป รอดูจังหวะซื้อกลับแนวรับย่อยที่ 1520 จุด และถัดไป 1480 จุด เป็นแนวรับสำคัญ
หุ้นซื้อระยะสั้น: TUF ฟื้นขึ้นด้วยแท่งเทียน Bullish Piercing Line กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 7 วัน สอดคล้องกับเครื่องมือชี้ทิศทาง DI+ ที่เริ่มชี้ขึ้น แนวต้านแรก 21.00 บาทเป้าหมายต่อไปที่ 22.00 บาทHYDRO ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นผ่านกรอบสามเหลี่ยมขนาดใหญ่และเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว 3 ปีได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายสูง ยืนยันการ Breakout มีแนวต้านแรกที่ 3.44 บาท และถัดไปบริเวณ 3.70 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50H15 ต่อไปในรูปแบบ Let the profit run แม้จะปรับลดลงถึงเป้าหมายที่บริเวณ 1,010 และ 1,000 ไปแล้ว โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงถัดไปที่ 984 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,015 จุด
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFJ15 ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงไปที่ 17,800 บาท โดยราคาทองคำทำรูปแบบ Head & Shoulder มีจังหวะปรับลดลงต่อ ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 18,300 บาท
Oil Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Short ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 1,640 หลัง BRH15 ปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับที่ 1920 เป็นสัญญาณ “ลบ” ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,920
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
