- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 March 2015 17:33
- Hits: 1880
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
“ECB เริ่มทำ QE 9 มีนา...เน้นซื้อตามค่าบวก”
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานนี้อ่อนตัวลง ปิดตลาด -9.51 จุด เป็น 1553.33 มูลค่าซื้อขาย 6 หมื่นล้านบาทปลายๆ โดยเป็นไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาค ซึ่งขาดปัจจัยบวกใหม่และกำลังติดตามผลประชุม ECB เกี่ยวกับการใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) พอร์ตบล.นำขายสุทธิ 2.7 พันล้านบาท ส่วนอีก 3 กลุ่มเป็นซื้อสุทธิ
ภาพรวมการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปเป็นบวก (ECB ตรึงดอกเบี้ยต่ำ เดินหน้า QE เริ่มตั้งแต่ 9 มี.ค.58 และปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP Growth ปีนี้เป็น1.5% จากเดิม 1.0%) ส่วนตลาดสหรัฐเป็นกลาง ด้านตลาดหุ้นเอเชียเป็นบวกเล็กน้อย โดยมีปัจจัยกระตุ้นจากโครงการ QE ของ ECB และการเปิดช่องให้ขยายโครงการออกไปหลังก.ย.59 เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อระยะกลางที่ 2.0% แต่ผลตอบรับทางบวกไม่มาก เพราะมีการคาดการณ์ว่าเม็ดเงินจาก QE ยูโรโซนอาจจะอยู่ในภูมิภาคเป็นหลัก และไหลออกมาตลาดอื่นไม่มาก อย่างไรก็ตาม ถือว่าช่วยให้ Sentiment ของตลาดดีขึ้นหลังจากที่ปรับฐานมา 13 วันทำการต่อเนื่องแล้ว หุ้นพื้นฐานแนะนำซื้อลงทุนวันนี้เป็น KTB
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นมากสัญญาณเป็นลบ แต่อาจมีรีบาวด์ก่อนลงต่ำต่อ แนวต้านระยะสั้นให้ไว้ที่ 1560-1570, 1580 จุด ค่าลบควรชะลอการลงทุน การซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวกของดัชนีและราคาหุ้น การอ่อนตัวต่อจะมีแนวรับ 1550-1540, 1520-1510 จุด สำหรับการ SCAN หาหุ้นมีสัญญาณบวกทางเทคนิคและมีโอกาสทำ New high พบว่า หุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ RCI, AAV หุ้นที่เข้ามาใหม่ คือ KTB, AP, CBG, GENCO หุ้นที่หลุด List ได้แก่ PSL, TPIPL และหุ้นที่อยู่ในพื้นที่หาจังหวะ Take profit คือ PTG
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
• ยูโรโซน : คณะกรรมการมีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.05% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
+ ยูโรโซน : ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศเพิ่มคาดการณ์ GDPGrowth ยูโรโซนปี 58 เป็น 1.5% (เดิม 1.0%) และปี 59-60 เป็น 1.9%และ 2.1% ตามลำดับ และปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสู่ระดับ 0% ในปี58 (เดิม 0.7%) และปี 59-60 เป็น 1.5% และ 1.8% ตามลำดับ โดยเป้าหมายเงินเฟ้อของ ECB ยังคงอยู่ที่ 2.0% สำหรับอัตราการว่างงานปัจจุบันอยู่ในระดับสูงที่ 11% ซึ่งก็ต้องพยายามลดลงอย่างต่อเนื่อง
+ ยูโรโซน : ECB ได้เปิดช่องสำหรับการเข้าซื้อพันธบัตรในโครงการQE เกินเดือนก.ย.59 ไว้ด้วย โดยกล่าวว่า ECB จะซื้อพันธบัตรตามโครงการ QE ถึงช่วงเวลาที่กำหนดไว้เดิม หรือจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะขยับขึ้นใกล้เป้าหมายที่ 2.0% ทังนี้ ECB จะเริ่มซื้อพันธบัตรตามโครงการ QEตั้งแต่ 9 มี.ค.58 โดยจะเข้าซื้อพันธบัตรทั้งภาครัฐและเอกชนขนาด 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน ในช่วงเดือนมี.ค.58-ก.ย.59 รวมวงเงินเข้าซื้อทั้งหมด 1.14ล้านยูโร โดยจะเป็นการซื้อพันธบัตรของหลายประเทศ รวมถึงพันธบัตรกรีซด้วย สำหรับพันธบัตรที่เข้าซื้อจะเป็นพันธบัตรที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า0% หรือติดลบแต่ต้องไม่ต่ำกว่า -0.2% ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของECB โดยหวังว่ามาตรการดังกล่าวจะช่วยลดความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด
+ กรีซ : ECB เพิ่มเพดานวงเงินปล่อยกู้ฉุกเฉินพยุงภาคธนาคารกรีซหลังธนาคารเหล่านี้ไม่สามารถกู้ยืมเงินโดยตรงจาก ECB ในช่องทางปกติ ทั้งนี้ ECB ตัดสินใจปรับเพิ่มเพดานการปล่อยเงินกู้ฉุกเฉินในกองทุนช่วยเหลือสภาพคล่องฉุกเฉิน (ELA) สำหรับภาคธนาคารของกรีซ แต่ไม่ได้ระบุรายละเอียด โดยกล่าวเสริมว่าธนาคารของกรีซอยู่ในภาวะที่สามารถชำระหนี้ได้ และมีระดับเงินทุนที่สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ ทั้งนี้ก่อนหน้า ECB ได้ขยายเพดานกองทุน ELA สู่ระดับ 6.83 หมื่นล้านยูโรในวันที่ 19 ก.พ.58(จากวงเงินเดิมที่หมดอายุที่ 6.5 หมื่นล้านยูโร)
• อังกฤษ : ธนาคารกลางอังกฤษ BOE) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เป็นปีที่ 6 ส่วนคาดการณ์อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจทำให้อัตราดอกเบี้ยมีโอกาสปรับขึ้นในช่วง 12 เดือนข้างหน้า(ราวต้นปี 59)
- สหรัฐ : ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนม.ค.58 ของสหรัฐลดลงเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกัน โดยลดลง 0.2% หลังจากที่ร่วงลง 3.5% ในเดือนธ.ค.57 ซึ่งสวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น
- สหรัฐ : จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในรอบสัปดาห์สิ้นสุด 28 ก.พ. เพิ่มขึ้น 7,000 ราย สู่ระดับ 320,000 ราย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค.57 ส่วนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกโดยเฉลี่ย 4 สัปดาห์ เพิ่มขึ้น 10,250 ราย สู่ระดับ 304,750 ราย
-/• สหรัฐ : ประสิทธิภาพการผลิตของแรงงานนอกภาคเกษตรลดลง2.2% ในช่วง 4Q57 แต่ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าหดตัวลง 2.3% ส่วนประสิทธิภาพการผลิตของทั้งปี 57 เพิ่มขึ้น 0.7% ด้านต้นทุนแรงงานต่อหน่วยเพิ่มขึ้น 4.1%
- สหรัฐ : นักลงทุนรายย่อยมีความเชื่อมั่นน้อยลงในต้นเดือนมี.ค.58ผลสำรวจของสมาคมนักลงทุนรายย่อยอเมริกัน (AAII) ระบุว่า นักลงทุนมีความเชื่อมั่นลดลงในช่วงสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 4 มี.ค.58 เป็น 39.8% จาก45.37% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ความรู้สึกไม่เชื่อมั่นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ23.36% จาก 20.33% โดยความรู้สึกเป็นกลางต่อตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นสู่36.84% จาก 34.33%
• สหรัฐ : นักวิเคราะห์คาดตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.พ.จะเพิ่มขึ้น 240,000 ราย ขณะที่อัตราการว่างงานจะลดลงสู่ 5.6%ซึ่งตัวเลขดังกล่าวจะรายงานออกมาในคืนนี้เวลา 20.30 น. (เวลาไทย)สำหรับเดือนม.ค.58 การจ้างงานเพิ่มขึ้น 257,000 ราย และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 5.6%
• ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นรับข่าว ECB ทำ QE แต่ระยะทางจำกัดเพราะตัวเลขเศรษฐกิจชะลอตัวลง โดยดัชนี DJIA เพิ่มขึ้น 38.82 จุดหรือ +0.21% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 15.67 จุด หรือ +0.32% ดัชนีS&P500 เพิ่มขึ้น 2.51 จุด หรือ +0.12%
- สัญญาน้ำมันดิบอ่อนตัวต่อ โดย WTI ส่งมอบเดือนเม.ย.ลดลง 77เซนต์ ปิดที่ 50.76 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT อ่อนลง 7 เซนต์ ปิดที่60.48 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุด27 ก.พ. พุ่งขึ้น 10.3 ล้านบาร์เรล แตะ 444.4 ล้านบาร์เรล
- สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเม.ย.ร่วงลง 4.7 ดอลลาร์หรือ 0.39% ปิดที่ 1,196.20 ดอลลาร์/ออนซ์.39% ปิดที่ 1,196.20ดอลลาร์/ออนซ์
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
- ดัชนีความเชื่อมั่นผุ้บริโภคก.พ.58 อยู่ที่ 79.1 ลดลงต่อเป็นเดือนที่ 2 (ต่ำสุดในรอบ 6 เดือน และต่ำกว่า 100 แสดงถึงความเชื่อมั่นที่ต่ำ)ปัจจัยกดดัน คือ ราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ, ภาวะภัยแล้ง, กำลังซื้อซบเซาและส่งออกยังหดตัว
- กลุ่มยานยนต์ : จะปรับเกณฑ์การเรียกเก็บภาษีสรรพสามิต จากจำนวนซีซี เป็นจากการปล่อย Co2 ซึ่งจะทำให้ราคารถยนต์เพิ่มเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 5% เริ่มมีผลบังคับใช้ปี 59
•/- รมว.คลังยืนยันภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างใช้แน่นอน โดยจะยื่นให้ครม.พิจารณาในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้า หม่อมอุ๋ยแพลมเป็นการเก็บเพื่อทดแทนการขึ้น VAT เชื่อไม่กระทบมากเพราะมีข้อยกเว้นหลายอย่าง
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : Tel 7829 [email protected]
