- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 March 2015 17:31
- Hits: 1685
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทดสอบแนวรับ 1,550 จุด
วันนี้คาด ดัชนีฯลงทดสอบแนวรับ 1,550 จุด ให้น้ำหนักไม่หลุด แล้วมีเด้งภายในบ่ายนี้หรือพรุ่งนี้เป็นอย่างช้า พิจารณาจากปัจจัยทางเทคนิค การหลุด Bollinger band คาดจะมีการดึงตัวกลับ แต่เป็นการดีดตัวในแนวโน้มขาลง
หลังจากเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ดัชนีฯหลุดแนวรับ 1,568 จุด แนวโน้ม "เปลี่ยน" ลงมาเล่นในกรอบขาลง (จากเดิม Sideways) ปัจจัยลบ หุ้นใหญ่ที่ขึ้น XD ไปแล้วจะถูกยืมหุ้นมา Short ได้, กำไร บจ.ไทย No upward revision, เช้านี้จีนประกาศปรับลดเป้า GDP ปีนี้ลงเหลือ 7% จากเดิมคาด 7.5% ส่วนปัจจัยหนุน จับตาถ้อยแถลง ECB meeting วันนี้ และ ตลาดคาด กนง.ลดดอกเบี้ย 11 มีค.นี้
ระยะเดือน (มีค.) จากการคงหรือปรับลดคาดการกำไร บจ.จำกัด Upside หุ้นไทย กลยุทธ์ คงคำแนะนำรีบาวด์เป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต หุ้นใหญ่ น้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ แบงก์ บ้าน สื่อสารฯ ฯลฯ แนะเล่นสั้นหุ้น Local play แนวรับรายเดือนคาด 1,550 (ถ้าหลุดคาดแนวรับถัดไป 1,515 จุด) แนวต้าน 1,580/1,590 จุด
หุ้นแนะนำ Short (ยืมหุ้นขาย) BDMS (เต็มมูลค่า) / ซื้อเก็งกำไร(ต่อ) BMCL ส้มหล่นรับงานเดินรถสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย หลัง ครม.ลงมติเห็นชอบในหลักการ (มีลุ้นสีม่วงต่ออีกเส้น)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) PYLON (งาน Opportunity Day) เราคงคาดแนวโน้มมาร์จิ้นดีขึ้นต่อเนื่อง ปัจจัยหนุนกำไรจะมาจาก 1.) บริษัทลูกที่คาดว่าจะพลิกมามีกำไร และมาร์จิ้นกลับเป็นปกติ 2.) ธุรกิจเสาเข็มเจาะสำหรับงานโครงสร้างขนาดใหญ่มี supply จำกัด 3.) คาด 2H15 เร่งรับรู้รายได้ งานค่าแรงรถไฟฟ้าสายสีเขียว ซึ่งให้มาร์จิ้นดี หนุนให้ Gross margin เฉลี่ยปีนี้เป็น 27.5% จากปีก่อน 22.3% เราคงคำแนะนำขึ้น "ซื้อเก็งกำไร" ที่ราคาเป้าหมาย 13.80 บาท ปัจจัยหนุน การย้ายเข้าเทรดใน SET ซึ่งราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะ re-rate PE ขึ้นมาเทียบเท่ากลุ่มอุตสาหกรรมรับเหมา (Civil base) ซึ่งซื้อ-ขาย บน PE เฉลี่ย 25x โดยราคาหุ้น PYLON ปัจจุบันซื้อ-ขาย บน PE เพียง 17x
(-) BDMS เราคงประมาณการณ์กำไร หลังพบผู้บริหาร และคงราคาเป้าหมาย 21 บาท ราคาตลาดปัจจุบัน เต็มมูลค่า เราปรัลดคำแนะนำ ลงจาก ซื้อ เหลือ ถือ / ประเด็นใหม่ในการประชุม บริษัทวางเป้าหมาย สร้างแบรนด์ BDMS ออกสู่ต่างประเทศ Asia Pac, US, EU เราเป็นห่วงเรื่องค่าใช้จ่ายในการลงทุนในช่วงแรกๆ แม้ว่าระยะยาวจะเป็นบวกต่อบริษัทฯ
(+) IVL โรดโชว์กับเรา (ยังไม่มีประเด็นใหม่ๆในการประชุม) ผู้บริหารยังคงย้ำ การเติบโตของกำไรปีนี้ จะมาจาก i) ยอดขายที่เพิ่มขึ้นหลังการไล่ซื้อกิจการในช่วงที่ผ่านมา คาด Product volume ปีนี้โต 12% y-y เป็น 7mt ii) มาร์จิ้นของทุกสายผลิตภัณฑ์มีแนวโน้มดีขึ้นจาก ราคาน้ำมันดิบที่ลดลง iii) คาดการซื้อกิจการ ยังคงมีอีกอย่างต่อเนื่องในปีนี้ เราคงคาดรายได้ปีนี้ที่ 2.6 แสนล้านบาท และกำไรหลักที่ 4.4 พันล้านบาท แนะนำซื้อ TP 28 บาท
หุ้นมีข่าว
(-) กลุ่มบ้าน ศูนย์ข้อมูลอสังหาฯ ธอส.หอการค้าอุดร สมาคมบ้านและคอนโดยอมรับ บ้านแนวราบเกิดภาวะชะลอตัว เหมือนกับภาวะซัพพลายล้นตลาดของคอนโด
(+) JMART ส่ง JMT ลุยธุรกิจเก็บหนี้รองรับ NPL ที่จะออกสู่ตลาด ตั้งเป้า 3 ปี โกยกำไร 320 ล้านบาท
(+) TASCO ครมอนุมัติงบสร้างถนนทั่วประเทศ 40,000 ล้านบาท
(+) BMCL ส้มหล่น ส่วนต่อขยายสีม่วง และสีน้ำเงิน หลังครม.เห็นชอบการจัดหาผู้รับงานเดินรถ ในหลักการเดินรถแบบต่อเนื่อง
(+) UNIQ ITD DCON นายก เผยเร่งรัดสร้างทางคู่ 1 เมตรเร่งสร้าง 6 เส้นทางแรก 903 ก.ม. ด้าน คมนาคมสั่งเดินหน้าศึกษา 'รถไฟเร็วสูง' กทม.-ระยอง และกทม.-หัวหิน
(+) Opportunity day ผู้บริหาร บจ.พบนักลงทุน วันพฤหัสที่ 5 มีค. LPN KCM NCH PF EASTW TK
(*) XD ปันผล: 5 มีค. [email protected] บ. [email protected] บ., 6 มีค. [email protected] บ. [email protected] บ. [email protected] บ. [email protected] บ. [email protected] บ. [email protected] บ. [email protected] บ. [email protected] บ.
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) UOBAM ชี้เทรนด์ออกกองทุนใหม่ เน้นลงทุนหุ้นขนาดกลางรับอานิสงค์นโยบายรัฐฯ ได้แก่ กลุ่มรับเหมาฯ โทรคมนาคม และ พลังงานทดแทน คาดขายกองใหม่ ไตรมาส 2 นี้
(-) โบรกต่างชาติ (รายล่าสุด) NOMURA ยังคงคำแนะนำ Underweight หุ้นไทย
(+) คาด กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 11 มีค.นี้
(+) พฤหัส คาด ECB meeting คงดอกเบี้ย 0.05% ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(+) ศุกร์ คาด US การจ้างงานนอกภาคเกษตร +2.4 แสนราย ลดลงจาก +2.57 แสนราย, EU GDP 4Q14 คาด +0.3% (UNCH), ญี่ปุ่น Coincidence index คาด 112.2 จาก 110.7
หุ้นในกระแส
(+) แนวโน้ม กนง.ลดดอกเบี้ย หุ้นบวก กลุ่มลิสซิ่ง เช่าซื้อ บ้าน หุ้นปันผลสูง TISCO INTUCH / และ ลบต่อกลุ่มแบงก์ใหญ่ และ ประกันชีวิต SCB BLA THREL
(+) หุ้นแตกพาร์ คาดหนุนสภาพคล่องและราคาหุ้นหลัง เทรดพาร์ใหม่ TASCO WHA SALEE CCP AJD BEAUTY CHG WAVE SUPER SMPC BJCHI VIBHA APCO
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
การผลิตน้ำมันดิบสหรัฐยังคงเพิ่ม แม้จำนวนหัวเจาะน้ำมันดิบลดลง 40%
จากข้อมูลของ IEA หน่วยงานพลังงานสหรัฐเผยตัวเลขการผลิตน้ำมันดิบในสหรัฐยังปรับสูงขึ้นนับจากปี 1972 อยู่ที่ 9.3 ล้านบาร์เรลต่อวันแม้ว่ารายงานจำนวนหัวเจาะน้ำมันลด สต็อคน้ำมันดิบยังคงเพิ่มสูงขึ้น 2.4% จากสัปดาห์ก่อนอยู่ที่ 444 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยผู้บริหาร EXXON เผยว่าบริษัทยังคงดำเนินการตามแผนงานเดิมที่ตั้งไว้บนสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ 100 เหรียญสรอ.ต่อบาร์เรล (Bloomberg)
เบิกจ่าย 5 เดือน 'ล่าช้า' งบประจำ 47%-ลงทุน 17%
กรมบัญชีกลาง เผยยอดเบิกจ่าย 5 เดือน ปีงบ 2558 แตะ 1.1 ล้านล้าน หรือ 42.5% ชี้ส่วนใหญ่เป็นรายจ่ายประจำ ขณะงบลงทุนเบิกแค่ 8 หมื่นล้าน เผยยอดเบิกจ่าย ส่วนงานราชการ 37 แห่ง เบิกได้เพียง 17% ส่วนยอดเบิกจ่ายรายภาคจาก คลังจังหวัดเดือน ธ.ค.หดตัวถ้วนหน้าเว้นภาคใต้ที่โต 6.6% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ราคาสินค้าเกษตรซึมยาว 3 ปี เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวช้า 'กดดันราคา-ฉุดบริโภค'
สต็อกข้าวรัฐกดราคาในประเทศ สวนราคายางกระเตื้องจากมาตรการรัฐ นักวิชาการคาดราคาสินค้าเกษตรทรงตัวระดับต่ำ 2-3 ปี เหตุเศรษฐกิจโลกไม่ฟื้นตัว กระทบการจับจ่ายใช้สอย ฉุดเศรษฐกิจไทยฟื้นไม่เต็มที่ เอกชนชี้ค่าเงินผันผวน-บาทแข็งค่า ส่งผลกระทบแข่งขันด้านราคา ทำไทยสูญเสียตลาด (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
สินเชื่อซื้อบ้านปี 57 วูบ 12.4% สวนทางราคาบ้านและที่ดิน!
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) ได้รายงานภาวะธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ปี 57 พบว่า จำนวนที่อยู่อาศัยที่ได้รับสินเชื่อใหม่จากธนาคารพาณิชย์ในกรุงเทพฯและปริมณฑลมี 62,839 หน่วย ลดลง 12.4% จากปีก่อน และยังคงลดลงต่อเนื่องในเดือน ม.ค.ปี 58 โดยยอดจำนวนที่อยู่อาศัยที่ได้รับสินเชื่อใหม่มีทั้งสิ้น 2,688 หน่วย ลดลง 22.6% จากปีก่อน (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
โรงงานรองเท้าใกล้อวสาน สารพัดปัญหารุมเร้าล่าสุดขาดแคลนแรงงานฝีมือ
นายชนินทร์ จิตโกมุท นายกสมาคมรองเท้าไทย เปิดเผยว่า ขณะนี้เริ่มมีผู้ผลิตรองเท้าขนาดกลางในประเทศไทยบางรายประกาศขายกิจการ ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ไม่ดีนักหลังจากที่ก่อนหน้านี้โรงงานผลิตรองเท้าในไทยเหล่านี้ มีการปรับตัวด้วยการลดขนาดธุรกิจลดกำลังการผลิตลง เพื่อที่จะประคองธุรกิจให้อยู่รอดได้ จากภาระต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นทั้งในแง่ของวัตถุดิบ ค่าแรงงานที่ปรับขึ้นทั่วประเทศเป็น 300 บาทต่อวัน การแข่งขันกับต่างประเทศที่สูงขึ้นรวมไปถึงการขาดแคลนแรงงานฝีมือ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: IVL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 28.00
- เราได้จัดโรดโชว์สำหรับนักลงทุนในประเทศเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มอัตรากำไรรวมถึงโอกาสในการควบรวมกิจการ ในมุมมองของเราการควบรวมกิจการที่จะมาถึงนี้ อาจจะส่งผลให้กำไรปรับตัวดีขึ้นและเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น
- ปริมาณขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มการเติบโตของกำไรให้ IVL ในปี 2558
- IVL เริ่มกลับมามุ่งเน้นการควบรวมกิจการในปีนี้ โดยเหตุผลหลักที่กลับมาเริ่มดำเนินการอีกครั้งเพราะแนวโน้มการฟื้นตัวของอัตรากำไรชัดเจนขึ้น
- บริษัทตั้งงบประมาณจำนวน 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับการขยายกิจการและการซื้อกิจการในระหว่างปี 2558 - 2561
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: PYLON คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 13.80
- เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ PYLON หลังจากงาน Opportunity Day และคงคาดแนวโน้มมาร์จิ้นดีขึ้นต่อเนื่อง ปัจจัยหนุนกำไรจะมาจาก...
- บริษัทลูก Excelon ได้รับรู้งานที่มีมาร์จิ้นต่ำหรือขาดทุนไปเกือบหมดแล้วในปี 2014 คาดในปี 2015 นี้ มาร์จิ้นของ Excelon จะดีขึ้นเป็นปกติ
- ธุรกิจเสาเข็มเจาะสำหรับงานโครงสร้างขนาดใหญ่มี supply จำกัด ส่งผลให้ไม่เกิดการแข่งขันด้านราคา
- คาด 2H15 เร่งรับรู้รายได้ งานค่าแรงรถไฟฟ้าสายสีเขียว ซึ่งให้มาร์จิ้นดี หนุนให้ net margin เฉลี่ยปีนี้เป็น 17% จากปีก่อน 14%
- เราคงคำแนะนำขึ้น "ซื้อเก็งกำไร" โดยอิงปัจจัยบวกจากการย้ายเข้าเทรดใน SET ซึ่งราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะ re-rate PE ขึ้นมาเทียบเท่ากลุ่มอุตสาหกรรมรับเหมา (Civil base)
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
