- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 March 2015 17:12
- Hits: 1159
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
ECB เริ่มใช้ QE เดือน มี.ค.ขณะที่ PBOC ลดดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ลง: SET ปรับลดลง 0.41% ปิดตลาดที่ 1,587.01 จุด นำโดยแรงขายกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่อย่าง BBL SCB PTT SCC AOT ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.7 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 767 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET เดือน มี.ค.คาดค่อยๆ ฟื้นตัวรูปแบบ Sideways Up จาก 1) ECB เริ่มใช้มาตรการ QE ซื้อพันธบัตร EUR6 หมื่นล้านเดือน มี.ค.หนุนสภาพคล่อง 2) PBOC ประกาศลดดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ลง 0.25% เหลือ 2.5% และ 5.35% ตามลำดับ และตลาดคาดการณ์ว่า PBOC จะปรับลด RRR ในอนาคตเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง 3) ตัวเลขเศรษฐกิจเดือน ม.ค.ฟื้นตัวช้า ขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อต่ำ หนุนการ “เก็งกำไร” ต่อโอกาสการลดดอกเบี้ยในการประชุม กนง.วันที่ 11 มี.ค.นี้
“ซื้อ” กลุ่มรับเหมาฯ และกลุ่มที่ได้รับผลดีจากดอกเบี้ยต่ำ: แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มรับเหมาฯ ต่อเนื่องCK SEAFCO ที่เป็นผู้ได้รับผลดีจากการลงทุนโครงการภาครัฐฯ รวมไปถึงกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำอย่างกลุ่มสถาบันการเงินขนาดเล็ก (SAWAD TISCO) กลุ่มอสังหาฯ (QH) กลุ่มปันผลสูง (INTUCH SIRI KTB)
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BLA, BGH, CK, ROBINS, SAMART, SAWAD, SEAFCO, SPALI และ TUF ต่อเนื่อง
Tactical Portfolio ให้อัตราผลตอบแทน +0.21% w-w: Tactical Portfolio ให้อัตราผลตอบแทน +0.21% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (23-27 ก.พ.2015) ขณะที่ SET ให้อัตราผลตอบแทน -1.03% หรือมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า SET อยู่ 1.24% โดย SAWAD ROBINS และ SEAFCO ให้อัตราผลตอบแทนดีที่สุดใน Tactical Portfolio หรือ +7.2%, +5.7% และ +3.1%
TUF…”ซื้อ” การเพิ่มทุนเพื่อซื้อ Bumble Bee เป็นการเสริมธุรกิจระยะยาว: TUF ประกาศเพิ่มทุน 1.2 พันล้านบาทหุ้น โดยจะขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิม (Right Offering) ซึ่งยังไม่ได้กำหนดอัตราส่วนการจัดสรร และราคาเสนอขาย โดยคาดว่าจะสามารถระดมทุนได้ US$400 ล้าน เพื่อใช้ในการเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศ โดยเฉพาะ Bumble Bee ซึ่งแม้การประกาศเพิ่มทุนมูลค่า US$400 ล้านจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมที่ US$280 ล้าน แต่ไม่ได้ทำให้แนวโน้มการเติบโตกำไรเปลี่ยนแปลงไป และเกิด Earnings Dilution มากกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม 3-4% ในปี 2016-17 เท่านั้น แนะนำ “ซื้อ” ต่อไป ล่าสุดประกาศปันผล 0.25 บาท/หุ้น สำหรับผลการดำเนินงาน 2H14 โดยจะขึ้น XD วันที่ 11
มี.ค.นี้
Technical
รอดูทิศทางตลาด: SET ไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน จึงเกิดสัญญาณขายหุ้นเพื่อลดความเสี่ยงระยะสั้น ดัชนี SET มีเป้าหมายลงทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1560 จุด คาดว่าจะฟื้นตัว ดังนั้นในกรณีที่ซื้อหุ้นกลับมาบริเวณ 1560 จุด นักลงทุนถือหุ้นในระดับ 50-75% รอยืนยันเมื่อ SET กลับมายืนเหนือระดับ 1600 จุด ผ่านได้จะขึ้นไปทดสอบยอดเดิม 1620 จุดและมีเป้าหมายถัดไป 1650 จุดเช่นเดิม ต้องรอการยืนยันการฟื้นตัวในช่วง 1-2 วันนี้ สำหรับสัปดาห์นี้คาดว่าดัชนี SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1565-1610 จุด มีแนวสมดุลที่ 1588 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: HANA ขึ้นผ่าน Downtrend Line รูปแบบสามเหลี่ยมด้านเท่าพร้อมปริมาณการซื้อขายสนับสนุนในจังหวะ Breakout ยืนยันแนวโน้ม มีแนวต้านแรกที่ 42.00 บาท มีเป้าหมายถัดไปที่ 44.00 บาทMONO ดีดตัวขึ้นด้วยแท่งเทียนรูปแบบ Bullish Kicker และ Hammer วันก่อนหน้า มีโอกาสสร้างรูปแบบ Cup with Handle หากทะลุผ่านแนวต้านแรกบริเวณ 4.70 บาท เป้าหมายต่อไปที่ 4.90 และ 5.30 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” กรอบ 1,036-1,050 จุด สัญญา S50H15 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ อย่างไรก็ตามเราคาดการณ์ SET50 ค่อยๆ ฟื้นตัวในเดือน มี.ค.จากการเริ่มใช้ QE ของ ECB, การใช้มาตรการการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้นของ PBOC และโอกาสในการลดดอกเบี้ยของ BOT
Gold Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Short สัญญา GFG15 หลังปรับสูงขึ้นเหนือ Trailing Stop ที่ 18,700 บาท ในช่วงปลายสัปดาห์ก่อนมีจังหวะ Rebound ระยะสั้น จึงแนะนำ Trading ในกรอบ 18,700-19,100 บาท รอยืนยันทิศทางไปก่อน
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 2,050 ขณะที่แนะนำกำหนด Trailing Stop ที่ 1,960 ล่าสุดน้ำมันดิบ Brent +US$2.53/bbl
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
