- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 27 February 2015 15:46
- Hits: 1461
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ Rebound
ตลาดหุ้นวานนี้:
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ ปรับฐานลงแรงในช่วงเปิดตลาดทดสอบแนวรับบริเวณ 1,565-1,570 จุด ก่อนเกิด Technical Rebound บวกกับ รองนายกฯ ยืนยันประมูล 4จี จะเกิดภายในเดือนก.ย.ปีนี้ ส่งผลให้หุ้นหลัก ADVANC / INTUCH ฟื้นตัวเด่น และผลักดันให้ SET INDEX กลับมายืนเหนือ 1,590 จุดได้อีกครั้ง ปิด ณ สิ้นวันที่ 1,593.55 จุด บวก 4.22 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 66,428 ล้านบาท
แม้ว่าต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 10 มากถึง 2,861 ล้านบาท แต่ Long สุทธิใน SET50 Index Futures 2,325 สัญญา และคงการซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 6 มากถึง 4,041 ล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาทแข็งค่าราว 16-17 สตางค์/ดอลลาร์สหรัฐฯ ระหว่างชั่วโมงการซื้อขายวานนี้ อาจเป็นไปได้ที่นักลงทุนต่างชาติกดหุ้นหลักลงมา เพื่อ Long ใน SET50 Index Futures ในราคาที่ถูกลง
ปัจจัยสำคัญวันนี้
•ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจเดือนม.ค. ของไทยในช่วงบ่าย เน้นตัวเลขนักท่องเที่ยว และ การบริโภคภาคครัวเรือน จะยังรักษาโมเมนตัมต่อเนื่องจากเดือนธ.ค.ได้หรือไม่
•ติดตามการเคลื่อนไหวค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อประเมินการเคลื่อนย้ายเงินทุนต่างชาติ
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า
•การประชุม ECB วันที่ 5 มี.ค. คาดจะเห็นรายละเอียดของการเข้าซื้อสินทรัพย์วงเงิน 6.0 หมื่นล้านยูโร/เดือน ซึ่งจะเริ่มในเดือนมี.ค.นี้
•การ Review รายไตรมาสของดัชนี FTSE ประกาศวันที่ 5 มี.ค.
•สิ้นสุดการประกาศงบปี 2557 เช้าวันที่ 3 มี.ค.
•ติดตามการออกขาย IPO กองทุนทริกเกอร์ฟันด์รอบใหม่ ณ ปัจจุบันมี บลจ.ธนชาติ และ บลจ.ไทยพาณิชย์ เตรียมออกขาย
มุมมองต่อตลาด
เราคงมุมมองเป็น “กลางถึงบวก” เป็นวันที่ 5 พร้อมให้โอกาสที่ SET INDEX จะกลับมายืนเหนือ 1,600 จุดอีกครั้ง ผลักดันด้วยกลุ่ม ICT ที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลเด่น รวมถึงหุ้นใหญ่ที่ให้ปันผลเด่น อย่าง PTT / KTB เป็นต้น
ขณะที่กลุ่มธนาคารยังมีความเปราะบางในภาพรวม หลังตัวเลขสินเชื่อเดือนม.ค. มีเพียง KBANK ที่รายงานสินเชื่อเพิ่มขึ้น ธนาคารที่เหลือสินเชื่อยังหดตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะ BBL ที่สินเชื่อชะลอตัว แต่กลับเร่งระดมเงินฝาก กดดันให้ LD Ratio ลดลง และคาดว่าวันนี้ SCB จะปรับตัวลง จากกรณีสจล. ที่เตรียมจ่ายเงินเยียวยา 1,500 ล้านบาท ในวันนี้
ปัจจัยสำคัญวันนี้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจเดือนม.ค. เราให้น้ำหนักกับจำนวนนักท่องเที่ยว และการบริโภคภายในประเทศ จะสามารถรักษาโมเมนตัมเชิงบวกต่อจากปลายปีที่ผ่านมาได้หรือไม่ เพราะถือเป็นตัวแปรสำคัญต่อเศรษฐกิจไทยในไตรมาสแรกของปีนี้
สำหรับปัจจัยเด่นในสัปดาห์หน้า เราให้น้ำหนักกับการประชุม ECB ในวันที่ 5 มี.ค. คาดว่าจะมีรายละเอียดการเข้าซื้อสินทรัพย์ ผ่านโครงการ QE วงเงิน 6.0 หมื่นล้านยูโร/เดือน ซึ่งจะเริ่มโครงการนี้ในเดือนมี.ค. เป็นการเพิ่มสภาพคล่องทางการเงินในระบบการเงินโลกมากยิ่งขึ้น น่าจะเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกมี Downside risk ที่จำกัด
ตลาด Nikkei – Kospi (7.20 น.) เปิดบวก – ลบ สลับกันเพียงเล็กน้อย ทั้งนี้ Nikkei เปิดบวกจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่า และผลผลิตภาคอุตฯ ออกมาดีกว่าคาด
กลยุทธ์การลงทุน
ดังนั้น เราแนะนำ “นักลงทุนที่ทยอยสะสมหุ้นเป้าหมาย ควรถือเพื่อรอขายทำกำไรบริเวณ 1,620 จุด +/- หรือผลตอบแทนจากการลงทุนระยะสั้นราว 5-10% เป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจขายทำกำไรรอบสั้น”
Portfolio Top Pick in 1Q15: ADVANC / BJCHI / ITD / KTB
HOLD: ITD / TPIPL/ BJCHI/ KTB/ TTA/ ADVANC/ MONO / TASCO/ WHA
Accumulative Buy: INTUCH/ AAV
Stock Pick of the Day
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ แนะนำ “ทยอยสะสม” ได้แก่
1.INTUCH : ราคาปิด 77.75 บาท ราคาเหมาะสม 114.00 บาท
a)MBKET ประเมินว่าหุ้นหลักในกลุ่มสื่อสารจะรีบาวน์ได้ต่อเนื่องจากวานนี้ จากความกังวลที่ลดลงว่าการประมูล 4G อาจเลื่อนออกไป
b)หลังนายกรัฐมนตรี และรองนายกรัฐมนตรีให้ความเห็นว่ารัฐบาลจะเดินหน้าประมูลคลื่น 4G ในปี 2558 และคาดว่าจะเปิดประมูลได้ภายในเดือน ก.ย. 2558
c)INTUCH จะขึ้น XD เงินปันผล 2H57 หุ้นละ 2.23 บาท ในวันที่ 31 มี.ค. คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.8%
d)ราคาปัจจุบันมีส่วนลด 14.8% จาก NAV ของมูลค่าเงินลงทุนใน ADVANC และ THCOM และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 2558 สูงถึง 6.8%
2.AAV : ราคาปิด 5.35 บาท ราคาเหมาะสม 5.50 บาท
a)MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มสายการบินจะ Outperform ตลาดในวันนี้ จากอานิสงค์ของราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ US$50.00/barrel อีกครั้ง หลัง EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นสูงกว่าคาด
b)รายงานกำไรสุทธิ 4Q57 วานนี้ที่ 429 ล้านบาท พลิกกลับจากขาดทุน 209 ล้านบาท ใน 3Q57 และดีกว่าคาดการณ์ของตลาด
c)มี Catalyst รออยู่ โดย ธปท.จะรายงานตัวเลขนักท่องเที่ยวเดือน ม.ค.ในวันนี้ และคาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวจะทำระดับสูงสุดใหม่
d)คาดกำไรสุทธิปี 2558 เติบโตสูงถึง +1,149.2% yoy เป็น 2,024 ล้านบาท จากต้นทุนราคาน้ำมันอากาศยานที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากเฉลี่ย US$124.00/barrel เหลือ US$85.00/barrel ในปี 2558
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 5 อีก US$294 ล้าน จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ US$542ล้าน
ตลาดหุ้น วานนี้(US$ ล้าน) วันก่อนหน้า(US$ ล้าน) YTD(US$ ล้าน) 2557(US$ ล้าน) 2556(US$ ล้าน)
TAIEX 280.6 457.3 5,342.2 13,190.4 9,188.0
KOSPI 0.1 159.2 15.9 6,165.50 4,875.1
JSE 96.7 61.5 832.8 3,750.60 -1,806.4
PSE 0.5 16.9 891.9 1,256.1 678.4
ตลาดหุ้นเวียดนาม 3.6 9.6 53.4 135.6 263.2
SET INDEX -88.0 -162.9 -316.7 -1,091.4 -6,210.5
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติอาจขายกด SET50 Index เพื่อเปิด Long ใน SET50 Index Futures
วานนี้ วันก่อนหน้า
ตลาดหุ้น (ล้านบาท) -2,861 -5,303
SET50 Index Futures (สัญญา) +2,325 -1,412
SSF (สัญญา) -723 -14
Metal Futures (สัญญา) -660 -62
ตลาดตราสารหนี้ (ล้านบาท) +4,041 +1,353
แม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 10 หนานแน่นถึง 2,861 ล้านบาท รวม 10 วันทำการ ขายสุทธิ 13,991 ล้านบาท และ YTD ขายสุทธิขยับขึ้นเป็น 10,401 ล้านบาท
แต่นักลงทุนกลุ่มนี้กลับ Long สุทธิใน SET50 Index Futures อีกครั้ง 2,325 สัญญา แม้ว่า S50H15 ปิดต่ำกว่า SET50 Index กว้างขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.60 จุด จากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 3.30 จุด
เราประเมินว่า นักลงทุนต่างชาติอาจขายหุ้นหลักใน SET50 Index เพื่อกด SET50 Index ให้ลงมา เพื่อเปิดโอกาสให้เปิด Long ใน S50H15 ในราคาที่ Discount มากขึ้น เพราะการลงทุนผ่าน SET50 Index มีต้นทุนที่ถูกกว่า การลงทุนในตลาด Spot
และนักลงทุนกลุ่มนี้นำเงินสดเข้าพักที่ตลาดตราสารหนี้ ด้วยการซื้อสุทธิเป็นวันที่ 6 มากขึ้นเป็น 4,041 ล้านบาท รวม 6 วันทำการ ซื้อสุทธิ 8,495 ล้านบาท ส่งผลให้ราคาพันธบัตรรัฐบาลไทย ขยับขึ้นเด่นเป็นวันที่ 3 ผ่านผลตอบแทน พันธบัตรอายุ 10 ปี ลดลงเป็นวันที่ 3 อีก 6.61bps ปิดที่ 2.686%
Short-Selling วานนี้
มูลค่า Short-selling เท่ากับ 588 ล้านบาท ใกล้เคียงกับวันก่อนนหน้า 582 ล้านบาท
Stock Total Value(mn Bt) % of trading Volume Avg.Price(Bt)
ADVANC 208.94 4.80% 229.73
KBANK 66.26 6.91% 221.61
JAS 45.82 2.86% 9.06
TRUE 34.86 0.78% 14.31
SCC 24.79 4.77% 530.78
NVDR Movement
NVDR กลับมาซื้อสุทธิ เน้นกลุ่ม ICT ขณะที่ลดน้ำหนักกลุ่มธนาคารอย่างหนาแน่น
การซื้อขายผ่าน NVDR กลับมาซื้อสุทธิ 884 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ 114 ล้านบาท กลับมาสะสมกลุ่ม ICT อย่างหนาแน่น หลังรองนายกฯ ยืนยันผลักดันการประมูล 4จี ให้เกิดภายในเดือนก.ย. สรุปภาพการลงทุนของ NVDR ได้ดังนี้
1.กลุ่ม ICT กลับมาซื้อสุทธิสูงสุด 717 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าถูกขายสุทธิสูงสุด 681 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มพลังงาน ซื้อสุทธิ 179 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 228 ล้านบาท และกลุ่มอสังหาฯ ซื้อสุทธิ 152 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 255 ล้านบาท
2.ส่วนกลุ่มธนาคารถูกขายสุทธิสูงสุด 467 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ 327 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มปิโตรเคมี ขายสุทธิ 71 ล้านบาท
ซื้อสุทธิสูงสุด มูลค่าสุทธิ(ล้านบาท) % มูลค่าการซื้อขาย ขายสุทธิสูงสุด มูลค่าสุทธิ(ล้านบาท) % มูลค่าการขาย
TRUE 409.38 6.55 BBL -658.60 42.81
ADVANC 374.26 12.32 PTT -158.94 18.21
INTUCH 189.75 9.12 JAS -142.36 5.06
SCB 155.46 8.61 PTTGC -107.63 14.34
BANPU 118.50 8.09 MEGA -61.02 26.87
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham
Assistant Analyst
662-6586300 x 1530
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
