- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 February 2015 15:57
- Hits: 1474
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BMCL, HMPRO, WHA, S11
Stock S R Comment
BMCL 2.04 2.14 ลดพาร์ล้างขาดทุนสะสม ราคา laggard BECL
HMPRO 8.35 8.75 ประกาศผลประกอบการดีกว่ากลุ่ม
WHA 34.75 37.25 Synergy Benefits Deal HEMRAJ
S11 IPO ลีสซิ่งน้องใหม่ เติบโตสูง กำไรดี
Positive sentiment from Yellen and Greece
นาง Janet Yellen ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เปิดเผยเมื่อวานนี้ว่า (Fed) จะพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยขึ้นอยู่กับการประชุมในแต่ละครั้ง และมองว่ายังไม่มีแนวโน้มที่ภาวะเศรษฐกิจจะหนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างน้อยในช่วงการประชุม 2 ครั้งข้างหน้า โดยระบุว่า Fed มีความจำเป็นต้องจับตาภาวะเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้ระดับ 2% ตามเป้าหมายเช่นเดิม
มุมมองของเรา : ถือเป็นประเด็นบวกต่อการลงทุน เนื่องจากสะท้อนว่า Fed ยังคงให้ความสำคัญกับเป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ โดย reaction ของตลาดถือว่ามีการปรับเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ ทั้ง Bond yield อายุ 10 ปีสหรัฐฯที่ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 2.0% และการคาดการณ์ช่วงเวลาการขึ้นดอกเบี้ยของตลาดที่ถูกเลื่อนออกไปเป็นเดือนกันยายนจากเดือนสิงหาคม มองเป็นประเด็นเชิงบวกต่อการลงทุนในวันนี้
Greece : ล่าสุดที่ประชุมรมว.คลังยูโรโซนให้ความเห็นชอบต่อการขยายมาตรการให้ความช่วยเหลือทางการเงินสำหรับกรีซออกไปอีก 4 เดือนแล้ว หลังจากที่ได้อนุมัติมาตรการปฏิรูปที่รัฐบาลกรีซได้ยื่นเสนอมาก่อนหน้านี้ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อการลงทุนหลัง Bond yield ของกรีซปรับตัวลงมาอย่างมีนัยสำคัญ
S11 : หุ้นลีสซิ่งน้องใหม่เข้าซื้อขายวันแรกวันนี้ บริษัทเน้นทำธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ มีอัตราการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อที่รวดเร็วถึงแม้ภาวะเศรษฐกิจจะชะลอตัว คาด CAGR ของผลประกอบการในช่วง 3 ปีข้างหน้าอยู่ที่ระดับ 30% จากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นบวกกับการเปิดสาขาใหม่ ขณะที่แนวโน้ม NPL ที่คาดว่าจะลดลงจะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญลดลงตามไปด้วย แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 7 บาทอิง Forward PE 15 เท่า ซึ่งถือว่าเป็นระดับอนุรักษ์นิยมหากเปรียบเทียบกับบริษัทที่ทำธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ด้วยกัน (Forward PE ของ TK และ GL ณ ขณะนี้อยู่ที่ 22.2 และ 25.5 เท่าตามลำดับ) นอกจากนั้น S11 ยังมี Cost-to-income ratio ที่ต่ำกว่าและระดับ ROE ที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการอนุมัติความช่วยเหลือทางการเงินให้แก่กรีซรวมถึงการคลายความกังวลการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังคงแนะนำ Selective buy หุ้นรายบริษัทซึ่งได้แก่
1) หุ้นแนะนำ 20 บริษัทล่าสุดได้แก่ GLOBAL, IFEC, VGI, TCAP, BJCHI, JMT, TMB, AAV, WHA, THAI, TRUE, ROBINS, IVL, SGP, KKP, STA, CPF, CCP, MONO, FOCUS
2) หุ้นที่มีอัตราเงินปันผลรอจ่ายสูง อาทิ SGP, BJCHI, TICON, SIRI, TISCO, DELTA, KTB, STA, AP, KKP
3) หุ้นที่มักมีการปรับตัวขึ้นในเดือนมีนาคมของทุกปี อาทิ BBL, TISCO, KKP, LH, PS, BTS, STPI, GFPT, INTUCH โดยหุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่มีเงินปันผลคาดการณ์รอจ่ายในระดับสูงกว่า 2.5% ด้วย
แนวรับ 1,585 แนวต้าน 1,620
บทวิเคราะห์วันนี้ :
