- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 February 2015 15:49
- Hits: 1474
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ รับปัจจัยบวกภายนอก
KGI คาด SET วันพุธขึ้นต่อ เทรดเหนือ 1,600 จุด รับข่าว i) เจ้าหนี้ยุโรปอนุมัติต่อมาตรการช่วยเหลือกรีซอีก 4 เดือนอย่างเป็นทางการ หลังกรีซยื่นแผนฟื้นฟูภาคการคลังตามกำหนดเส้นตาย คาดประเด็นนี้จบลงแล้วและจะไม่ส่งผลต่อตลาดหุ้นโลกอีกพักใหญ่ ii) ประธาน ธ.กลางสหรัฐฯ แถลงต่อสภาคองเกรสชี้ชัดว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ ไม่น่าจะปรับขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2558 เนื่องจากต้องการมั่นใจต่อเศรษฐกิจมากกว่าปัจจุบัน หลังการแถลง สัญญาล่วงหน้าของดอกเบี้ยเฟดเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยจาก ก.ย. เป็น ต.ค. 58 (นักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมุมมองเฟดขึ้นดอกเบี้ย ก.ย. 58) อย่างไรก็ดี KGI คงมุมมองเดิมว่า SET มีทางขึ้นจำกัดเพราะ valuations ตลาดค่อนข้างสูง คงมองเป้าการแกว่งขึ้นในไตรมาส 1/58 ที่ 1,640 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BMCL* (ราคา Laggard BECL*), GL (วันนี้ออกบทวิเคราะห์), KTC*
BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) ราคาหุ้น Laggard BECL* หากคำนวณตามอัตราส่วนการแลกหุ้นเพื่อเป็นบริษัทใหม่ อิงราคาปิด BECL* วานนี้ ราคาหุ้น BMCL* ควรที่จะเท่ากับ 2.22 บาท (Upside 6.7% หากราคา BECL ไม่เปลี่ยนแปลง) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Initiate Coverage) ให้เป้า 12.5 บาท ประเมิน GL จะได้อานิสงค์จาก 1) การฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ (ปีก่อนได้รับผลกระทบหนัก จากการตั้งสำรองฯ) 2) การรุกธุรกิจลิสซิ่งมอเตอร์ไซต์ไปยัง AEC โดยเตรียมไปเปิดธุรกิจที่ลาว (ประสบความสำเร็จที่กัมพูชาแล้ว โดยเป็นพันธมิตรกับค่าย Honda) คาดกำไรปีนี้โต >400% YoY
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) รูปแบบราคาวานนี้ปิด 90 บาท ทำจุดสูงสุดใหม่ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 95 บาท และแนวต้านจิตวิทยา 100 บาท (แนวรับ 86 บาท) 2) Valuation น่าสนใจด้วย PE ~11 เท่า (ต่ำกว่า MTLS และ SAWAD มาก)
(+ หุ้นลีสซิ่ง การบริโภคในประเทศ) นสพ คมชัดลึก ลงข่าว รัฐลุยอัดเงินลงรากหญ้าปั๊มเศรษฐกิจ “สร้างถนน-ให้กู้หมู่บ้าน” เราประเมินเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มลีสซิ่ง เช่น GL, KTC*, TSR และเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีก อาทิ CPALL*, BIGC*
… GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 38.5 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่แนะนำก่อนหน้า รอขายล๊อกกำไรบริเวณแนวต้าน 37.5 บาท
… TH (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประกาศเพิ่มทุน 1) PP 500 ล้านหุ้น (กำหนดราคาถัวเฉลี่ยย้อนหลัง) 2) เพิ่มทุนให้ผู้ถือหุ้นเดิม 2:1 ราคา 1 บาท/หุ้น และ 3) แจก Warrant 3:1 คาดเตรียมประกาศแผนเปลี่ยนธุรกิจใหม่ (ทำธุรกิจค้าปลีก) เร็วๆนี้ มีประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์นี้ รูปแบบราคาแกว่งขึ้น ประเมินแนวรับ 3.20 บาท แนวต้าน 3.8 บาท
… SCCC* (เป้า Consensus 422 บาท) แม้จะมีข่าวลบเรื่องผู้ถือหุ้นอันดับ 2 (ถือหุ้น 27.5%) ตัดสินใจขายหุ้น SCCC* (ยังไม่มีรายละเอียดเรื่องราคาและกรอบเวลาในการขาย ตอนนี้อยู่ระหว่างโรดโชว์ขายหุ้นในไทย ฮ่องกง และสิงคโปร์) แต่เรายังคงประเมินราคาหุ้น SCCC* Laggard SCC* มาก แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 420 บาท)
… GENCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นภาครัฐสนับสนุนนโยบายรับซื้อไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรมฯ เราประเมิน GENCO น่าสนใจกว่า BWG เพราะราคายัง Laggard + รูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Breakout
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐาน Sideway เป็นโอกาสสะสม รูปแบบราคายังเป็น Uptrend 2) เป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท ยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท มีโอกาสได้สัดส่วนการถือหุ้นในโครงการที่เกาหลีใต้มากกว่าที่คาดในกรณี Best case) … คาดจ่ายปันผลเป็นหุ้น เพราะยังต้องเก็บเงินไว้ลงทุน
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 10.9 บาท พ้นได้ถัดไป 12 บาท 2) LIT (เป้า Consensus 5.06 บาท) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น + Laggard หุ้นในกลุ่มฯ กำหนด Stop loss 4.3 บาท 3) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” คาดเตรียมประกาศตัวเลขพรีเซลล์โครงการย่านหลังสวน (คาดปิดพรีเซลล์ได้ 70% มูลค่าโครงการ 7 พันล้านบาท) 4) AIE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 Turnaround เป็นกำไรราว 80 ล้านบาท (จากขาดทุน 40 ล้านบาทในไตรมาส 3/57) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 4.2 บาท)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” การประกาศแผนลงทุนธุรกิจใหม่ 27 ก.พ. นี้)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, AIE, PACE
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DCC* แนะนำ “ซื้อ” (ปรับขึ้นจากเดิม “ถือ”) เป้าพื้นฐาน 7 บาท (ปรับขึ้นจาก 5.8 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์ มีมุมมองบวกมากขึ้น (ความต้องการกระเบื้องฟื้น + ต้นทุนพลังงานลดลง)
GL แนะนำ “ซื้อ” (Initiate Coverage) เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท คาดกำไรปีนี้โต 455% YoY จากเศรษฐกิจในไทยฟื้น + เปิดธุรกิจเชิงรุกใน AEC
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
PACE ผ่านจุดต่ำสุด เตรียมแจ้ง Q4/2557 พลิกกำไร หลังบุ๊กโครงการใหญ่เข้าพอร์ต ส่วนปี 2558 เทิร์นอะราวด์ พลิกกำไรแรง 375 ล้านบาท เหตุซดกำไรโครงการมหานครอื้อ ส่วนปี 2559 สะเทือนวงการพุ่ง 282% ผุดคอนโดพรีเมียม 7 พันล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่ม จ้องตั้งกอง REIT (ทันหุ้น) เราไม่ได้คาดว่า PACE จะสามารถสร้างผลกำไรใน 4Q57 เป็นบวกเนื่องจากเราไม่ได้คาดว่าโครงการ Ficus Lane และ Saladang Residences ที่ขายได้เพิ่มจะโอนในไตรมาสนี้ อย่างไรก็ตามเราคาดว่า PACE จะยังขาดทุนที่ 411 ล้านบาท สำหรับปี 2557 โดยคาดว่าจะพลิกกลับมาเป็ฯกำไรได้ในปี 2558 โดยคาดกำไรที่ 374 ล้านบาท เติบโต 191%YoY ส่วนโครงการคอนโดมิเนียมแห่งใหม่อยู่ในช่วงเตรียมการเปิดตัวอย่างเป็นทางการ ขณะที่การจัดตั้ง REIT อยู่ในแผนธุรกิจปี 2559 ข่าวนี้ไม่มีผลกระทบต่อการประเมินราคาเป้าหมายปี 2558 ของเรา แนะนำ ซื้อ 5.20 บาท
(0) การเปิดประมูลสัมปทานปิโตรเลียม รอบที่ 21 ได้ถูกเลื่อนออกไปก่อน จนกว่าจะแก้กฎหมายปิโตรเลียมให้แล้วเสร็จ คาดภายใน3เดือน (Nation) Comment: เราคาดว่าการเปิดประมูลสัมปทานปิโตรเลียม รอบที่ 21 น่าจะสำเร็จได้ภายใต้รัฐบาลชุดนี้ ขึ้นอยู่กับจะประมูลภายใต้ระบบไหน อย่างไรก็ดี หากดูจากการประมูล 3 ครั้งสุดท้ายที่พบเชื้อเพลิงนั้น ก็มีเพียงพอต่อความต้องการใช้ไฟฟ้าของไทยเพียง 1 ปี เราจึงมองว่าผลกระทบที่มีต่อผลประกอบการของ PTTEP* (PTTEP.BK/PTTEP TB) จะไม่มาก ไม่ว่าประเด็นนี้จะสรุปออกมาในทางใดก็ตาม
(+) BANPU* ปีนี้กำไรสวยหรู ธุรกิจไฟฟ้ากำลังขาขึ้น “ชนินท์” วางมือดัน “สมฤดี” ขึ้นซีอีโอแทน (ข่าวหุ้น) BANPU ปีนี้กำไรสวยหรู “ธุรกิจไฟฟ้า” กลายเป็นพระเอก บันทึกกำไรจากโรงไฟฟ้าหงสาที่กำหนดจ่ายปีนี้ 2 เฟส ขนาดรวม 1,200 เมกะวัตต์ ส่งผลปี 2560 กำลังผลิตรวม 4,000 เมกะวัตต์ พร้อมยื่นไฟลิ่ง "บ้านปูพาวเวอร์" ก่อนสิ้นปี ขณะที่บอร์ดตั้ง "สมฤดี ชัยมงคล" นั่งซีอีโอแทน “ชนินท์ ว่องกุศลกิจ”
(+) NOK* รุกตลาดต่างประเทศ เปิดเที่ยวบินสู่จีนเพิ่ม ผู้โดยสารปีนี้พุ่ง 12 ล้านคน (ข่าวหุ้น) NOK สยายปีกลุยตลาดต่างประเทศ เล็งรุกจีน เปิดบินเพิ่ม 2-3 เส้นทาง “พาที” ยอมรับ เส้นทางในประเทศถึงจุดอิ่มตัวแล้ว คาดปี 2558 มีผู้โดยสารรวม 12 ล้านคน Load Factor เฉลี่ย 85%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1603 - 1594 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1603 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1616 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1594 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1580 จุด
แนวรับวันนี้: 1594/1580 แนวต้านวันนี้: 1603/1616
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
