- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 February 2015 17:01
- Hits: 1414
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ปรับลงยังมองเป็นโอกาสเลือกซื้อ จากนั้นเน้นถือรอขึ้นได้!
กลยุทธ์ : แม้ SET ยังย้อนลงมาสร้างฐานอีกครั้ง แต่คาดกรอบลลงไม่ลึก และยังลุ้นกลับไปบวกได้ตามคาด ดังนั้นช่วงลบยังซื้อสะสมได้ แล้วเน้นถือต่อเนื่อง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SOLAR, CGH, IVL(short)
แนวโน้ม : SET ยังปรับตัวลงต่อเนื่องอีกเมื่อวานนี้ โดยมีแรงขายจากทั้งสถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติกดดัน เนื่องจากท่าทีที่แข็งกร้าวของกรีซที่ยังไม่ยอมรับข้อเสนอของเจ้าหนี้ อย่างไรก็ตามเช้านี้บรรยากาศการลงทุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศกลับมาสดใสมากขึ้น ถึงแม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐจะออกมาไม่ดีนัก ซึ่งทำให้ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลงแรงพอควรในช่วงแรก แต่สุดท้ายยังพลิกกลับขึ้นมาปิดบวกเล็กน้อยได้ หลังนักลงทุนคาดหวังว่าการเจรจาระหว่างกรีซและยูโรโซนเพื่อหาทางออกเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินของกรีซนั้นจะสามารถลุล่วงไปได้ด้วยดี รวมทั้งตลาดหุ้นยุโรปยังได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ทะยานขึ้นแตะระดับสูงสุดในระหว่างวันจากรายงานที่ว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐลดลงอย่างมากช่วยหนุนราคาหุ้นกลุ่มพลังงานอีกทาง ทำให้ FSS คาดว่ากรอบการปรับตัวลงของ SET น่าจะยังไม่ลึกมากนัก และยังมีลุ้นโอกาสดีดกลับขึ้นได้ตามคาดอยู่ โดยค่ำวันนี้ต้องติดตามการประชุมของ ECB ที่ตลาดคาดว่าจะไม่ยุติการให้เงินกู้แก่กรีซด้วย
แนวรับ 1585-1583 , 1581-1577 จุด
แนวต้าน 1593-1595 , 1598-1602 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลออกตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบาง โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทย US$67.4 ล้าน และเกาหลีใต้ US$17.1 ล้าน แต่ซื้ออินโดนีเซีย US$12.8 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$5.8 ล้าน ขณะที่ตลาดหุ้นไต้หวันและเวียดนามปิดทำการเนื่องในเทศกาลตรุษจีน และวันนี้จะมีอีกหลายตลาดในภูมิภาคที่หยุดทำการ ค่าเงินภูมิภาคค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะเบาบางต่อเนื่อง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) BEAUTY ราคาหุ้นปรับลงเร็วในช่วง 2 วันที่ผ่านมาหลังขึ้นไปชนเป้าหมายของเราที่ 40 บาท ธุรกิจยังไม่มีอะไรเปลี่ยน ตั้งแต่ต้นปียอดขายเฉลี่ยต่อสาขาเดิมยังโตไม่ต่ำกว่า 10% และคงแผนขยายสาขาในประเทศอีก 55 สาขา เวียดนามอีก 10-12 สาขา ซึ่งจะหนุนให้กำไรปี 2015 โตไม่ต่ำกว่า 30% Y-Y โดยเราคาดไว้ที่ 359 ล้านบาท ส่วนกำไรใน 4Q14 อาจแผ่วกว่าที่เราคาด (92 ล้านบาท) เล็กน้อย โดยน่าจะอยู่ที่ 85 ล้านบาท ซึ่งยังโต 5% Q-Q และ 59% Y-Y ราคาหุ้นปัจจุบันเปิด upside กว่า 10% จึงแนะนำซื้อ
(+) CPALL ผ่านกำไรที่ไม่สดใสในปี 2014 ไปแล้วโดยกำไรสุทธิลดลง 4% Y-Y (กำไรสุทธิใน 4Q14 -7% Q-Q, +23% Y-Y ใกล้เคียงคาด) เพราะถูกกระทบจากกำลังซื้อที่อ่อนตัว และผลตอบรับ Stamp Promotion ไม่สดใสเท่าปีก่อน แต่เราคาดกำไรจะกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 2015 เติบโต 31% Y-Y เพราะไม่มีค่าใช้จ่ายดีลซื้อ MAKRO เหมือนในปีก่อน ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 54 บาท
(+) PS กำไรปกติ 4Q14 +2% Q-Q, -17% Y-Y เป็น 1.88 พันล้านบาท ดีกว่าคาด 14% จากรายได้โอนที่ดีกว่าคาด และทำให้กำไรทั้งปี 2014 โต 15% Y-Y เรายังคงคาดกำไรปี 2015 โตต่อเนื่อง 7% Y-Y โดยมี Backlog รองรับคาดการณ์รายได้โอนปีนี้ของเราแล้ว 48% PS ยังคงเป็นหนึ่งใน Top pick ของกลุ่มฯ ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 42 บาท ทั้งนี้ บริษัทจ่ายปันผล 1 บาท (yield 3%) XD 11 มี.ค.
(+) THANI กำไรทั้งปี 2014 ลดลง 7% Y-Y จากการตั้งสำรองเพิ่มให้สอดคล้องกับ NPL ที่เพิ่มเป็น 5.1% จาก 3.6% ในปีก่อนหน้า แม้เราจะปรับกำไรปี 2015 ลง 9% แต่ยังโต 18% Y-Y จากสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกที่จะได้อานิสงส์จากการเติบโตของการก่อสร้างในประเทศ เราปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 4.92 บาทจาก 5 บาท (หลัง XD = 4.20 บาท) ยังแนะนำซื้อ บริษัทจ่ายหุ้นปันผล 5:1 + เงินสด 0.03 บาท (yield 5.8%) XD 27 ก.พ.
(+) KCE กำไรสุทธิใน 4Q14 เท่ากับ 580 ล้านบาท ลดลง 5% Q-Q ตามฤดูกาล และเพิ่ม 54% Y-Y ตามคาด หากไม่รวมกำไรจากการตีมูลค่าบริษัทย่อย กำไรปกติ -5% Q-Q, +37% Y-Y ทำให้กำไรปกติทั้งปีโตสูง 73% Y-Y จากคำสั่งซื้อที่ดีต่อเนื่องตลอดทั้งปี และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เรายังคงคาดกำไรปี 2015 โตต่อเนื่อง 22% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 57 บาท แนะนำซื้อ และเป็นหุ้นที่เราชอบที่สุดในกลุ่ม
(-) AMATA กำไร 4Q14 สูงกว่าเราและตลาดคาดมาก โดยมีกำไรสุทธิถึง 1,666 ล้านบาท +1,111% Q-Q, +2,121% Y-Y เพราะมีการโอนที่ดินถึง 643 ไร่ ซึ่งทำให้ Backlog ที่เหลือโอนในปีนี้มีเพียง 2 พันล้านบาท กำไรปี 2015 จึงมีแนวโน้มต่ำกว่าประมาณการของเราที่คาด 1.26 พันล้านบาท เรามีแนวโน้มปรับกำไรปกติปี 2015 ลงหลังประชุมนักวิเคราะห์ 23 ก.พ. ยังคงราคาเป้าหมาย 17.80 บาทไว้ก่อน แผนการขาย REIT และนำ Amata VN เข้าตลาดฯ น่าจะยังเป็นตัวประคองราคาหุ้นจนกว่าข่าวดีจนหมดไป
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้เล็กน้อยโดยนักลงทุนยังคาดหวังว่ากรีซจะสามารถบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ในการแก้ปัญหาได้
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดผสมโดยประเด็นเรื่องปัญหาหนี้ของกรีซที่ยังไม่ได้ข้อสรุปยังสร้างความกังวลให้นักลงทุน
ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวในแดนบวกตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ได้แรงหนุนจากค่าเงินเยนที่อ่อน
ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกทางข้าง โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 32.50-32.65 บาท/ดอลลาร์
น้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ปิดที่ 53.53 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.75 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯปรับลดลงอย่างมาก
ทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 1,208.6 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 18.50 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังมีข่าวว่า ECB จะยังไม่หยุดให้เงินกู้ฉุกเฉินแก่ธนาคารกรีซในสัปดาห์นี้แม้การเจรจาจะยังไม่ได้ข้อสรุป
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
18-20ก.พ. - ตลาดที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี ฮ่องกง จีน เกาหลีใต้ มาเลเซีย ไต้หวัน
18 ก.พ. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- สหรัฐ: Housing start, Building permits (ม.ค.)
19 ก.พ. - ตลาดที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ อินเดีย
- สหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC วันที่ 27-28 ม.ค.
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
20 ก.พ. - ไทย: ยอดขายรถ (ม.ค.)
- สหรัฐ: Markit US Manufacturing PMI (ก.พ.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.พ.)
23 ก.พ. - ไทย: ดุลการค้า (ม.ค.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ม.ค.)
24 ก.พ. - ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)
- สหรัฐ: S&P/CaseShiller Index (ธ.ค.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
25 ก.พ. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ก.พ.)
- ฮ่องกง: 4Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ม.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
