- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 17 February 2015 16:41
- Hits: 1226
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงลงตามปัจจัยภายนอก
KGI คาด SET วันอังคารลงแคบๆ (ไม่น่าหลุด 1,600) หลังตลาดหุ้นโลกผิดหวังกรีซไม่สามารถบรรลุข้อตกลงใหม่กับเจ้าหนี้ยุโรปในการประชุมเมื่อคืนนี้ แต่เจ้าหนี้ยุโรปยังให้โอกาสเจรจาใหม่โดยคาดว่าจะมีการประชุมอีกครั้งในวันที่ 20 ก.พ. ฝ่ายวิจัยมองว่าดีลของกรีซจะจบได้ในที่สุด (แต่ล่าช้ากว่าเดิม) ด้านปัจจัยอื่นๆ เป็นกลางหลังหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวัน The President Day และตลาดน้ำมันทรงตัวเมื่อคืนนี้ ทั้งนี้แรงซื้อรับหุ้นที่ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล และสภาพคล่องในประเทศที่อยู่ในระดับสูง น่าจะค้ำยันตลาดไว้ได้ระดับหนึ่ง ก่อนความชัดเจนของประเด็นเรื่องกรีซจะเข้ามาอีกครั้ง ภาพรวม SET จึงยังคงเป็น sideways ต่อ แนะนำซื้อเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG, LIT / ซื้อ PACE
EPG (เป้า Consensus 8.5 บาท) ราคาหุ้นอ่อนตัวลงมาบริเวณแนวรับ ±8 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานได้อานิสงค์จากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง = ต้นทุนเม็ดพลาสติกปรับลงแรง ขณะที่ราคาขายสินค้าทรงตัว คาดเห็นผลเด่นชัดในไตรมาส 4/58 (ม.ค.-มี.ค.58) 2) กรณีที่ราคาน้ำมันทรงตัวต่ำ < 60 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯต่อเนื่องจนถึงปลายปี 2558 มีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น ตอนนี้ Consensus คาดกำไรปี 2559 (ปิดงบ มี.ค.) = 1.49 พันล้านบาท EPS 0.53 บาท (PE ตอนนี้ 15 เท่า)
LIT (เป้า Consensus 5.06 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น + Laggard หุ้นในกลุ่มฯ โดยเฉพาะหุ้นนาโนไฟแนนซ์ เช่น SAWAD, MTLS (ดอกเบี้ยของธุรกิจแฟคตอริ่งต่ำกว่านาโนไฟแนนซ์เพียงเล็กน้อย ประเมินแนวต้าน 5.2 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (แนวรับ 4.3 บาท) 2) เราประเมินกำไรไตรมาส 4/57 ±12 ล้านบาท (โต >60% YoY) แม้เป็น Low season เพราะงบภาครัฐฯเริ่มเร่งการเบิกจ่ายในช่วง 2H57 (หลังรัฐประหาร) โดยสัดส่วนกลุ่มลูกค้าที่เข้าประมูลงานภาครัฐฯคิดเป็น 70% ของพอร์ตสินเชื่อรวม แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 จะโตราว 25% เป็น ±60 ล้านบาท (EPS 0.3 บาท) จากการขยายทีมการตลาดฯ + การเบิกจ่ายงบภาครัฐฯกลับสู่ปกติ
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) คาดเตรียมประกาศตัวเลขพรีเซลล์โครงการย่านหลังสวน (ยังไม่เปิดเผยชื่อโครงการ) ภายใน 1 – 2 สัปดาห์นี้ (คาดปิดพรีเซลล์ได้ 70-80% มูลค่าโครงการ 7 พันล้านบาท) 2) คาดผลการดำเนินงานปี 2558 เริ่ม Turnaround เป็น 300 – 400 ล้านบาท และโตเป็นระดับ ±1.4 พันล้านบาท (EPS 0.45 บาท/หุ้น) ในปี 2559 (จากขาดทุน 400 ล้านบาทในปี 2557) 3) เริ่มรับรู้รายได้ร้าน Dean&Deluca ตั้งแต่เดือน ธ.ค.57 (อดีตสร้าง EBITDA ได้ปีละ ±250 ล้านบาท) ทำให้งบกำไรขาดทุนของ PACE มีความผันผวนน้อยลง
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ 1) คาดรายได้ปี 2557 ทำได้ตามเป้า 1.1 – 1.2 พันล้านบาท และเราประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวเป็น ±30 ล้านบาท (คาดประกาศงบปลายเดือนนี้) 2) แนวโน้มรายได้ปี 2558 โต +25% YoY เป็น 1.5 พันล้านบาท จากการเพิ่มสินค้าใหม่ (เครื่องปรับอากาศ) และการเพิ่มช่องทางขายใหม่ (ล่าสุดเข้าขายใน HMPRO) ขณะที่แนวโน้มกำไรคาดจะโตเด่นกว่าเนื่องจากปีนี้จะรุกการขายเครื่องกรองน้ำรุ่น RO ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า 3) Upside risk จากการทำธุรกิจใหม่ ธุรกิจน้ำดื่ม (น้ำด่าง) บรรจุขวด ... รูปแบบราคาฟื้นตัว ประเมินแนวต้าน 11 บาท และ 12 บาท ตามลำดับ
… AIE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) คาดวันนี้รายงานงบไตรมาส 4/57 Turnaround เป็นกำไรราว 80 ล้านบาท (จากขาดทุน 40 นบาทในไตรมาส 3/57) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
... ITD*, ROJNA* ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ “เก็งกำไร” ITD* (แนวรับ 8.75 บาท แนวต้าน 10 บาท) และ ROJNA* (แนวรับ 10.4 บาท แนวต้าน 12 บาท) ประเด็นการก่อสร้างถนนจากนิคมฯทวายมายัง จ. กาญจนบุรี หากเข้าที่ประชุม ครม เป็นบวกต่อ ITD* และ ROJNA*
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐานเป็นโอกาสสะสม รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ยังไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (17.4 บาท) 2) ราคาหุ้นที่ต่ำกว่าเป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท เป็นราคาที่น่าสนใจซื้อ เพราะยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท มีโอกาสได้สัดส่วนการถือหุ้นในโครงการที่เกาหลีใต้มากกว่าที่คาดในกรณี Best case) ... ผู้บริหารสัมภาษณ์แผนลงทุนพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่อื่นๆอีกใน นสพ โพสต์ทูเดย์วานนี้ (เป้าหมายกำลังการผลิตไฟฟ้า 1,000MW ภายใน 3 ปี)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ทั้ง ECF และ CSS
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, AIE, PACE, ROJNA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TMT แนะนำ “ถือ” (ปรับลงจากเดิม “ซื้อ”) ปรับเป้าพื้นฐานลง 11.5 บาท (ปรับลง 12.6 บาท) อุปสงค์เหล็กในปัจจุบันยังคงอ่อนแอ และราคาเหล็กในครึ่งแรกของปีนี้ก็ยังอยู่ในระดับต่ำ เราจึงได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ลง 25.0% แนะนำถือรับปันผล 0.65 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD ในวันที่ 27 ก.พ. 2558
PTTGC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 74 บาท รายงานผลขาดทุนในไตรมาสที่ 4/57 อยู่ที่ 4.9 พันล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดไว้
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) สภาพัฒน์ เผย GDP ไตรมาส 4/57 โต 2.3% - ทั้งปี 57 โต 0.7% สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สภาพัฒน์) แถลงว่า เศรษฐกิจไตรมาส 4/57 ขยายตัว 2.3% YoY ภาวะเศรษฐกิจขยายตัวชัดเจน ตามอุปสงค์ที่ขยายตัวทั้งการใช้จ่ายเครัวเรือนและภาครัฐ ขณะที่การลงทุนเอกชนก็เร่งขึ้น รวมทั้งส่งออกกลับมาขยายตัว ส่วนภาคอุตสาหกรรมขยายตัว แต่ภาคเกษตรยังลดลง ขณะที่ ทั้งปี 57 GDP ขยายตัว 0.7% (Bisnew) ตัวเลข GDP ออกมาต่ำกว่าที่เราและธนาคารแห่งประเทศศไทยคาดการณ์ไว้ที่ 2.6% และ 2.7% และเนื่องจากฐานที่ต่ำมากจากการต่อสู้ทางการเมืองตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2556 ถึง กลางปี 2557 เป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งให้ GDP ไตรมาสที่ 4/57 ขยายตัว การลดดอกเบี้ยลงจะไม่ส่งผลทางลบต่อความน่าเชื่อถือของนโยบายการเงินแต่อย่างไร แต่กลับจะส่งบวกต่อภาวะเศรษฐกิจโดยรวมที่ยังซบเซาให้กลับมาดีขึ้น เรายังคาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% คาดว่าจะลดในการประชุมวันที่ 11 มีนาคม นี้
(+) PTT, ศาลปกครองสูงสุดมีคำสั่งยืนตามคำสั่งศาลปกครองชั้นต้น ไม่รับคำฟ้องไว้พิจารณาและให้จำหน่ายคดีออกจากสารบบความ ในคดีการแบ่งแยกระบบท่อก๊าซธรรมชาติของ บมจ. ปตท ให้กลับมาเป็นของรัฐ ตามคำร้องของมูลนิธิคุ้มครองผู้บริโภค (Infoquest) Comment: ฝั่งคณะกรรมการกฤษฎีกายังคงไม่ได้ให้ความเห็นในเรื่องนี้ แต่จะไม่สามารถลบล้างคำพิจารณาคดีของศาลฎีกาได้ เพราะฉะนั้นนี้เป็นถือคำตัดสินสุดท้ายในกรณีนี้ ซึ่งข่าวดังกล่าวถือเป็นปัจจัยบวกต่อ ปตท.
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวัน 1606 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1606 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1631 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1606 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1593 จุด
แนวรับวันนี้: 1606/1599/1593 แนวต้านวันนี้: 1613/1619/1624
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
