- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 February 2015 16:35
- Hits: 2025
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Trading range
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,600 ต้าน 1,620 จุด
ระยะสัปดาห์ Sideways up ขึ้นสลับพัก เพื่อรอดูรายงานงบการเงิน บจ. ที่จะทยอยประกาศ, แรงซื้อต่างชาติคาดชะลอจากตลาดหุ้นภูมิภาคส่วนใหญ่หยุดเนื่องในวันตรุษจีน, รอผลประชุมอุ้มหนี้กรีซ แนะกลยุทธ์ "เลือกซื้อเล่นสั้น"
เดือน กพ. จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด การปรับลดกำไร บจ.ลง คาดจำกัด Upside หุ้นไทย กลยุทธ์ แนะนำรีบาวด์เป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต หุ้นใหญ่ (น้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ แบงก์ บ้าน ฯลฯ) แนะเล่นหุ้น Local play แนวรับรายเดือนคาด 1,550 (ถ้าหลุดคาดแนวรับถัดไป 1,515 จุด) แนวต้าน 1,600 (+/-10) จุด (กรณีผิดคาด ถ้าขึ้นไปยืนเหนือ 1,610 จุด แนวโน้มเปลี่ยนแปลง ขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,650 จุด)
หุ้นแนะนำ ECF (แนวรับ 6.9 บ. ต้าน 7.35 บ.) EPG (แนวรับ 8.1 บ. ต้าน 8.5 บ.) เก็งกำไรกลุ่มยานยนต์-เช่าซื้อ (AH, AMANAH ฯลฯ) ผู้ประกอบการลุยโครงการแท็กซี่ใหม่ทดแทนแท็กซี่เก่าปลดระวางกว่า 2 หมื่นคัน
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) SIM SAMTEL และ SAMART เราลดราคาเป้าหมายและ คำแนะนำ SIM และ SAMTEL ลงเหลือ ถือ จาก ซื้อ และ SAMART จะมีการปรับลงตาม
(-) MAJOR รายงานกำไร 4Q14 207 ล้านบาท แย่กว่าเราคาด 14% เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ
(-) BLA เราปรับกำไรปี 2014 ลง 23% เหลือ 850 ล้านบาท หลังพบผู้บริหารเราพบว่าแนวโน้มกำไร 4Q14 จะแย่กว่าคาดการณ์เดิม ส่วนกำไรปี 2015-16 เรายังคงประมาณการณ์ และคงราคาเป้าหมาย 67 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ
(0) AOT กำไรดีตามคาด คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 295 บาท (เต็มมูลค่า)/ 1Q15 (Oct-Dec 14) net profit of Bt3,913m, up 4% YoY and 72% QoQ. Stripping out an FX gain of Bt172m, loss on impairment of assets of Bt9m and loss on sales of assets of Bt34m, 1Q15 core profit was Bt3,784m, up 2% YoY and 79% QoQ
หุ้นมีข่าว
(+) TRC (มีโอกาสได้งานก่อสร้างนี้) อธิบดีกรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่ กระทรวงอุตสาหกรรม เปิดเผยว่า ในวันที่ 16 ก.พ.นี้ จะมีการมอบประทานบัตรเหมืองแร่โปแตช ที่ อ.บำเหน็จณรงค์ จ.ชัยภูมิ อายุประทานบัตรในการอนุญาตทำเหมืองบนพื้นที่ 9,000 ไร่ นาน 25 ปี ให้แก่บริษัท เหมืองแร่โปแตชอาเซียน โดยเหมืองแห่งนี้เป็นเหมืองใต้ดิน มีลักษณะเป็นเหมืองปิด ใช้เงินลงทุน 4 หมื่นล้านบาท แต่เอกชนจะต้องมีการจัดตั้งกองทุนขึ้นมาเพื่อกำกับดูแลชาวบ้าน
(+) Opportunity day ผู้บริหาร บจ.พบนักลงทุน วันจันทร์ 23 กพ. SNC SMPC IVL L&E AMATA FSMART FPI อังคาร 24 กพ. LHK GC KTC CSL THCOM JMART JMT / พุธ 25 กพ. PTTGC ADVANC INTUCH / พฤหัส 26 กพ. BANPU TOP TRT BCP SPCG IRPC (ตาราง ณ.วันที่ 12 กพ. อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตลอด)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการเนื่องในวัน President day
(+) วันจันทร์ ไทย GDP 4Q14 คาด +2% จาก 0.6% y-y, EU group meeting ประชุมแผนอุ้มหนี้กรีซ, ญี่ปุ่น GDP 4Q14 คาด +3.7% จาก -1.9% q-q saar.ไต้หวัน GDP 4Q14 คาด +3.2%
(0) US NAHB housing index (กพ.) คาด+58 จาก 57, เยอรมนี ZEW index กพ. คาด 56 จาก 48.4, อินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 7.75% เกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 2%, สิงคโปร์ GDP 4Q14 คาด 1.7% จาก 1.5%
(+) เฟด รายงานการประชุม, US Industrial production มค. +0.4% จาก -0.1% m-m, รายงานการประชุม BOE, BOJ ประชุม
(0) EU consumer confidence (กพ.) -7.5 จาก -8.5, เงินเฟ้อฝรั่งเศส (มค.) -0.3% จาก 0.1% y-y
(+) EU PMI composite กพ. คาด 53 จาก 52.6, EU PMI mfg 51.5 จาก 51, Japan PMI mfg 52.5 จาก 52.2
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ธนาคารกลางอังกฤษมองอัตราดอกเบี้ยขึ้นปีนี้
ธนาคารกลางอังกฤษส่งสัญญานการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มปีนี้ แม้ว่าตัวเลขอัตราเงินเฟ้อตก ติงเนื่องจากราคาน้ำมันดิบร่วงชั่วคราว โดยคาดอัตราเงินเฟ้อจะแตะเป้าหมาย 2% ในกลางปี 2017 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของอังกฤษจะยังตกลงต่ำกว่าระดับศูนย์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าก็ตาม (Bloomberg)
โอดรายย่อยฉุดดีเวลอปเปอร์ แบงก์รับดึงยอดขายหดตัว/NPLคอมมิวนิตีมอลล์โผล่
แบงก์แบ่งรับแบ่งสู้ "สินเชื่อผู้ประกอบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์" แหยงหนี้ครัวเรือนลามยอดขายหด-หลังเข้มสินเชื่อบ้านรายย่อย ค่าย "เกียรตินาคิน" ยอมรับเห็นสัญญาณตั้งแต่ปี 57 และยังลากยาวต่อ ส่วน "ซีไอเอ็มบี ไทย" แตะเบรกไตรมาสแรก ลุ้นภาวะตลาด เผยบางรายเริ่มผิดนัดชำระ เหตุกระแสเงินสดขาดมือ-โครงการดีเลย์ ขณะที่ "กสิกรไทย" ยันมีทีมวิเคราะห์แต่หากไม่เวิร์กพร้อมถอนทัพ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ธุรกิจรอเก้อ-ลงทุนรัฐแป้ก เศรษฐกิจรากหญ้ากระตุ้นไม่ขึ้น
"ลงทุนภาครัฐ" เครื่องยนต์หลักขับเคลื่อนเศรษฐกิจปี'58 ไม่ขยับ-เบิกจ่ายล่าช้า ส่งผลภาค ธุรกิจไม่กล้าลงทุนใหม่ เอกชนร้องขอภาครัฐเร่งเครื่องสร้างความชัดเจนการลงทุน ด้าน รัฐบาลคาดโทษ "ปลัด-อธิบดี" เบิกจ่ายล่าช้า "ทนง พิทยะ" ชี้เศรษฐกิจชนบททรุดหนักจากราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
สนามบิน-ท่าเรือ-ทางด่วน'ตั้งอินฟราฯฟันด์ระดม 3 แสนล้าน
คมนาคมเร่งศึกษาตั้งอินฟราฯฟันด์ ตั้งเป้าระดมทุน 3 แสนล้านลงทุนสารพัดเมกะโปรเจ็กต์ ขีดเส้น "ทอท." ตั้งให้เสร็จในปี'59 ลงทุนสุวรรณภูมิเฟส 2 เปิดไส้ในหน่วยงานชงข้อเสนอเพียบ สนามบินต่างจังหวัด 6 แห่ง พ่วงดอนเมือง+ภูเก็ต รถไฟฟ้าต่อขยายแอร์พอร์ตลิงก์ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
คอนโด'พัทยา'ส่อวิกฤติ หยุดก่อสร้าง-ชะลอโอน
ศูนย์ข้อมูลอสังหาฯเผยคอนโดพัทยาอ่วม รับวิกฤติค่าเงินรูเบิลอ่อนค่า แจงเริ่มมีบางโครงการหยุดก่อสร้างเหตุลูกค้ารัสเซียทยอยทิ้งดาวน์ชะลอโอน เหตุภาระผ่อนเพิ่มขึ้นทันที 40-50% แก้เกมเพิ่มระยะผ่อนนานขึ้น-ประกาศขายต่อให้ลูกค้า "คอลลิเออร์ส"ชี้ซัพพลายเหลือขายอื้อ ทำเล "จอมเทียน" หนักสุดกว่า 7 พันยูนิต ด้านธุรกิจโรงแรมเผยกระตุ้นตลาดรัสเซียไม่ฟื้น หันหาตลาดจีนและคนไทยทดแทน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
สศอ.คาดส่งออก'58 โตราว 1-2% เศรษฐกิจโลกกระทบหนัก
นายอุดม วงศ์วิวัฒน์ไชย ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) เปิดเผยว่า ยอดการส่งออกรวมของไทยในปีนี้น่าจะขยายตัวในระดับ 1-2% จากการประเมินภาวะตลาดโลกในขณะนี้มีปัจจัยลบด้านต่างๆ สูงมาก ขณะที่ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมคาดว่าจะขยายตัว 3-4% และจีดีพีอุตสาหกรรมจะขยายตัว 2-3% แต่ทั้งนี้ สศอ.ต้องดูตัวเลขการส่งออกช่วงกลางปีนี้ก่อนจึงจะประเมินได้ชัดเจน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: AOT คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 295.00
AOT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/58 (ต.ค.-ธ.ค. 57) ที่ 3,913 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 72% QoQ และรายงานกำไรหลักที่ 3,784 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY และ 79% QoQ ตรงตามคาดการณ์ของเราและตลาด
ปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไรหลักได้แก่จำนวนผู้โดยสารและจำนวนเที่ยวบินที่มากขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง
เราคาดจำนวนผู้โดยสารของ AOT จะเติบโตขึ้นอีกในช่วงไตรมาสเดือนม.ค.-มี.ค. (ไตรมาส 2/58) ทั้ง YoY และ QoQ จากช่วงไฮซีซั่น ส่งผลให้กำไรหลักไตรมาสดังกล่าวมีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ
กำไรสุทธิช่วง 3 เดือนของปี 2558 คิดเป็น 28% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 ของเราที่ 13,875 ล้านบาท ซึ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
เรามองว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนความคาดหวังต่อการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งตลอดถึงเดือนมี.ค.ไปแล้ว อีกทั้งยังไม่มีปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้นเนื่องจากภาคการท่องเที่ยวไทยใกล้เข้าสู่ช่วงโลว์ซีซั่น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: THAI คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 14.00
เราคาด THAI จะรายงานขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/57 ที่ 2,706 ล้านบาท ขาดทุนลดลง YoY แต่พลิกจากกำไรสุทธิในไตรมาส 3/57 และคาดขาดทุนหลักอยู่ที่ 5,906 บาท ขาดทุนเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ
ผลประกอบการที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลง YoY เป็นผลจากจำนวนผู้โดยสารและรายได้จากผู้โดยสารต่อหน่วยที่ลดลง ส่วนด้าน QoQ เป็นผลจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มมากขึ้น
เราคาดจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติและผู้โดยสารของ THAI จะเพิ่มขึ้นอีกในไตรมาส 1/58 ทั้ง YoY และ QoQ จากช่วงไฮซีซั่น
นอกจากนี้ เรายังคาดว่าต้นทุนน้ำมันเครื่องบินของ THAI ยังจะลดลงทั้ง YoY และ QoQ ส่งผลให้เราคาดว่าผลการดำเนินงานหลักไตรมาส 1/58 จะปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ แต่จะยังคงขาดทุน
เราปรับลดสมมติฐานหลักสำหรับปี 2558 ลง และคาดปี 2558 จะขาดทุนที่ 5.7 พันล้านบาท (จากคาดการณ์กำไร 2.7 พันล้านบาทก่อนหน้า) จากการพัฒนาการดำเนินงานที่เป็นไปอย่างช้าๆ และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 14 บาท (จาก 15 บาท)
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: INTUCH คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 109.5
INTUCH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/57 ที่ 3.65 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY แต่ลดลง 4% QoQ ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 4.15 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY และ 6% QoQ
กำไรหลักที่เพิ่มขึ้น YoY มีปัจจัยหนุนจากกำไรหลักของ ADVANC และ THCOM ที่มากขึ้น
เบื้องต้นเราประเมินว่ากำไรหลักของ INTUCH ไตรมาส 1/58 จะอยู่ที่ 4.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY และ 1% QoQ
เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2558 ของบริษัทขึ้น 2% เพื่อสะท้อนคาดการณ์กำไรหลักของ ADVANC ที่สูงขึ้น 2% เช่นกัน
เรายังคงแนะนำ ซื้อ หนุนจากแนวโน้มกำไรปี 2558 ที่เติบโตแข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6% และมูลค่าที่ยังถือว่าต่ำ
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SIM คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 3.60
เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/57 จะอยู่ที่ 75 ล้านบาท ลดลง 51% ทั้ง YoY และ QoQ และคาดกำไรหลักอยู่ที่ 72 ล้านบาท ลดลง 62% YoY และ 47% QoQ
กำไรที่ลดลงมีปัจจัยจากการใช้จ่ายด้านการบริโภคและอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง
เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ลง 21% เพื่อสะท้อนความคาดหวังต่อกำไรไตรมาส 4/57 ที่ลดลง และปรับประมาณการปี 2558 ลง 27%
เราปรับลดคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ถือ เนื่องจากการแข่งขันด้านราคาในอุตสาหกรรมรุนแรงขึ้น
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SAMTEL คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 21.50
เราคาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/57 จะอยู่ที่ 146 ล้านบาท ลดลง 26% YoY และ 8% QoQ กำไรหลักคาดอยู่ที่ 219 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 56% QoQ
คาดการณ์กำไรหลักที่เติบโต YoY มีปัจจัยหนุนจากภาษีจ่ายที่ลดลง ส่วนด้าน QoQ มีปัจจัยจากการเซ็นสัญญาโครงการใหม่ที่มีมูลค่ามากขึ้น
เราปรับลดประมาณการรายได้ลง 4% เป็น 7.02 พันล้านบาทสำหรับปี 2557 และ 4% เป็น 7.38 พันล้านบาทสำหรับปี 2558
ผู้บริหารคาดจะทำการเซ็นสัญญาโครงการใหม่ในปี 2558 อีก 2 หมื่นล้านบาท เราคาดการณ์เชิงอนุรักษ์นิยมว่ามูลค่าโครงการดังกล่าวจะอยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท
เราปรับลดคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ถือ เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันดูเต็มมูลค่าแล้ว
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
