- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 February 2015 16:28
- Hits: 1342
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> IRPC, ITD, MAJOR, PTTEP
Stock S R Comment
IRPC 4.40 4.70 ลุ้นโครงการ UHV 2H58 หนุนกำไร 4 พันล้านบาทต่อปี
ITD 9.20 9.60 ทวายคืบหน้า หลังรัฐเยือนญี่ปุ่น
MAJOR 29.25 32.50 หน้าหนัง 2558 แข็งแกร่ง
PTTEP 115.00 125.00 ราคาน้ำมันดิบ Brent ยืนเหนือ 60 เหรียญฯต่อบาร์เรล YTD
Invest with caution
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่
1) การประกาศตัวเลข GDP ของไทยประจำไตรมาสที่ 4/57 ในวันนี้ ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์การเติบโตที่ 2.0% YoY เราคาดว่าในไตรมาสนี้จะเห็นแรงส่งจากการลงทุนภาคเอกชนเป็นสำคัญ
2) การประชุมของรัฐมนตรีคลังกลุ่มประเทศยูโรโซนในวันนี้เกี่ยวกับประเด็นการมอบแผนช่วยเหลือชั่วคราวให้แก่กรีซ มองว่าถึงแม้ Troika อาจมีการออกมาตรการชั่วคราวเพื่อช่วยเหลือกรีซ แต่คาดว่ากรีซไม่น่าจะหลีกหนีการถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือจาก Moody's ในช่วง 1 เดือนข้างหน้านี้ได้
3) การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 17-18 กุมภาพันธ์ ซึ่งหลังจากที่ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 4/57 ออกมาแย่กว่าตลาดคาดในช่วงเช้าวันนี้ ทำให้เรามองว่า BoJ อาจมีการส่งสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมอาทิเช่นการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่น
4) การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 27-28 มกราคมที่ผ่านมาในช่วงดึกคืนวันที่ 18 กุมภาพันธ์ มองปัจจัยดังกล่าวจะเป็นตัวชี้ชะตาทิศทางของ Bond yield สหรัฐฯในระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลต่อสมมติฐานการลงทุนของเราผ่านมิติของ Earning yield gap (EYG)
EYG collapse : ล่าสุด Bond yield สหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้นทะลุระดับ 2.0% ขึ้นมาแล้ว เมื่อมาประกอบกับ Forward PE ของ SET Index ณ ขณะนี้ที่ 15.61 เท่า จึงทำให้ Earning yield gap ของ SET Index ปรับตัวลงอีกครั้งสู่ระดับ 4.36% เท่านั้น ถือเป็นระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 5.5% อย่างมาก และทำให้ SET Index ดูน่าสนใจลดลงไปอีกเมื่อเทียบกับการลงทุนในตราสารหนี้ จากปัจจัยดังกล่าวทำให้เรามองเช่นเดิมว่าที่ระดับดัชนีปัจจุบันเริ่มมีความเปราะบางต่อการพักฐานได้
กลยุทธ์การลงทุน : มอง SET Index ได้รับ Sentiment เชิงบวกวันนี้จากการปรับตัว Rebound ของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ดีการปรับตัวลงของ Earning yield gap อย่างมีนัยสำคัญทำให้เรายังคงแนะนำทยอยลดพอร์ทบริเวณดัชนีระดับปัจจุบัน แนะนำให้ใช้ความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้นโดยจำเป็นต้องเลือกลงทุนรายบริษัทเป็นสำคัญ โดยโฟกัสไปยังหุ้น Top pick ของเราซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นที่มี Low beta และ High alpha ได้แก่ BCP, IFEC, VGI, TCAP, BJCHI, BTS, TMB, AAV, WHA, THAI, TRUE, ROBINS, IVL, SGP, KKP, STA, CPF, CCP, MONO, FOCUS
แนวรับ 1,600 แนวต้าน 1,631
Today's Event :
SNC XD 0.36 บาท
WIN ลูกหุ้นเข้า 3,516,460 หุ้น
MLINK ลูกหุ้นเข้า 597,999,952 หุ้น
JASIF เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (5,500mn sh @ Bt10)
E-W4 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (2,205mn sh 10:1 @ Bt1.50)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
