- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 February 2015 16:22
- Hits: 1397
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นกรอบจำกัด
KGI มอง SET วันจันทร์บวกปานกลาง หนุนโดย i) จิตวิทยายุโรปดีหลัง GDP ยูโรโซนไตรมาส 4/57 +0.3% QoQ (ตลาดคาด +0.2%) และตลาดมองเชิงบวกต่อผลประชุมกรีซ-เจ้าหนี้ยุโรปค่ำวันนี้ น่าจะมีแนวทางที่ชัดเจนต่อแผนช่วยเหลือกรีซ ii) หุ้นพลังงานน่าจะฟื้นต่อตามราคาน้ำมันที่ขึ้นอีก 2.7% หลังนักลงทุนเก็งกำไรว่าอุปทานน้ำมันนอกกลุ่ม OPEC อาจลดลงในปีนี้ ส่วนปัจจัยในประเทศ สภาพัฒน์ฯ รายงาน GDP ไตรมาส 4/57 เช้านี้ หากต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดที่ 2.6% และที่ ธปท. คาดที่ 2.7% จะเพิ่มโอกาสที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือน มี.ค. 58 ทั้งนี้คาดทุนต่างชาติจะเบาบางในสัปดาห์นี้เพราะหลายตลาดในเอเชียหยุดช่วงตรุษจีน คงแนะนำเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร กลุ่มรับเหมา (CK*, ITD*), LIT, AIE
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (CK*, ITD*) วันศุกร์มีสัญญาณซื้อทางเทคนิคในหุ้นรับเหมาตัวใหญ่ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯชอบ CK* ประเมินแนวรับ 28 บาท แนวต้าน 30 บาท และ 32 บาท ตามลำดับ ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ “เก็งกำไร” ITD* (แนวรับ 8.75 บาท แนวต้าน 10 บาท) และ ROJNA* (แนวรับ 10.4 บาท แนวต้าน 12 บาท) คาดพรุ่งนี้ ครม นำประเด็นการก่อสร้างถนนจากนิคมฯทวายมายัง จ. กาญจนบุรี เข้าที่ประชุม ครม เป็นบวกต่อ ITD* และ ROJNA*
LIT (เป้า Consensus 5.06 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ขณะที่ยัง Laggard หุ้นในกลุ่มฯ เช่น IFS และหุ้นนาโนไฟแนนซ์เช่น SAWAD, MTLS (ดอกเบี้ยของธุรกิจแฟคตอริ่งต่ำกว่านาโนไฟแนนซ์เล็กน้อย) ประเมินแนวต้าน 5.2 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (แนวรับ 4.3 บาท) 2) เราประเมินกำไรไตรมาส 4/57 ±12 ล้านบาท (โต >60% YoY) แม้เป็น Low season เพราะงบภาครัฐฯเริ่มเร่งการเบิกจ่ายในช่วง 2H57 (หลังรัฐประหาร) โดยสัดส่วนกลุ่มลูกค้าที่เข้าประมูลงานภาครัฐฯคิดเป็น 70% ของพอร์ตสินเชื่อรวม แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 จะโตราว 25% เป็น ±60 ล้านบาท (EPS 0.3 บาท PE ตอนนี้ 14.7 เท่า) จากการขยายทีมการตลาดฯ + การเบิกจ่ายงบภาครัฐฯกลับสู่ปกติ ประเมินราคาพื้นฐานอิง PE 20 เท่าได้ 6 บาท
AIE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหลังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้ และผ่านแนวต้านสำคัญ 4.3 บาท ได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 4.80 บาท 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 Turnaround พลิกเป็นกำไร ±80 บาท (ไม่มีขาดทุนสต๊อก + ไม่มีการชะลอการรับสินค้าเช่นในไตรมาส 3/57) 3) แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 โต >200% YoY เป็นระดับ ±370 ล้านบาท (EPS 0.33 บาท) จากการลงทุนเครื่องจักรผลิตไบโอดีเซลจาก CPO ที่มีกรดปาล์มสูง ที่มีต้นทุนถูกกว่า CPO ปกติ (กำลังการผลิตราว 15% ของกำลังการผลิตรวม)
… AH (เป้า Consensus 17 บาท) ราคาหุ้น Laggard SAT และรูปแบบราคา SAT เข้าภาวะ Overbought แนะนำเปลี่ยนตัวเล่นมาที่ AH
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐานเป็นโอกาสสะสม รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ยังไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (17.4 บาท) 2) ราคาหุ้นที่ต่ำกว่าเป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท เป็นราคาที่น่าสนใจซื้อ เพราะยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท มีโอกาสได้สัดส่วนการถือหุ้นในโครงการที่เกาหลีใต้มากกว่าที่คาดในกรณี Best case) ... วันนี้ผู้บริหารสัมภาษณ์แผนลงทุนพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่อื่นๆอีกใน นสพ โพสต์ทูเดย์ (เป้าหมายกำลังการผลิตไฟฟ้า 1,000MW ภายใน 3 ปี)
… PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) คาดผลการดำเนินงานปี 2558 เริ่ม Turnaround เป็น 300 – 400 ล้านบาท และโตเป็นระดับ ±1.4 พันล้านบาท (EPS 0.45 บาท/หุ้น) ในปี 2559 (จากขาดทุน 400 ล้านบาทในปี 2557) 2) เตรียมเปิดพรีเซลล์โครงการใหม่ 2 โครงการ (โครงการมหาสมุทร หัวหิน และโครงการคอนโดฯ แห่งใหม่ ย่านหลังสวน) เดือน ก.พ. นี้
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ราคาหุ้นวันศุกร์พักตัว หลังติดแคชบาลานซ์สัปดาห์นี้ (ไม่เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน) อย่างไรก็ดีราคาปิดยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (9.4 บาท) ยังเป็น Uptrend ต่อเนื่อง ประเมินแนวต้าน 11 บาท 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น (±35 ล้านบาท โต >30% QoQ) และคาดรายได้โตต่อในปี 2558 ราว 25% YoY (อนุรักษ์นิยม) จากธุรกิจใหม่ (ตัวแทนขายเครื่องปรับอากาศ) และอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนธุรกิจใหม่ (ขายน้ำดื่ม) เป็น Upside risk (ประเมินราคายัง Laggard หุ้นลีสซิ่งตัวอื่นๆ) ... วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ทั้ง ECF และ CSS
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, AIE, PACE, ROJNA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BTS* ยังไม่มีคำแนะนำด้านปัจจัยพื้นฐาน จากการประชุมนักวิเคราะห์สัปดาห์ที่แล้ว คาดกำไรไตรมาส 3/57 (ปิดงบ มี.ค.) เท่ากับ 981 ล้านบาท (+124% YoY และ 55% QOQ) มีกำไรพิเศษ 368 ล้านบาท
กลยุทธ์: หลังปรับมุมมอง SET ลงเป็น “แกว่งตัว” ตั้งแต่ปลาย ม.ค. ล่าสุดเราคงมุมมองดังกล่าวต่อ เพราะแม้ทุนต่างชาติไหลเข้าแต่มูลค่าดัชนีฯ ค่อนข้างตึง คาดทางขึ้นของดัชนีฯ จำกัดที่ 1,640 จุด หุ้นเด่นไตรมาส 1 ยังเป็น AP*, CSS, IFEC, KTB*, SCC*, TRUE* และเพิ่ม DEMCO*, PACE เข้ามาด้วย
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
SCC* เจาะเวียดนามผุดคอมเพล็กซ์ พร้อมหนุนHVAอัพกำไร (ทันหุ้น) การลงทุนใน R&D อย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา คาดจะทำให้บริษัทสามารถบรรลุเป้าหมายเพิ่มสัดส่วน HVA เป็น 29% ของยอดขายปี 2558 จากเป้าหมาย 50% ในอีก 5 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ เรามองการลงทุนในปิโตรคอมเพล็กซ์ เวียดนาม เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เหมาะสม เพราะเมื่อโรงงานพร้อมเปิดในอนาคต จะสามารถรองรับกับอุปสงค์ที่เติบโตแข็งแกร่ง และหนุนให้กำไรบริษัทเติบโตมั่นคง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 580 บาท
(+) EFORL กำไรโตกระโดด งบปี 2557 ลุ้นเกิน 200 ล้าน เตรียมชงบอร์ดไฟเขียวปันผล 27 ก.พ.นี้ (ข่าวหุ้น) "EFORL" ฟุ้งปี 2558 รายได้พุ่ง 4 พันล้านบาท หนุนกำไรโตก้าวกระโดด จากปี 2557 คาดทำได้มากกว่า 200 ล้านบาท รุกกลุ่มประเทศ CLMV แย้มเตรียมชงบอร์ดอนุมัติปันผล 27 ก.พ.นี้ ลั่นจ่ายไม่ต่ำกว่า 40% เล็งโรดโชว์ต่างประเทศ
(+) ไฟเขียวเหมืองแร่โปแตช TRC ลุ้นรับงาน 1.6 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) กระทรวงอุตสาหกรรมจรดปากกาไฟเขียวสัมปทานเหมืองแร่โปแตชที่ชัยภูมิแล้ว เล็งเปิดประมูลงานก่อสร้างก่อนสงกรานต์ คาดไม่เกินก.ค. 2558 ได้ผู้รับเหมาแน่นอน ฟาก TRC มั่นใจคว้างานสัญญาที่ 1 มูลค่า 1.4-1.6 หมื่นล้านบาท
(+) MTLS ประกาศซื้อกิจการ เล็งโตก้าวกระโดด โบรกฯเพิ่มเป้า22บาท (ข่าวหุ้น) เมืองไทย ลิสซิ่ง หรือ MTLS ประกาศซื้อกิจการลิสซิ่งเพิ่ม หวังโตแบบก้าวกระโดด รับรู้รายได้ทันที หลังศรีสวัสดิ์ดอดเจรจาเจ้าใหญ่ ส่วนวันที่ 19 ก.พ. ประชุมบอร์ดพิจารณาจ่ายเงินปันผล 50% ของกำไรสุทธิ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นยังอยู่ที่ 1611 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1611 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1631 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1611 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1611-1595 จุด…
แนวรับวันนี้: 1611/1605/1595 แนวต้านวันนี้: 1619/1625/1630
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
