- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 February 2015 16:18
- Hits: 1146
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ช่วงนี้ยังเน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อน เพราะคาด SET กำลังแกว่งขึ้น
กลยุทธ์ : ช่วงนี้แม้ SET จะผันผวนแต่ก็แกว่งบวกได้ดีขึ้น จึงยังแนะนำให้เน้นถือรอไว้ก่อน เพราะคาดว่า SET กำลังจะเดินหน้าขึ้นหาเป้า 1649.77 จุดแล้ว
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MCOT, BTC, SAMART(buy back)
แนวโน้ม : ช่วง 3 วันหลังของสัปดาห์ที่แล้ว SET เริ่มขยับบวกได้ดี ถึงแม้ว่าจะมีจังหวะแกว่งผันผวนและย้อนลบให้เห็นบ้าง โดยบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศก็สดใสขึ้น หลังจากมีข่าวบวกจากการผ่อนคลายความตึงเครียดในสถานการณ์ของยูเครนลง และช่วงนี้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังมีความหวังว่าการเจรจาแก้ไขปัญหาหนี้ของกรีซมีโอกาสที่จะได้ข้อยุติที่น่าพอใจ ก่อนถึงกำหนดเส้นตายวันที่ 28 ก.พ.ที่จะถึงนี้ แม้ว่าช่วงที่ผ่านมาการหารือจะยังไม่ได้ข้อสรุปก็ตาม ประกอบกับเมื่อวันศุกร์สำนักงานสถิติแห่งสหภาพยุโรป (ยูโรสแตท) ระบุว่า GDP ของกลุ่มประเทศที่ใช้สกุลเงินยูโร 18 ประเทศขยายตัวได้ดีเกินคาดใน Q4/57 นอกจากนี้ตลาดหุ้นยังได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบเริ่มฟื้นตัว เนื่องจากมีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ ซึ่งข้อมูลนี้ทำให้นักลงทุนคลายวิตกเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาดลงได้บ้าง ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET จะสามารถแกว่งบวกขึ้นต่อเนื่องได้ตามคาด เพื่อขยับขึ้นหาจุดสูงสุดเดิมของรอบใหญ่ที่ 1649.77 จุดในช่วงถัดไปได้
แนวรับ 1613-1610 , 1607-1604 จุด
แนวต้าน 1618-1620 , 1625-1630 จุด
Fund Flow สัปดาห์ที่ผ่านมายังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 จำนวน US$1,574 ล้าน ชะลอเล็กน้อยจาก US$1,861 ล้านสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนศุกร์ที่ผ่านมาไหลเข้าในปริมาณที่หนาแน่นขึ้น โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อในตลาดหุ้นไต้หวัน US$428 ล้าน เกาหลีใต้ US$169 ล้าน อินโดนีเซีย US$101 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$36.9 ล้าน และเวียดนาม US$6 ล้าน แต่ขายไทย US$4 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อย Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) ติดตาม GDP 4Q14 ของไทยเช้านี้ สศค.คาด GDP 4Q14 โต 2.3% Y-Y ทั้งปีโต 0.7% สำหรับ GDP ของยูโรโซนดีเกินคาด โดยขยายตัว 0.9% Y-Y ใน 4Q14 ซึ่งมาจากเยอรมนีเป็นหลัก ส่วนญี่ปุ่นประกาศ GDP 4Q14 ขยายตัว 2.2% Y-Y และทั้งปีโต 0% ถือว่าดีกว่าคาด ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเช้านี้ตอบรับในเชิงบวก
(+) GL จะ Turnaround ครั้งใหญ่ในปี 2015 จากการบุกตลาด CLMV และค่าใช้จ่ายรถยึดที่ลดลง GL เป็นเจ้าแรกที่เข้าไปบุกตลาดสินเชื่อรถจักรยานยนต์ในกัมพูชาและประสบความสำเร็จ โดยมีกำไรแล้วตั้งแต่ 3Q14 บริษัทจะขยายธุรกิจไปในลาวใน 1Q15 และพม่าในปี 2016 ส่วนตลาดเวียดนามซึ่งเป็นตลาดที่มีศักยภาพที่สุด อยู่ระหว่างเจรจากับผู้ประกอบการท้องถิ่นโดยอาจเข้าไปในรูปแบบของการควบรวมกิจการ กำไรของ GL ใน 4Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 94 ล้านบาทจากกิจการในกัมพูชาและธนบรรณที่ดีขึ้น เราคาดกำไรสุทธิปี 2015 โตก้าวกระโดด 252% Y-Y จากธุรกิจในกัมพูชาที่รับรู้รายได้เต็มปี ซึ่งทำให้ ROE สูงถึง 20% เราประเมินราคาเป้าหมาย 7.50 บาท แนะนำซื้อ
(+) INTUCH กำไรสุทธิ 4Q14 ต่ำกว่าคาดจากรายการพิเศษของ ADVANC แต่กำไรปกติเป็นไปตามคาด ทำให้กำไรปกติทั้งปี 2014 โต 1% Y-Y สำหรับปีนี้ เราคาดกำไรโดดเด่น +16% Y-Y ตามการเติบโตของ ADVANC และ THCOM บริษัทประกาศจ่ายปันผล 2.23 บาท/หุ้น (yield 2.7%) XD 31 มี.ค. เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 108 บาท
(0) TVO เราคาดกำไรสุทธิ 4Q14 กลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง +54% Q-Q เพราะมีสต็อกถั่วเหลืองราคาต่ำ ช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น แต่รายได้ไม่ดีนักเพราะการแข่งขันสูง แต่ผลการดำเนินงานที่ดีใน 1H14 ทำให้กำไรทั้งปีน่าจะโต 73% Y-Y แต่แนวโน้มกำไรปี 2015 จะเติบโตชะลอเป็น 7% Y-Y จากราคาถั่วเหลืองตลาดโลกที่ไม่สดใส แม้จะผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวเพราะ Supply ใหม่ๆยังคงเพิ่มขึ้น เราปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 26 บาทจากเดิม 29 บาท แต่ยังคงแนะนำซื้อ เพราะปัจจุบันมี PE ต่ำเพียง 10 เท่าและมีเงินปันผลตอบแทนปีละ 7-8%
(0) MAJOR กำไรปกติ 4Q14 ลดลง 36% Q-Q แต่เพิ่ม 31% Y-Y ทำให้กำไรปกติทั้งปีโต 23% Y-Y เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2015 โตต่อเนื่อง 17% Y-Y จากหนังฟอร์มใหญ่ที่คาดว่าจะทำรายได้ดีหลายเรื่องเข้าฉาย ยังคงราคาเป้าหมาย 31 บาทแต่ราคาหุ้นปรับขึ้นมาจนเกือบเต็มมูลค่า จึงลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมซื้อ
(-) DTAC เราปรับราคาเป้าหมายลงอีกครั้งเป็น 84 บาทจากเดิม 95 บาท ยังคงแนะนำขาย จากการพูดคุยกับผู้บริหารเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ภาพการดำเนินธุรกิจในปีนี้เป็นลบมากขึ้นกว่าที่เราเคยคาด จากค่าใช้จ่ายที่น่าจะทรงตัวในระดับสูงไปอีก 1-2 ไตรมาสเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาด ขณะที่รายได้ยังไม่กลับมาเร็ว เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2015 ลงอีก 8% เป็นหดตัวเป็นปีที่ 2 ติดต่อกันอีก 4% Y-Y แย่กว่าเดิมที่คาดโต 4% Y-Y
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังปิดบวกต่ออีกเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 46.97 จุด เมื่อคืนวันศุกร์ ขานรับรายงานของยูโรสแตทที่ระบุว่า GDP ของกลุ่มประเทศที่ใช้สกุลเงินยูโร 18 ประเทศขยายตัวได้ดีเกินคาดใน Q4/57
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปิดบวกจากประเด็นดังกล่าวเช่นกัน แต่นักลงทุนยังรอจับตาดูการเจรจาเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินของกรีซอย่างใกล้ชิดอยู่ด้วย
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังขยับเปิดบวกได้ตามภาวะตลาดหุ้นต่างประเทศที่ค่อนข้างสดใส
ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 32.53-32.65 บาท/ดอลลาร์
น้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ปิดที่ 52.78 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่มขึ้นอีก 1.57 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้
ทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 1,227.1 ดอลลาร์/ออนซ์ ขยับขึ้นอีก 6.4 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่ซบเซาของสหรัฐกดดัน
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16 ก.พ. - ไทย: 4Q14 GDP, JASIF เริ่มเทรด (ราคา IPO 10 บาท)
- ญี่ปุ่น: 4Q14 GDP
- ไต้หวัน: ตลาดการเงนปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีน
- ยูโรโซน: การประชุม รมว.คลังของประเทศสมาชิก
17 ก.พ. - ไทย: PLANB เริ่มเทรด (ราคา IPO 2 บาท)
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- ยูโรโซน: Zew Survey Expectation (ก.พ.)
18-20ก.พ. - ตลาดที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี ฮ่องกง จีน เกาหลีใต้ มาเลเซีย ไต้หวัน
18 ก.พ. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- สหรัฐ: Housing start, Building permits (ม.ค.)
19 ก.พ. - ตลาดที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ อินเดีย
- สหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC วันที่ 27-28 ม.ค.
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
20 ก.พ. - ไทย: ยอดขายรถ (ม.ค.)
- สหรัฐ: Markit US Manufacturing PMI (ก.พ.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
