- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 February 2015 15:36
- Hits: 2390
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Trading range
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,590/1,588 ต้าน 1,610 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดตลาดหุ้นไทยผันผวนตามรายงานงบการเงิน บจ. ที่จะทยอยประกาศ (Earnings downward revision) แนะกลยุทธ์ เลือกซื้อเล่นสั้น
ระยะเดือน (กพ.) คาดความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดการเงินโลก และ แนวโน้มเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด จะกดดันหุ้นโลก และหุ้นไทย กลยุทธ์ แนะนำ รีบาวด์เป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต หุ้นใหญ่ (น้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ แบงก์ บ้าน ฯลฯ) แนะเล่นหุ้น Local play แนวรับรายเดือนคาด 1,550 (ถ้าหลุดคาดแนวรับถัดไป 1,515 จุด) แนวต้าน 1,600 (+/-10) จุด (กรณีผิดคาด ถ้าขึ้นไปยืนเหนือ 1,610 จุด แนวโน้มเปลี่ยนแปลง ขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,650 จุด)
หุ้นแนะนำ แนะเก็งกำไรหุ้นที่แนะนำไปก่อนหน้านี้ S (แนวรับ 10 บ. ต้าน 11 บ.) PACE (รับ 3.8 บ. ต้าน 4.08 บ.) ROJNA (รับ 9.85 บ. ต้าน 10.5 บ.) TSR (รับ 9.6 บ. ต้าน 10.5/11 บ.)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) IRPC รายงานขาดทุนตามคาด คงคำแนะนำ ขาย: IRPC announced a deep net loss of Bt5,779m for 4Q14 versus a slim profit of Bt22m for 3Q14.
(-) DTAC รายงานกำไรหลัก 2014 ต่ำคาดเล็กน้อย เราคงคาดกำไรปี 2015 ที่ 1.12 หมื่นล้านบาท โดยกำไรจะเริ่มดีขึ้นในครึ่งปีหลัง: DTAC posted net profit of Bt1.89bn for 4Q14, up by 2% YoY but down by 27% QoQ. Stripping out extra items in 4Q14-a Bt3m FX loss and a Bt132m reversal of deferred tax asset expense-core profit would be Bt1.76bn, down by 42% YoY and 31% QoQ. Net and core earnings were 21% and 28%, respectively, short of our model, due to lower service income and higher marketing expense than assumed.
(-) BEC รายงานกำไรลดลง เราคงคำแนะนำขาย We model a Bt950m net profit for 4Q14, down by 32% YoY and 12% QoQ. The YoY profit tumble is due to heavier digital-related expenses (personnel, digital network and equipment, programming and license fee amortization expenses), which should have outweighed the effect of a slightly higher ad revenue.
หุ้นมีข่าว
(+) PACE เผยยอดขาย Residence โครงการมหานคร พุ่งถึง 70% ปัจจุบันการก่อสร้างคืบหน้ากว่า 75% พร้อมรับรู้รายได้ทันปลายปีนี้
(+) DCON SCP (ที่มาทันหุ้น) อานิสงค์ รถไฟรางคู่เริ่มชัดเจนด้านนายกบินเซ็น MOU กับญี่ปุ่น
(+) ITD ROJNA EGCO ลงทุนร่วมโครงการทวาย
(+) AIE CPI VPO UVAN อานิสงค์ราคาน้ำมันปาล์มตลาดโลกขึ้น
(+) PF ยันไม่ล้มเทนเดอร์ TPROP และ GRAND ในการเสนอที่ประชุม ผถห. 26 กพ.นี้
(*) LHBANK แจ้งตลาดไม่รู้เรื่องถูกซื้อกิจการโดยกลุ่ม ซีพี
(+) CPF GFPT เกาหลีปลดล็อกนำเข้าไก่สดไทย ปี 14 เกาหลีนำเข้าไก่สด ราว 1.12 แสนตัน คาดไทยส่งออกไก่สดเพิ่มไปเกาหลีใต้ได้อีกเล็กน้อยเมื่อเทียบกับยอดส่งออกทั้งหมด เพราะ 90-95% ของไก่ส่งออกอยู่ในยุโรป และ ญี่ปุ่นแล้ว
(+) ฤดูกาลปันผล เช้านี้ DELTA IRPC ประกาศจ่ายปันผลปี 57 ที่ 3 และ 0.08 บาท ตามลำดับ
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) รมว.คลัง และ ผู้ว่าธนาคารกลาง G20 ประชุม ที่ Istanbul
(+) เมื่อวาน US Wholesale inventories ธค. +0.1% ตามคาด ลงจาก 0.8% m-m
(0) พุธ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นหยุด, US budget statement (มค.) คาด -US$2.6 พันล้าน จาก +US$ 1.9 พันล้าน
(+) พฤหัส US retail sales (มค) คาด -0.4% จาก -0.9% m-m (ติดลบน้อยลง), EU industrial production (ธค.) คาด +0.2% คงที่, ธ.กลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 4%, มาเลเซีย GDP คาด +5% จาก 5.6% y-y
(0) ศุกร์ US Import price (มค.) คาด -3.2% จาก -2.5% m-m, กรีซเลือกตั้ง ปธน.
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
แบงก์รัฐปล่อยกู้บริโภคหนี้เสียพุ่ง40%
สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) รายงานผลการดำเนินงานของสถาบันการเงินเฉพาะกิจ 6 แห่ง พบว่า หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ หรือเอ็นพีแอล (คิดรวมเงินให้สินเชื่อที่จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน สงสัย สงสัยจะสูญ และหนี้สูญ) ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2557 มียอดคงค้างรวมกว่า 2.03 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับจากสิ้นเดือน ธ.ค. 2556 ที่มียอดเอ็นพีแอล 1.9 แสนล้านบาท ซึ่งยังไม่นับรวมลูกหนี้ที่รอชดเชยจากโครงการรัฐอีกกว่า 2.42 แสนล้านบาท และยังพบหนี้ที่ผิดนัดชำระตั้งแต่ 1-3 เดือน อีกราว 9.44 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เร่งชงครม.ไฟเขียวซอฟต์โลนเดินหน้าถนนเชื่อมไทย-ทวาย
จ่อชงครม.ขออนุมัติหลักการปล่อยซอฟต์โลน 3.9 พันล้านบาท หนุนเมียนมาร์สร้างถนนจากทวายมาไทย สอดรับ "บิ๊กตู่" ลงนาม MOI "อาเบะ" ร่วมพัฒนาโครงการทวายและรถไฟ 3 เส้นทาง ด้าน "ประจิน" ยันยังไม่ได้ยกเส้นทางใดให้ต้องศึกษาร่วมกัน ย้ำแหลมฉบัง-เมืองกาญจน์เชื่อมโยงกับทวายโดยตรง (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
แบงก์เข้มแห่ส่อง2ล้านบ/ชลูกค้าเก่าหนี้เสียบ้านบัตรเครดิตลดแต่กลุ่มรถยนต์พุ่ง
เครดิตบูโรพบเดือนแรกปีนี้ สถาบันการเงินแห่ตรวจข้อมูลลูกค้าเก่ากว่า 2 ล้านบัญชี สะท้อนภาวะ "ขอสินเชื่อยาก-แบงก์สกรีนเข้ม" "สุรพล" แจงบัญชีหนี้ดีปลายปี 2557 โตเพิ่ม 2 ล้านบัญชีจากปีก่อน ชี้สัญญาณดีหนี้เสียเร่งตัวช้าลง หนี้บ้าน-บัตรเครดิตลด แต่หนี้รถยนต์ทะยาน 26% ห่วงกลุ่มรายได้ต่ำกว่า 2 หมื่นบาทต่อเดือนแต่มีหนี้มาก หากเศรษฐกิจไม่ดีจะสะสมความเสี่ยง โดยเฉพาะสิ้นปีหนี้จัดชั้นที่กล่าวถึงเป็นพิเศษโผล่ 3.09 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.6% ขณะที่สินเชื่อรถยนต์เป็นเอ็นพีแอลเพิ่ม 26.6% (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
วิกฤตน่านฟ้าทาหลุดสตาร์อัลไลแอนซ์
แหล่งข่าวจากผู้ประกอบธุรกิจสายการบิน เปิดเผยว่า ถ้าองค์กรรับรองมาตรฐานการบินพลเรือนนานาชาติ (The International Civil Aviation Organization : ICAO) ลดระดับมาตรฐานการ ปฏิบัติงานของกรมการบินพลเรือน (บพ.) จากระดับเอ เป็นระดับบี ผู้ประกอบการที่จะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง คือ บริษัท การบินไทย เพราะมีเส้นทางบินไปยังต่างประเทศมากกว่าสายการบินอื่น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ซิตี้กรุ๊ปชี้น้ำมันดิ่งแตะ 20 เหรียญ ปริมาณผลิตล้น
ซิตี้กรุ๊ป วาณิชธนกิจรายใหญ่จากสหรัฐเปิดเผยรายงานเมื่อวันที่ 9 ก.พ.ที่ผ่านมา เปิดเผยว่า การปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมานั้นเป็น "เพียงความเคลื่อนไหวหลอก" (เฮด-เฟก) มากกว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนของราคาน้ำมัน และระบุว่า น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสที่ซื้อขายอยู่ที่ราว 52 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ในขณะนี้อาจจะปรับตัวลดไปแตะระดับที่ 20 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ได้ในช่วงเวลาหนึ่ง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ดัน'รถไฟฟ้า'โปรดักต์แชมเปี้ยน มิตซูบิชิเสนอตัวนำร่องลงทุน
นายจักรมณฑ์ ผาสุกวนิช รัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรม เปิดเผยภายหลังนายเทซึโระ ไอกาว่า ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท มิตซูบิชิ มอเตอร์ส คอร์ปอเรชั่น ประเทศญี่ปุ่น เข้าพบที่กระทรวงอุตสาหกรรมว่า กระทรวงได้หารือถึงความเป็นไปได้ในการผลิตรถไฟฟ้า (อีวี) ในประเทศไทย ซึ่งมิตซูบิชิถือเป็นค่ายรถยนต์อันดับแรกๆ ของโลกที่ผลิตรถไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ โดยในส่วนของกระทรวงอุตสาหกรรมเตรียมศึกษายุทธศาสตร์พัฒนาผลิตภัณฑ์ดาวรุ่ง หรือ โปรดักต์แชมเปี้ยนตัวที่ 3 คือ รถไฟฟ้า (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: IRPC คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 3.30
IRPC รายงานขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/57 จำนวนมากที่ 5,779 ล้านบาทเทียบกับกำไรสุทธิ 22 ล้านบาทในไตรมาส 3/57 ซึ่งตรงตามคาดการณ์ของเราแต่ขาดทุนมากกว่าที่ตลาดคาดที่ 5 พันล้านบาท
อย่างไรก็ตาม บริษัทพลิกทำกำไรหลักเป็นครั้งแรกในรอบสองปีที่ 1,245 ล้านบาท (หลังรายงานขาดทุนหลัก 1,203 ล้านบาทในไตรมาส 3/57) ตรงตามที่เราคาด
ปัจจัยลบสำคัญในไตรมาส 4/57 คือการบันทึกขาดทุนสต๊อกน้ำมันจำนวนมากและบันทึกราคาทุนหรือราคาตลาดที่ต่ำกว่ารวมกัน 8,758 ล้านบาท ซึ่งหมายถึงขาดทุน 16.04 เหรียญต่อบาร์เรล
บริษัทอาจพลิกทำกำไรสุทธิได้ในไตรมาส 1/58 จากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวซึ่งช่วยบรรเทาขาดทุนสต๊อกน้ำมัน แต่เรายังคงมีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มกำไรหลักในแง่ QoQ
เรายังคงประมาณการกำไรหลักปี 2558 ที่ 1,753 ล้านบาท แต่เนื่องจากเราคาดว่าค่าการกลั่นรวมเฉลี่ยจะกลับเป็นปกติหรือต่ำกว่า 9 เหรียญต่อบาร์เรลในปี 2558 เราจึงคิดว่าตลาดน่าจะปรับลดประมาณการกำไรปีดังกล่าว (ขณะนี้สูงกว่าคาดการณ์ของเรา 44%)
เนื่องด้วยราคาหุ้น ณ ปัจจุบันดูเต็มมูลค่ามากแล้ว เรายังคงคำแนะนำ ขาย
นักวิเคราะห์: ธนัทเทพ จันทรกานต์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: DTAC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 112.00
DTAC รายงานกำไรสุทธิที่ 1.89 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 4/57 เพิ่มขึ้น 2% YoY แต่ลดลง 27% QoQ ต่ำกว่าประมาณการณ์ของเรา 21%
บริษัทแนะรายได้บริการ (ที่ไม่รวมไอซี) เติบโต 1-3% ในปี 2558 และตั้งงบลงทุนไว้อย่างต่ำ 14,000 ล้านบาท
ผู้บริหารแนะอัตราส่วนกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี และค่าเสื่อมราคาปี 2558 จะเพิ่มขึ้น YoY หากไม่รวมธุรกิจโทรศัพท์มือถือ
เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2558 ลง 16% ส่งผลให้ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 ลดลงเป็น 7% เป็น 112 บาท
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ หนุนโดยกำไรที่คาดจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6%
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: อสังหาฯที่อยู่อาศัย คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
การสำรวจเดือนม.ค. 2558 โดย AREA ชี้ว่ามีการเปิดตัวโครงการใหม่จำนวน 6,785 ยูนิต เพิ่มขึ้น 3% MoM แต่ในแง่ของมูลค่านั้นเพิ่มขึ้นก้าวกระโดดถึง 115% MoM หนุนจากโครงการคอนโดไฮเอนด์และโครงการบ้านเดี่ยว
อัตราจองซื้อเพิ่มขึ้นจากเพียง 22% ในเดือนธ.ค. 2557 เป็น 32% ในเดือนม.ค. ซึ่งยังคงไม่มากนัก
เราคาดโครงการใหม่เดือน ก.พ จะยังไม่หวือหวา แต่จะโดดเด่นมากในเดือน มี.ค
เราชื่นชอบ LPN และ SIRI มากที่สุด และแนะนำ ANAN สำหรับยอดจองซื้อเติบโตในระยะสั้น
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 11 ก.พ. 2558
เอกสารฉบับนี้ จัดทำขึ้นโดยอาศัยข้อมูลที่ได้รับพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ แต่ทั้งนี้บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าว บทวิเคราะห์ หรือความเห็นที่แสดงไว้ในเอกสารฉบับนี้ จัดทำขึ้นโดยการพิจารณาโดยเหมาะสมและรอบคอบแล้ว เพื่อใช้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการชี้ชวน หรือเสนอแนะในการซื้อขายหลักทรัพย์แต่อย่างใด ดังนั้นการนำไปใช้ให้ถือว่าเป็นผลจากการยอมรับความเสี่ยงและดุลยพินิจของท่านเป็นสำคัญ
