- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 February 2015 16:41
- Hits: 1682
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BMCL, BTS, CSS, QH
Stock S R Comment
BMCL 1.98 2.14 Deal ควบรวมหนุนพื้นฐานแกร่ง ชิงเค้กรถไฟฟ้า
BTS 9.75 10.20 3Q58 ฟื้นตัว มี hidden value ในธุรกิจแรบบิท
CSS 8.90 9.40 อานิสงส์ Digital Economy เสา 3G ขยายฐานธุรกิจพลังงาน
QH 4.00 4.16 เปิดตัวโครงการใหม่ 30 โครงการ หนุนรายได้เติบโต
Time for a break
วันนี้เราออกบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนภายใต้หัวข้อ "Time for a break" แนะนำให้นักลงทุนทยอยลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้น ณ SET Index บริเวณ 1600 จุดขึ้นไป โดยมองว่าสมมติฐานการลงทุนมีการเปลี่ยนแปลงไปหลายประการจนทำให้ SET Index หมดปัจจัยกระตุ้นและเผชิญกับปัจจัยกดดันในระยะสั้น ล่าสุดเราปรับลดเป้าหมายดัชนีระยะสั้นสู่ระดับ 1600 จุดจาก 1640 จุด
สำหรับปัจจัยเสี่ยงในระยะสั้นที่เราคาดว่าจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อ SET Index และอาจทำให้ SET Index อยู่ในช่วงของการพักฐานได้แก่
1) การปรับคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย Fed Fund rate ของนักลงทุนในตลาดหลังจากตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯล่าสุดออกมาดีมาก
2) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (Bond yield) ที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น จะส่งผลให้ SET Index มีความน่าสนใจลดลงผ่านระดับ Earning yield gap ที่ลดลง
3) การเจรจาระหว่างรัฐบาลกรีซกับ Troika มีแนวโน้มไร้ข้อสรุปในระยะสั้น
4) ความเสี่ยงที่กรีซอาจถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือจากสถาบันจัดอันดับเครดิต Moody's ในช่วง 1 เดือนข้างหน้านี้
5) มองการปรับตัว Rebound ของราคาน้ำมันเกิดขึ้นเพียงชั่วคราวและไม่ยั่งยืน
6) Yield curve หลายๆประเทศทั่วโลกอยู่ในภาวะ Flattening เป็นการบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอยู่ในช่วงชะลอตัว และขาดการกระตุ้นเศรษฐกิจจากทั้งนโยบายการเงินและการคลัง
7) ภาคการส่งออกของไทยมีแนวโน้มได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน
8) นักวิเคราะห์ยังคงมีการปรับลดประมาณการ SET Index อย่างต่อเนื่อง
มองระดับการพักฐานของ SET Index ที่ 1540-1560 จุดในกรณีฐาน และที่ 1500 จุดในกรณีเลวร้ายสุด อย่างไรก็ดีหากดัชนีมีการปรับตัวลงมาบริเวณดังกล่าว มองเป็นจุดที่น่าสนใจในการเข้าลงทุนอีกครั้ง เนื่องจากคาดการณ์ตลาดยังมีปัจจัยบวกรออยู่ในช่วงเดือนมีนาคมจาก มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และ SET Index จะมีการปรับตัวขึ้นได้ผ่านปรากฏการณ์ PE expansion หากกนง.มีมติลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงในวันที่ 11 มีนาคมนี้
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำให้ใช้ความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น โดยทยอยขายหุ้นและลดน้ำหนักพอร์ทโฟลิโอ ณ SET Index บริเวณเหนือ 1600 จุดขึ้นไป เนื่องจากมองว่าเป็นระดับที่เปราะบางทั้งในแง่ของ Valuation และประเด็นความเสี่ยงแวดล้อมภายนอก แนะนำชะลอการลงทุนและรอเพิ่มพอร์ทโฟลิโอในช่วงที่ดัชนีอ่อนตัวลงมาบริเวณแนวรับของเรา โดยให้โฟกัสหุ้น Top pick ของเราซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นที่มี Low beta และ High alpha ได้แก่ BCP, IFEC, VGI, CSS, BJCHI, BTS, TMB, AAV, WHA, THAI, TRUE, ROBINS, IVL, SGP, KKP, STA, CPF, CCP, MONO, FOCUS
แนวรับ 1,600 แนวต้าน 1,622
บทวิเคราะห์วันนี้ :
BTS (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.85 บาท) 3Q58 ฟื้นตัว แต่ผลการดำเนินงานอ่อนแอ..มี hidden value ในธุรกิจแรบบิท
หุ้นมีข่าว :
Petro : Update: สถานการณ์ปิโตรเคมีระยะสั้น (-)
Today's Event :
PTTEP XD 1.50 บาท
KIAT XW 2:1
WHA XR 2.75:1 @ 25.50 บาท
WHA XW -
CYBER ลูกหุ้นเข้า 1,980,000,000 หุ้น
AJD-W2 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (749mn sh 1:1 @ Bt0.20)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
