- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 09 February 2015 17:10
- Hits: 1594
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงย่อลง แต่ยังเข้าซื้อเก็งกำไรได้
KGI มอง SET วันจันทร์แกว่งหรือลบบ้าง ยังเข้าเก็งกำไรได้ ปัจจัยลบ i) กังวลสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยเร็ว หลังตัวเลขจ้างงาน ม.ค. 58 + 2.57 แสนตำแหน่ง (ตลาดคาด 2.35 แสนตำแหน่ง) และตัวเลข ธ.ค. 57 ถูกยกขึ้นเป็น 3.29 แสนตำแหน่ง จากเดิม 2.52 แสนตำแหน่ง ผนวกตัวเลขค่าจ้างแรงงานที่พุ่งขึ้น หนุนภาพตลาดแรงงานฟื้น ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยไตรมาส 3/58 ii) นายกฯ กรีซกลับมาเล่นบทแข็งกร้าว เดินหน้ายกเลิกมาตรการรัดเข็มขัดก่อนเจรจาเจ้าหนี้วันที่ 11 ก.พ. (เรามองเป็น political move และไม่ได้เปลี่ยนมุมมองว่ากรีซจะเจรจากับเจ้าหนี้ได้ในที่สุด) ภาพใหญ่คงมอง SET แกว่งตัวในเดือน ก.พ. และหาก SET มีช่วงลบยังเข้าเก็งกำไรได้เพราะทุนต่างชาติยังดูดีอยู่ในช่วงนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ IFEC / สะสมหุ้นปันผลดี KTB*, BJCHI*
IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) นสพ ข่าวหุ้นลงประเด็นข่าวปิดดีลโครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW ด้วยการเข้าถือหุ้น 30% (Base case ยังไม่รวม และ Best case คำนวณเพียง 20%) และ LOI โครงการพลังงานลม (นอกชายฝั่ง) ที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 200MW (Base case ยังไม่รวม และ Best case คำนวณเพียง 100MW สมมติฐานถือหุ้นเพียง 10%) เราประเมินเบื้องต้นในกรณีที่เป็นจริงจะทำให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นจากกรณี Base case อีก ±1.9 บาท/หุ้น เป็น 19.3 บาท และเพิ่มจากกรณี Best case ของที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินอีก ±0.8 บาท/หุ้น เป็น 27.8 บาท 2) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ต่อเนื่อง แนะนำ Let profit run หรือ อ่อนตัวสะสมได้ ประเมินแนวรับ 18.0 บาท และ 17.7 บาท ตามลำดับ ... มีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้นเพราะต้องเก็บเงินสดไว้ลงทุน
KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) วันนี้มี นสพ ASTV ผู้จัดการรายวัน ลงข่าวว่ากระทรวงคมนาคมเตรียมแผนสำรองกู้เงินในประเทศสำหรับโครงการรถไฟไทย – จีน หลังจีนเสนอดอกเบี้ยสูงไป เป็น Sentiment บวกต่อแบงก์รัฐอย่าง KTB* 1) ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลของผลการดำเนินงานรอบปี 2557 = 0.9 บาท/หุ้น (Yield 3.9%) ปกติจะประกาศจ่ายปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค. 2) ยังไม่แพงในเชิง Valuation ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า ขณะที่ประเมิน ROE ปี 2558 – 59 เฉลี่ย 16 – 17% 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ประเมินหากดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ 23.5 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 24.4 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม”
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลของผลการดำเนินงานปี 2557 = 2.2 บาท/หุ้น (Yield 5.7%) โดยปีที่แล้วประกาศจ่ายช่วงปลาย ก.พ. 2) ราคาหุ้น Breakout ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันขึ้นมาได้ ระยะสั้นมีโอกาสติดแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 39 บาท แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” (ถ้าดีดพ้นเป็นการ Break เทรนขาลง) 3) ราคาน้ำมันที่เริ่มสร้างฐานใหม่ คาดเป็นบวกต่อ Sentiment การประมูลงานรับเหมาก่อสร้างที่เกี่ยวกับธุรกิจปิโตรเลียม
… Pair trade แนะนำ ปิดสถานะ Long BGH* + Short BH* (เริ่มแนะนำ 30 ม.ค.58 กำไรรวม 7.3%) สำหรับนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ Pair trade ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำล๊อกกำไร หลังอัตราส่วนราคา BGH/BH กลับสู่ค่าเฉลี่ยอีกครั้ง
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend (เกาะเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 – 10 วัน) อย่างไรก็ดีราคามีโอกาสติดแนวต้านเทรนไลน์ขาขึ้นที่ ±9.1 บาท แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” หรือ หากดีดพ้น 9.1 แนะนำเก็งกำไรตาม ประเมินแนวต้านถัดไป 10 บาท 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น (±35 ล้านบาท โต >30% QoQ) และประเมินรายได้ปี 2558 โต ±25% YoY เป็น 1.5 พันล้านบาท (เป็นสมมติฐานอนุรักษ์นิยม) 2) ประเมินราคาเหมาะสมเบื้องต้น ±10 บาท (อิงสมมติฐานรายได้ 1.5 พันล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 9% และ PE 25 เท่า)
… ตัวที่แนะนำก่อนหน้า 1) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 27.5 บาท หากหลุด อาจลงไปปิดแก๊บ 26.75 บาท) 2) THCOM* (เป้าพื้นฐาน 51.5 บาท) หากราคาอ่อนตัวต่ำกว่า 38.25 บาท แนะนำ ขายตัดขาดทุนไปก่อน รอรับบริเวณ ±37 บาท 3) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “สะสม” ผลการดำเนินงานปีนี้ Turnaround เป็นบวก จากการรับรู้รายได้โครงการมหานคร + รายได้จาก Dean&Deluca และเตรียมเปิดพรีเซลล์ 2 โครงการเดือน ก.พ. นี้ 4) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” รอข่าวเรื่องการปรับโครงสร้าง WEH (คาดรู้ผลในไตรมาส 1/58) ประเมินแนวต้าน 16.3 บาท (ปิดแก๊บ) 5) MONO (เป้า Consensus 5.5 บาท) ประเมินราคา Laggard หุ้นทีวีดิจิตอลอย่าง RS* และ WORK* ขณะที่เรตติ้งตอนนี้ติด Top5 แล้ว
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ทั้ง ECF และ CSS
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
LPN* ปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (จาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 22 บาท (ปรับลงจาก 27 บาท) ปรับลดประมาณการกำไรปี 2557 ลงเป็น 1.98 พันล้านบาท (-15% YoY) เพราะยอดโอนต่ำกว่าคาด ปรับลดประมาณการฯปี 2558 -59 ลง เพราะการเปิดตัวโครงการใหม่ๆลดลง
THAI* ยังไม่มีคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐาน จากการเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เรื่อง “แผนปฏิรูป” ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองเชิงบวกสำหรับแนวโน้มระยะยาวของ THAI แต่เชื่อว่ายังไม่เห็นการฟื้นตัวในระยะสั้น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
IFEC ลงนามเซ็นสัญญาซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานลม Samdal 33MW ในประเทศเกาหลีใต้ โดย IFEC เข้าถือหุ้นจำนวน 30% (ซื้อจาก Green Growth 20% และ Hanshin 10%) นอกจากนี้ยังได้เซ็นสัญญา LOI ในการร่วมพัฒนากังหันลมนอกชายฝั่ง (Gwideok project) อีก 200MW ซึ่งคาดว่าจะเริ่ม COD ได้ในปี 2562 (ข่าวหุ้น) IFEC เข้าถือหุ้นโครงการ Samdal 33MW 30% มากกว่าประมาณการของเราที่ 20% ทำให้มูลค่าของโครงการถูกปรับขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 0.51 บาท มาเป็น 0.76 บาทต่อหุ้น นอกจากนี้โครงการกังหันลมนอกชายฝั่งซึ่งได้ LOI 200MW ก็มากกว่าประมาณการของเราที่ 100MW ส่งผลให้มูลค่าโครงการถูกปรับขึ้นจาก 0.55 บาท เป็น 1.10 บาท หากรวมสองโครงการเข้ามาจะทำให้มีโอกาสปรับราคาเป้าหมายจากเดิม 17.40 บาท มาเป็น 19.30 ในกรณี base case และจาก 27 บาทเป็น 27.80 บาท ในกรณี best case
(0) DELTA*ฟุ้งปี58กำไรนิวไฮเดินหน้ารุกตลาดอาเซียน (ข่าวหุ้น) "เดลต้า" ตั้งเป้าปี 58 โชว์กำไรสุทธินิวไฮ กางแผนรุกตลาดใหม่อาเซียน ชี้มีความต้องการอุปกรณ์ทางด้านสื่อสาร-เพาเวอร์ซิสเต็ม-อุปกรณ์ช่วยลดต้นทุนพลังงาน ยอมรับงบไตรมาส 4/57 หดตัว
(+) BTS* ทุ่มทุน2หมื่นล้านบ.ประมูลคอมเพล็กซ์หมอชิต ลุยร้อยชักสามต่อ (ข่าวหุ้น) “คีรี” ทุ่ม 2 หมื่นล้านบาท เล็งร่วมประมูลโครงการพัฒนาคอมเพล็กซ์ หมอชิต หลังธนารักษ์ไฟเชียว พร้อมเดินหน้าก่อสร้างโรงแรมริมเจ้าพระยา ที่ราชพัสดุโรงภาษีร้อยชักสาม ร่วมกับเอ็นพาร์คในฐานะหุ้นใหญ่ หลังส่งตัวแทนนั่งบอร์ด NPARK
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1611 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1611 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นสู่ต้าน 1625 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1611 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1593 จุด
แนวรับวันนี้: 1611/1599/1593 แนวต้านวันนี้: 1619/1625
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
