- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 03 February 2015 15:17
- Hits: 1746
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : เราคาดว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในระดับปัจจุบันที่ 54.75 ดอลลาร์/บาร์เรล คาดจะยังขึ้นไปแกว่งในกรอบที่ 58-60 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ส่วน WTI ที่ระดับปัจจุบันที่ 49 ดอลลาร์/บาร์เรล คาดจะแกว่งในกรอบ 51-52 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ส่งผลให้ช่วงนี้อาจมีแรงซื้อเก็งกำไรหุ้นพลังงานเข้ามาในช่วงสั้นๆ ทิศทางดัชนี SET ในวันนี้คาดจะปรับตัวขึ้นต่อ หลังดัชนีตลาดหุ้นสำคัญๆ ปิดในแดนบวก โดยกลุ่มที่จะหนุนตลาดคือ กลุ่มพลังงาน โดยวันนี้แนวต้านอยู่ที่ 1588-1592 จุด ส่วนแนวรับที่ 1578-1574 จุด หุ้นที่แนะนำ ซื้อเก็งกำไร คือ IVL AMATA MAJOR และ IRPC
Themes play :
THANI : เราเริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ หุ้น THANI โดยมีราคาเป้าหมาย 4.92 บาท อ้างอิง P/BV ของปี 2015 ที่ 2.11 เท่า ซึ่งมีสมมติฐานมาจาก Gordon Growth Model (GGM) ด้วยเป้าหมาย ROE 21%, 13.11% COE และอัตราการเติบโต 6% โดยเราประเมินปัจจัยผลักดันราคาหุ้นจาก 1) กำไรสุทธิที่คาดว่าจะเติบโตโดเด่น 17% CAGR ในปี 2015-2017 2) ROE ที่จะเพิ่มขึ้นไปสู่ระดับ 21.9% ในปี 2016 3) อัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ย (ทั้งเงินปันผลที่จ่ายเป็นเงินสดและหุ้นปันผล) ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าที่สูงถึง 7% และ 4) ราคาหุ้นที่ยังถูกอยู่มากเมื่อเทียบกับ P/E และ P/BV ของกลุ่มเช่าซื้อ โดยปัจจุบันซื้อขายที่ P/E 9.2 เท่าและ P/BV 1.8 เท่า เทียบกับกลุ่มที่ p/E 22.6 เท่าและ P/BV 3.5 เท่า
ซื้อเก็งกำไรกลุ่มพลังงาน : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร PTTEP PTT PTTGC BCP TOP IVL ในขณะที่เมื่อวันศุกร์มีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลง 7% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีเป็นสัญญาณกระทบการผลิตน้ำมันในอนาคต นอกจากนั้นยังได้แรงหนุนจากการสไตร์คของสหภาพแรงงานน้ำมันในสหรัฐอีกด้วย ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ดีดตัวกลับแรง 2 วัน 5.04 เหรียญ/บาร์เรลหรือ +11% โดยการรีบาวน์รอบนี้เราเลือก PTTEP เนื่องจากราคายังปรับตัวขึ้นน้อยกว่ากลุ่มและเป็นผู้ได้ประโยชน์โดยตรงหากราคาน้ำมันกลับมาเป็นฟื้นตัวได้อีกครั้ง
ประเด็นในสัปดาห์ :
3 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Factory Orders เดือนธ.ค. โดยตลาดคาด -2.2% จากเดือนก่อนหน้าที่ -0.7%
4 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข ADP Employment Change เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 225,000 ราย จากเดือนก่อนหน้าที่ 241,000 ราย
6 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Change in Nonfarm payrolls เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 235,000 ราย จากเดือนก่อนหน้าที่ 252,000 ราย
6 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Unemployment rate เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 5.6% จากเดือนก่อนหน้าที่ 5.6%
Trading Portfolio : ถือ - MINT
Fundamental Stock :
THANI : Initiation (แนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.92 บาท)
STANLY : 3Q15 Results Note (แนะนำ : ถือ ราคาเป้าหมาย 220 บาท)
Technical Pick:
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวรับ 1580 และ 1560 จุด แนวต้าน 1600-1610 จุด
Vanachai Group (VNG TB; THB 8.55) - ซื้อ
Chow Steel Industries (CHOW TB; THB 8.20) - ซื้อ
SET Index : แนวรับ 1575 ถ้าหลุดแนวรับถัดไป 1560 เป็นจังหวะซื้อ
Retail Research Team
