- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 February 2015 15:20
- Hits: 1593
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แนวโน้มไซด์เวย์
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งตัว/รีบาวด์แคบๆ ปัจจัยภายนอกเป็นกลาง โดยหุ้นสหรัฐฯ ร่วงแรงเมื่อวันศุกร์หลัง GDP ไตรมาส 4/57 (รายงานครั้งที่ 1) +2.6% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +3.2% แต่ GDP สหรัฐฯ ที่ชะลอนี้ในทางหนึ่งก็จะชะลอแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ออกไป ด้านราคาน้ำมัน WTI บวกเกือบ 7% หลังสหรัฐฯ รายงานว่าแท่นขุดเจาะปิดทำการไป 7% เฉพาะในสัปดาห์ที่แล้ว (อุปทานอาจลดลง) ขณะที่ปัจจัยภายในเป็นกลางเช่นกัน ตัวเลขเศรษฐกิจไทย ธ.ค. 2557 ยังทรงตัวไม่ฟื้นชัดเจน และในระยะสั้นมากจิตวิทยาตลาดหุ้นอาจถูกกระทบเล็กน้อยจากเหตุระเบิดกลางเมืองเมื่อคืนนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร TSR, QTC
TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 ที่ ±35 ล้านบาท โต >30% QoQ (ยอดขายเครื่องกรองน้ำ + สารกรอง ดีขึ้นจากการเข้าโมเดิร์นเทรดและการใช้กลยุทธ์เทเลเซลล์ รวมทั้งเริ่มรับรู้รายได้ยอดขายเครื่องปรับอากาศ) 2) คาดแนวโน้มรายได้ปี 2558 โตเด่นเป็น 1.5 พันล้านบาท จากระดับ 1.1 - 1.2 พันล้านบาทในปี 2557 จากยอดขายเครื่องปรับอากาศที่จะเพิ่มขึ้นผ่านฐานลูกค้าเครื่องกรองน้ำกว่า 5 แสนราย (ยังไม่สามารถประเมินยอดขายได้ อาจมากกว่าเป้า 1.5 พันล้านบาท) 3) หากใช้สมมติฐานอัตรากำไรสุทธิ 9% จะได้ EPS 0.40 บาท/หุ้น หากอิงเป้าหมาย PE 25 เท่า จะได้ราคาเป้าหมายเบื้องต้นที่ 10 บาท 4) รูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบ Uptrend 8 – 8.8 บาท มีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ 9.4 บาท
QTC (เป้าพื้นฐาน 7.3 – 7.8 บาท) 1) รูปแบบราคา Breakout เทรนขาลง พร้อมเกิดสัญญาณซื้อทั้งจาก MACD, Modified Stochastic และ DI+ 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 Turnaround เด่น + ปี 2558 รับอานิสงค์ยอดขายหม้อแปลงจาก โครงการพลังงานทดแทน (โดยเฉพาะโครงการโซลาร์ฟาร์มขนาด 400 – 500MW ของ SUPER ที่เป็นลูกค้าหลัก)
... (- กลุ่มโรงแรม, สายการบิน, โรงพยาบาล, ค้าปลีก) เหตุระเบิดที่ห้างสรรพสินค้าพารากอนคืนวานนี้ เป็น Sentiment ลบต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยว สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้อาจพิจารณาชอร์ตเซลล์ i) กลุ่มสายการบิน (แนะนำ ชอร์ตเซลล์ AAV) มีประเด็นลบเรื่องราคาน้ำมันรีบาวด์แรง +8% เสริม คาดเป็นลบกับ AAV มากกว่า NOK ด้วยสัดส่วนการ Hedging น้ำมันในไตรมาส 1/58 ของ AAV ที่ต่ำกว่า (AAV Hedging ราว 20% ส่วน NOK Hedging ราว 30%) ประเมินแนวรับ AAV 5.2 บาท และ 5 บาท ตามลำดับ (Stop loss หากราคาดีดเกิน 5.65 บาท) ii) กลุ่มโรงพยาบาล วันศุกร์แนะนำกลยุทธ์ Pair trade ยังคงแนะนำ Long BH* + Short BGH* ต่อ (ประเมิน BH จะลงแรงกว่า BGH)
… PTT* (เป้า Consensus 380 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “ขายชอร์ต” (เราแนะนำ ขายชอร์ตที่บริเวณ 350 บาท กำหนดจุด Stop loss 360 บาท) จาก 1) ราคาน้ำมันยังเป็นเทรนขาลง 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (มีโอกาสพลิกคาดทุน แต่ Consensus คาดกำไร > 1 หมื่นล้านบาท) … บ.ลูก PTTEP* รายงานงบไตรมาส 4/57 ขาดทุน 2.4 หมื่นล้านบาท (Consensus คาดขาดทุน 1.4 หมื่นล้านบาท) แต่ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยฯคาด
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW
… อยู่ระหว่างเจรจาคาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 1/58) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW (จัดตั้งบริษัทที่กัมพูชาแล้วเริ่มก่อสร้างเฟสแรก 20MW แล้ว)
… ตัวที่แนะนำก่อนหน้า 1) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 26 บาท) 2) THCOM* (เป้าพื้นฐาน 51.5 บาท) แนะนำ “รอซื้ออ่อนตัว” ที่แนวรับ 38.5 บาท คาดรูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway up ประเมินแนวต้าน 41.25 บาท 3) KTB (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” เป็นหุ้นถูกในเชิง Valuation ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า เทียบ ROE 16-17% และได้อานิสงค์งบลงทุนภาครัฐฯ 4) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) แนะนำ “รอสะสม” บริเวณแนวรับ 15 บาท 5) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “สะสม” ผลการดำเนินงานปีนี้ Turnaround เป็นบวก จากการรับรู้รายได้โครงการมหานคร + รายได้จาก Dean&Deluca และเตรียมเปิดพรีเซลล์ 2 โครงการเดือน ก.พ. นี้
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL* (วันนี้มีบทวิเคราะห์)
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF สำหรับนักลงทุนที่ขายล๊อกกำไรไปแล้ว หลังหลุด 6.3 บาท รอซื้อแนวรับ 5.75 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
ขายล๊อกกำไร: TASCO (ถึงแนวต้าน ±82 บาท และราคาน้ำมันรีบาวด์สั้น เป็น Sentiment ลบต่ออัตรากำไร)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ANAN* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/57 = 983 ล้านบาท (+21% YoY) อย่างไรก็ดีแนวโน้มปี 2558 คาดเพียงทรงตัว YoY
GUNKUL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 36 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/57 = 55 ล้านบาท (- 65% QoQ, -60% YoY) อย่างไรก็ดี แนวโน้มกำไร 3 ปีข้างหน้าคาดโตเด่น 61% CAGR ตามแนวโน้มขาขึ้นของอุตสาหกรรมฯพลังงานทดแทน
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) SCC* ยังเดินหน้าซื้อกิจการ (โพสต์ทูเดย์) โดยงบการลงทุนปีละกว่า 5 หมื่นล้านบาท ถือเป็นนโยบายหลักที่จะช่วยต่อยอดธุรกิจ และทำให้บริษัทยังมีการเติบโตในระยะยาวอย่างมั่นคง ทั้งนี้ เราประเมินกำไรปกติปี 2558 จะกลับมาเติบโต 19.5% YoY เป็น 4 หมื่นล้านบาท ดังนี้ เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 575 บาท
(+) TRT คาดรายได้ปี 2558 จะขยายตัว 20% (ข่าวหุ้น) ตัวเลขดังกล่าวใกล้เคียงกับประมาณการเราที่ 25% โดยมีปัจจัยหนุนจากงานในมือที่มั่นคงกว่า 1.9 พันล้านบาท นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นที่ยืนได้ที่ 26.2% จากแนวโน้มธุรกิจที่ยังเติบโตสม่ำเสมอ จะช่วยหนุนให้กำไรปี 2558 เติบโต 32% YoY เป็น 227 ล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท
(+) DEMCO เซ็นสัญญาสร้างโรงไฟฟ้าให้ EA มูลค่า 1.7 พันล้านบาท โดยที่วันที่ 29 ม.ค. ที่ผ่านมานี้ได้เซ็นงานโครงการเขาค้อกับ วินด์เอ็นเนอร์จี (WEH) ไปแล้วมูลค่า 957 ล้านบาท (ทันหุ้น) เราได้รวมโครงการดังกล่าวเข้าไปในการประมาณการของเราแล้วโดยการเซ็นสัญญาดังกล่าวเพิ่มความแน่นอนในการได้งานของ DEMCO คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.50 บาท
(+) จับตา PACE พลิกกำไรธุรกิจอสังหา-อาหารหนุน (ทันหุ้น) PACE ลุ้นผลงานปี 2558 สุดแกร่ง หลังธุรกิจอสังหามี Backlog ตุนในกระเป่าสูงกว่า 7 พันล้านบาท เล็งเปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มอีกหนึ่งโครงการในปีนี้ พร้อมรับรู้รายได้จากธุรกิจอาหารเพิ่มเติมหลังทุ่มงบลงทุน 4 พันล้านบาท ซื้อกิจการ "ดีน แอนด์ เดลูก้า" ด้านโบรกส่องผลประกอบการปี 2558 ของ PACE สดใส ลุ้นพลิกกำไรเป็นครั้งแรก ราคาหุ้นรอรีบาวด์ 3.96 บาท
(0) วายุภักษ์สนBCPชงบอร์ดการลงทุนปลายเดือนก.พ.นี้ปตท.ผุดสูตรขายเอกชน-"มหากิจศิริ"เต็ง (โพสต์ทูเดย์) กองทุนวายุภักษ์เล็งซื้อ BCP สรุปเดือน ก.พ. บอร์ด PTT ผุดสูตรแบ่งขายหุ้น-มหากิจศิริมีสิทธิได้ แหล่งข่าวจากกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า การประชุมคณะกรรมการลงทุนของกองทุนรวมวายุภักษ์วันที่ 30 มกราคม 2558 ที่ประชุมได้เสนอวาระการพิจารณาการลงทุนซื้อหุ้นบริษัท บางจากปิโตรเลียม (BCP) จากบริษัท ปตท. (PTT) ซึ่งที่ประชุมคณะกรรมการ ฯ มีข้อสรุปให้คณะอนุกรรมการการลงทุนของกองทุนไปศึกษาข้อมูลรายละเอียดต่างๆ เพิ่มเติมในเชิงลึก ซึ่งจะใช้เวลาพิจารณาข้อมูลประมาณ 1 เดือน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วัน 1584 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1584 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่แนวต้าน 1599 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1584 จุดนั้น อาจลดลงมาปิดหน้าต่างที่กรอบรับ 1570-1562 จุด…
แนวรับวันนี้: 1577/1570/1562 แนวต้านวันนี้: 1584/1592/1599
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
