- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 January 2015 15:41
- Hits: 1855
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
SET “ผันผวน” จากแรงเหวี่ยงของ BAY…ระยะสัปดาห์มีแนโน้มปรับสูงขึ้นต่อเป้าหมาย 1,650 จุด: SET “ผันผวน” จากแรงเหวี่ยงของ BAY โดยทำจุดสูงสุดที่ 1,610 จุด ก่อนที่แรงขายหุ้น BAY ในช่วงท้ายตลาดจะกดดัน SET ปิดตลาด -0.63% ที่ 1,588.31 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 2,324 ล้านบาท...แม้ SET มีความเสี่ยงจากความ “ผันผวน” ระยะสั้นจาก 1) แรงขายทำกำไรหลัง SET ทดสอบแนวต้าน 1,600 จุด 2) หุ้น BAY เหวี่ยงแรงหลังปรับสูงขึ้นตั้งแต่ต้นปี อย่างไรก็ตามเราคงมุมมองเชิงบวกระยะสัปดาห์ ด้วยเป้าหมาย 1,600 และถัดไปที่ 1,650/1,700 จุด ด้วยปัจจัยหนุนจาก 1) สภาพคล่องในตลาดเงิน-ทุนโลก หลัง ECB ใช้มาตรการ QE 2) เศรษฐกิจในประเทศเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 4Q14 และ 3) กำไรบริษัทจดทะเบียนเร่งตัวขึ้น +19% ปีนี้
“ซื้อ” BLA รวมไปถึงหุ้นกลุ่มหลักในช่วง SET อ่อนตัว: แนะนำ “ซื้อ” BLA คาดผลการดำเนินงาน Bottom Out ไปแล้ว (ดู Tactical Portfolio) รวมไปถึง “ซื้อ” หุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นเป้าหมายการไหลเข้าของกระแสเงินทุน อย่าง KBANK ADVANC INTUCH TRUE CK STEC และ AOT รวมถึงหุ้นขนาดกลางอย่าง SAMART SAWAD BLA BGH RS และ SEAFCO
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BLA, BGH, CK, RS, SAMART, SAWAD, SEAFCO, SPALI และ TUF ต่อเนื่อง
“ซื้อ” BLA…กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q14 ไปแล้ว: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท และระยะสั้นที่บริเวณ 50-51/53 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ราคาหุ้นที่ปรับลดลง 30% จากต้นเดือน ต.ค.สะท้อนผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ใน 3Q14 ไปแล้ว และถือว่าเป็นจุดต่ำที่จุด โดยคาดการณ์ผลการดำเนินงาน 4Q14 กลับมาทำกำไร 505 ล้านบาท 2) การขายประกันที่เน้นการคุ้มครองมากขึ้น และความเสี่ยงจากการตั้งสำรองเนื่องจาก Bond Yield ที่ปรับลดลงจำกัด ทำให้คาดการณ์กำไรเติบโต 415% ปี 2015 ที่ 5.3 พันล้านบาท และเติบโตต่อเนื่อง 42% ในปี 2016 3) เมื่อพิจารณาจากโครงสร้าง ROE ที่ฟื้นตัวจาก 3.4% ในปี 2014 เป็น 17-21% ในปี 2015-16 ทำให้เราคาดว่า BLA จะกลับไปซื้อขายที่ระดับ PBV 3-4x ใกล้เคียงกับระดับ PBV ในปี 2013 (ROE 21%) ในระยะ 12 เดือนข้างหน้า หรือมีกรอบการซื้อขายที่ 42-67 บาท ทำให้เรามองว่าที่ระดับราคาปัจจุบันมี Downside Risk ไม่มากนัก และ 4) เมื่อพิจารณาในทางเทคนิค มีสัญญาณ “ฟื้นตัว” ในกราฟระดับสัปดาห์ เป็นครั้งแรก โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 50-51 บาท และถัดไปที่ 53 บาท
Technical
ถือหุ้นรอขาย : SET ข้ามผ่านแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน 1550 จุด เป็นจังหวะซื้อหุ้นเพิ่มขึ้น แรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับมาซื้อหุ้นอีกครั้ง 3 วันต่อเนื่องรวม 7.8 พันล้านบาทเทียบกับช่วงเดือน ธ.ค. ที่ได้ขายออกไปถึง 5 หมื่นล้านบาท หนุนตลาดให้เคลื่อนไหวบวกต่อไปในแนวโน้มรองขาขึ้นอยู่ระหว่าง 1550-1650 จุด แนะนำถือหุ้นเพิ่มขึ้นในระดับ 75% ของพอร์ต มีเป้าหมายขายทำกำไรที่ระดับ 1650 จุด สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะปิดเหนือระดับ 1585 จุด ด้วยการแกว่งตัวในกรอบ 1580-1605 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: PTTGC ฟื้นตัวทำจุดต่ำสุดยกสูงขึ้น เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD ที่เป็นบวกวันแรกและ DI+ ตัด DI- ขึ้น แนวต้านระยะสั้นที่ 58.00 บาท และมีเป้าหมายถัดไปที่ 61.00 บาท SVPI กลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน เบรคทะลุกรอบสามเหลี่ยม Ascending ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น มีสัญญาณซื้อจากตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ย 7-14-21, MACD และ DI แนวต้านแรกที่ 1.90 บาท ถัดไปที่ 2.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา S50H15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,076 จุด โดยมีปัจจัยหนุนจากการใช้นโยบาย QE ของ ECB และ BOJ
Gold Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Long สัญญา GFG15 เพื่อทำกำไรไปก่อน หลังจากปรับลดลงต่ำกว่า Trailing Stop ที่ 20,000 บาท เมื่อวานนี้ โดยแนะนำ Trading ในกรอบ 19,600-20,000 บาท รอยืนยันการจบรอบพักฐานไปก่อน
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา BRG15 ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามควรกำหนด Trailing Stop หรือ “จุดจำกัดขาดทุน” ที่ 1,560 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลง US$0.63/bbl ปิดที่ US$48.16/bbl
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
