- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 January 2015 15:32
- Hits: 2044
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันอังคารรีบาวด์กรอบจำกัด (ทิศทางดัชนีฯ จะยังถูกชี้นำโดยการเคลื่อนไหวของหุ้น BAY*) ปัจจัยภายนอกเป็นบวก i) กรีซจัดตั้งรัฐบาลใหม่แล้ว โดยมีเป้าหมายอยู่ในยูโรโซนต่อไปแต่จะเจรจาใหม่กับเจ้าหนี้ ขณะเดียวกันทาง IMF และ Eurogroup ซึ่งเป็นเจ้าหนี้หลักส่งสัญญาณพร้อมสนับสนุนให้กรีซอยู่ในยูโรโซนเช่นกัน ii) ตลาดการเงินคาดหวังว่าการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ 27-28 ม.ค. นี้ ยังไม่มีการส่งสัญญาณใดๆ ต่อการขึ้นดอกเบี้ย จนกว่าเข้าช่วงไตรมาสสอง ภาพรวมตลาดหุ้นอยู่ในช่วงปลอดข่าวลบ และทุนต่างชาติกลับเข้าเก็งกำไรในช่วงสั้น จึงแนะนำถือหุ้นต่อ // ซื้อเก็งกำไรต่อ อย่างไรก็ดีเราคำนวณหาก SET ขึ้นถึง 1,640 จุด จะมีความตึงตัวมากเชิง valuations (อ่านเพิ่มในรายงานวันนี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร THCOM*, KTB*, TASCO*
THCOM* (เป้าพื้นฐาน 51.5 บาท) 1) แนวโน้มกำไรปี 2558 โต +30% YoY จากการรับรู้รายได้ THCOM6 เต็มปี คาด U-rate ปีนี้เฉลี่ย >90% (สิ้นปีที่แล้ว U-rate 68%) และจะเริ่มรับรู้รายได้ THCOM7 ใน 2H58 (คาด U-rate เต็ม 100% ตอนนี้ Presale 100%) 2) Upside risk จากการขาย U-rate IPSTAR ได้มากกว่าคาด (ในสมมติฐานฝ่ายวิจัยฯคาดเพิ่มเพียงปีละ 2%) 3) รูปแบบราคาดีดพ้นเส้นค่าเฉลี่ย 200 ที่ 38.5 บาท วันขึ้นมาได้ หากวันนี้ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 41.25 บาท
KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) รูปแบบราคา Break กรอบ Sideway ได้ตามคาด ขณะที่เริ่มมีสัญญาณซื้อจาก DI+ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ ±24.5 บาท แนวรับ 22.6 บาท 2) คาดเป็น 1 ในแบงก์ใหญ่ที่ได้ Sentiment สูงสุดจากนโยบายลงทุนภาครัฐฯ (ล่าสุดกระทรวงการคลัง เตรียมอัดฉีดงบ 4 หมื่นล้านในโครงการซ่อมแซมถนนทั่วประเทศ + คณะกรรมการกำหนดนโยบายและบริหารจัดการทรัพยากรน้ำ ได้อนุมัติวงเงิน 2.4 แสนล้านบาท เพื่อลงทุนจัดการทรัพยากรน้ำระยะเร่งด่วนปี 2558-2559) 3) ในเชิง Valuation ถือเป็นหุ้นถูก ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า เทียบกับ ROE เฉลี่ย 16 – 17% ในปี 2558 –59
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 80.5 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรไตรมาส 4/57 ±270 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุนในไตรมาส 4/56) ... มีโอกาสสูงกว่าคาด ... เนื่องจากต้นทุนน้ำมันปรับลง ขณะที่ราคายางมะตอยทรงตัวสูง 2) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 82.5 บาท (กำหนดจุด stop loss 76 บาท)
… THAI* (เป้า Consensus 16 บาท) วานนี้ที่ประชุมซุปเปอร์บอร์ด (นายกฯเป็นประธาน) มีมติเห็นชอบแผนฟื้นฟู THAI* ใน 5 ประเด็นหลัก 1) การปรับเส้นทางบิน 2) การปรับแผนการตลาด 3) การขายทรัพย์สินและอากาศยานที่ไม่ได้ ใช้งาน 22 ลำ 4) การปรับโครงสร้างอัตรากำลังลดจาก 2.5 หมื่นคน ให้เหลือ 2 หมื่นคน 5) การปรับปรุงและพัฒนากิจการที่ไม่ใช่ภารกิจหลักของการบินไทย ... เราประเมินหากแผนฟื้นฟูดังกล่าวสำเร็จ จะเป็นบวกต่อ THAI* ในระยะยาว (อาจเห็นผลใน 1-2 ปีนี้ ในช่วงที่ต้นทุนน้ำมันลง เนื่องจากปัญหาหลักของ THAI* ในอดีต คือปัญหาต้นทุนน้ำมันและค่าใช้จ่ายพนักงาน) ... แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 14.5 บาท (Stop loss 13.8 บาท)
… PTT* (เป้า Consensus 380 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “ขายชอร์ต” ที่แนวต้าน 350 บาท ต่อจากวานนี้ (กำหนดจุด Stop loss 360 บาท) จาก 1) ราคาน้ำมันยังเป็นเทรนขาลง 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (มีโอกาสพลิกคาดทุน แต่ Consensus คาดกำไร > 1 หมื่นล้านบาท)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ รูปแบบราคาทำ All time high ต่อเนื่อง ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW
… ตัวที่แนะนำก่อนหน้า 1) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH จะเป็นการปลดล๊อก Overhang 2) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) รูปแบบราคาพักตัวบริเวณ 28 บาท ตามคาด ลดภาวะ Overbought ก่อนหน้า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 26 บาท) 3) ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 274 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” รูปแบบราคาเป็นขาขึ้น รอสตอรี่ 4G ใน 2H58
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลับมาเกาะเส้นแนวโน้มขาขึ้นได้อีกครั้ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์: มอง SET ระยะสั้นยังแกว่งขึ้นตามปัจจัยภายนอก และไม่มีข่าวร้ายเข้าสู่ตลาด แต่ SET ขณะนี้ค่อนข้างตึงตัวในเชิง PE band และเรามอง upside จำกัดแล้ว หาก SET ขึ้นถึง 1,640 แนะปรับพอร์ต สำหรับระยะยาวยังมองเชิงบวกเช่นเดิม เป้าสิ้นปีกรณีฐาน 1,650 จุด ส่วนกรณีดีที่สุดอยู่ที่ 1,750 จุด
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
แผนปฏิรูปการบินไทยได้รับการอนุมัติจากซุปเปอร์บอร์ดเมื่อวาน (บางกอกโพสต์) เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นดังกล่าว หลังจากที่ซุปเปอร์บอร์ดได้อนุมัติแผนฟื้นฟู (ปฏิรูป) การบินไทย โยมีแนวทางหลัก 5 ประการ ได้แก่ การลดหรือยกเลิกเส้นทางการบินที่ไม่มีกำไร, การปรับกลยุทธ์การตลาด, การขายสิรนทรัพย์หรือเครื่องบินที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์, การปรับโครงสร้างอัตรากำลังพนักงาน และการปรับปรุงในส่วนที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก ทั้งนี้ เราคาดว่า แนวโน้มผลประกอบการของ THAI* จะมีพัฒนาการเชิงบวกและมีบานะการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น หากแผนปฏิรูปได้รับการปฏิบัติอย่างจริงจัง อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ที่จะเผชิญกับแรงกดดันจากสหภาพแรงงานของการบินไทยเช่นกัน สำหรับราคาเป้าหมายตาม Consensus มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 13.33 บาท ซึ่งต่ำกว่าราคาหุ้นในขณะนี้ ส่วนคำแนะนำและราคาเป้าหมายยังอยู่ในช่วงของการพิจารณาของเรา
(+) SUPER ฟันธงต้นก.พ.นี้ เงื้อเซ็นโซลาร์100MW หนุนบริษัทย่อยลุยทำโรงไฟฟ้าพลังงานขยะ (ข่าวหุ้น) “ซุปเปอร์บล๊อก” เงื้อเซ็นโซลาร์ฟาร์มของภาครัฐ 14 โครงการ 100 เมกะวัตต์ ช่วงต้นเดือนก.พ.นี้ มั่นใจปี 2558 มีกำลังการผลิต 400 เมกะวัตต์ และเพิ่มอีก 100 เมกะวัตต์ในไตรมาส 1/59 ได้ พร้อมหนุนบริษัทย่อยลุยโรงไฟฟ้าพลังงานขยะ
( - ) TOP* อ่วม Q4 สต๊อกลอส ฉุดปี 2557 ขาดทุน 4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) TOP กระอัก!ไตรมาส 4 บันทึกสต๊อกลอส-NRV 1.2 หมื่นล้านบาท ฉุดงบปี 57 พลิกขาดทุน 4,106 ล้านบาท
(+) AMATA* รุกตปท.ผุดนิคมในพม่าขยายลงทุนลาว (ทันหุ้น) AMATA เตรียมสรุปแผนการลงทุน สร้างนิคมอุตสาหกรรมในพม่าพร้อมสนใจลงทุนเพิ่มอีก 3 ประเทศเพื่อนบ้าน เช่น เวียดนาม กัมพูชา และลาว ผู้บริหาร "วิกรม กรมดิษฐ์" มั่นใจเข็นอมตะวีเอ็น เข้าตลาด ภายในไตรมาส 2/2558
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1599 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1599 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่แนวต้าน 1620 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1599 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1562 จุด…
แนวรับวันนี้: 1585/1575/1565 แนวต้านวันนี้: 1599/1605/1612
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
