- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 January 2015 15:56
- Hits: 1838
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มาตรการยุโรปใหญ่กว่าคาด ดันตลาดขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ คาดต่างชาติกลับเข้าสะสมหุ้นไทยตามภาพใหญ่ที่สภาพคล่องล้นมากกว่าคาด หลังยุโรปประกาศ QE มูลค่า 1.14 ล้านล้านยูโร (ตลาดคาดที่ 6-8 แสนล้านยูโร) โดยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและเอกชน เดือนละ 6 หมื่นล้านยูโร เป็นเวลา 19 เดือน (มี.ค. 58-ก.ย. 59) ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ ยังไม่มีข่าวลบในระยะนี้และมีความเป็นไปได้ว่าประเด็นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ปรับขึ้นนั้นอาจเลื่อนออกไปอีก คาด SET แกว่งตัวขึ้น โดยจากเดิมที่เรามอง SET rally รอบนี้ 1,570 จุด เราปรับเป้าการแกว่งขึ้นของดัชนีไปที่ 1,600 จุด อิง PE band 18.5 เท่า (เท่ากับ PE สูงสุดช่วงสหรัฐฯ ทำ QE3) หลังมาตรการกระตุ้นของยุโรปใหญ่กว่าคาด คงแนะนำถือหุ้นหรือซื้อเก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTB*, CK* / สะสม PACE
KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway มีโอกาสปรับขึ้น ทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิม ±24.5 บาท 2) เป็นหุ้นถูกในกลุ่มแบงก์ใหญ่ ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า เทียบกับ ROE ปี 2558 – 59 เฉลี่ยที่ 16 – 17% และประเมินปันผล 0.9 – 1.0 บาท/หุ้น (ปกติประกาศปลาย ก.พ.) คิดเป็น Dividend yield 4 – 4.5% … สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไร TMB* ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า อาจเปลี่ยนตัวเล่นมาที่ KTB* (มอง Upside KTB มากกว่า)
CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) 1) เราประเมินเป็นหุ้นที่จะได้อานิสงค์สูงสุดจากสตอรี่ i) ควบรวมกิจการของ BMCL* และ BECL* + ii) การลงทุนซื้อหุ้นไซยะบุรี และการเพิ่มทุนของ CKP (CK ถือ BECL 15%, ถือ BMCL 30%, ถือ CKP 31.8%) 2) รับอานิสงค์โครงการลงทุนภาครัฐทั้งรถไฟฟ้าสายสีต่างๆ และโครงการรถไฟทางคู่ 3) มีโอกาสบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้น ไซยะบุรี ให้ CKP (Consensus คาดกำไรก่อนภาษี ±1-2 พันล้านบาท) 4) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway อย่างไรก็ดี ราคาหุ้น Overbought ระยะสั้น หลังเปิดโดดจากกรอบ Bollinger band แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรแนวรับ” 27.5 บาท หรือถ้าราคาหุ้นดีดพ้น ±29 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” Stop loss ถ้าหลุด 26 บาท ... อ่านรายละเอียดดีล BMCL&BECL ในบทวิเคระห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) ประเมิน EPS โตเฉลี่ย 59% CAGR (2558 - 2560) จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการต่างๆ โดยเฉพาะโครงการมหานคร และโครงการมหาสมุทรที่กำลังจะเปิดตัว พร้อมๆกับโครงการใหม่ย่านหลังสวน (ยังไม่เปิดเผยชื่อโครงการ) คาดจะเปิดตัวในช่วงเดือน ก.พ. นี้ 2) การรับรู้รายได้จากธุรกิจ Dean&Deluca จะเป็นตัวเสริมกระแสเงินสดให้แข็งแกร่งขึ้น ... ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวานนี้เพิ่มเติม ...
… PTT* (เป้า Consensus 380 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “ขายชอร์ต” ที่แนวต้าน ±350 บาท หากวันนี้หุ้นรีบาวด์ตามภาวะตลาดโดยรวม จาก 1) ราคาน้ำมันปรับลง หลัง EIA รายงานสต๊อกน้ำมันสูงกว่าคาด 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (มีโอกาสพลิกคาดทุน แต่ Consensus คาดกำไร > 1 หมื่นล้านบาท)
… DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก 3) เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว (สัมปทานน้ำประปา และ รับรู้รายได้ตลอดอายุสัมปทาน)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลับมาเกาะเส้นแนวโน้มขาขึ้นได้อีกครั้ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
ขายทำกำไร: WORK เริ่มแนะนำวันที่ 8 ม.ค. / ขายตัดขาดทุน: CHO (ข่าวเลิกประมูลรถเมล์)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มแบงก์ แนะนำน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” สรุปภาพรวมผลการดำเนินงานกลุ่มฯในไตรมาส 4/57 ดีกว่าภาพรวมเศีรษฐกิจไทย ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรปี 2558 จะดีขึ้นจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
กลุ่มโรงพยาบาล (Under review) แนวโน้มอุตสาหกรรมฯ จะเด่นภายใน 5 ปี ข้างหน้า จากการเปิด AEC เลือก BGH* และ BH* เป็นหุ้นเด่น
กลุ่มขนส่ง (Under review) ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองบวกต่อการควบรวมกิจการของ BMCL และ BECL
HMPRO* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 12.10 บาท แม้ตลาดจะมีความกังวลเกี่ยวกับระดับของหนี้ครัวเรือนที่ยังอยู่สูง ซึ่งคาดจะกดดันกำลังซื้อของผู้บริโภคให้ลดลง แต่เราคาดว่าผลประกอบการของ HMPRO จะยังแข็งแกร่งทั้งในไตรมาสที่ 4/57 ที่คาดเติบโต 6.8% YoY และปี 2558 เติบโต 22.9% YoY
CK* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 34.10 บาท เรามีมุมมองในเชิงบวกต่อการขายหุ้นไซยะบุรีและการรวบรวมกันระหว่าง BECL* และ BMCL* ที่จะช่วยปลดล็อคแนวโน้มการขาดสภาพคล่องในอนาคตและเสริมสร้างโอกาสในการประมูลงานเพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศ ซึ่งจะหนุนให้งานในมือของบริษัทยังเติบโตและสูงกว่า 1 พันล้านบาทต่อเนื่อง
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BJCHI* ลุ้นคว้างาน3.5พันล้าน (ข่าวหุ้น) ประเด็นดังกล่าวเป็นไปตามที่เราคาด โดยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของอุปสงค์ steel fabrication และmodularization ตามการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมเหมืองแร่ และปิโตรเลียมในออสเตรเลียและบราซิล ที่ยังมีต่อเนื่องจะช่วยหนุนให้งานในมือเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากปัจจุบันที่ 4 พันล้านบาท และผลักดันให้กำไรปี 2558 เติบโต 23.3% YoY เป็น 1.27 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 47.60 บาท
(-) CHO ลั่นเลิกประมูลรถเมล์แอร์เอ็นจีวี (โพสต์ทูเดย์) นายสุรเดช ทวีแสงสกุลไทย ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการ บริษัท ช.ทวี ดอลลาเซียน (CHO) เปิดเผยว่า บริษัทตัดสินใจไม่ยื่นซองประมูลรถเมล์แอร์เอ็นจีวีขององค์การขนส่งมวลชนกรุงเทพ (ขสมก.) แม้ว่าจะซื้อซองประมูลมาศึกษาแล้วก็ตาม เนื่องจากเห็นว่าราคาที่ ขสมก.ตั้งไว้ 3.65 ล้านบาท/คัน ไม่สามารถทำได้ โดยราคาที่เหมาะสมที่ CHO ทำได้อยู่ที่ 4.5 ล้านบาท/คัน
(+) TRC จ่อเซ็น 3.8 พันล้าน งานใหญ่ท่อก๊าซฯ PTT* (ข่าวหุ้น) TRC รอปตท.ยื่นหนังสือยืนยันเจตจำนง เพื่อรับงานซ่อมท่อก๊าซฯ 3,800 ล้านบาท พร้อมลุ้นสัมปทานเหมืองโปแตชและรับงานก่อสร้าง ไม่เกินไตรมาส 1/58 ตั้งเป้ารายได้ปีนี้เติบโต 20% หลังตุนงาน 4,000 ล้านบาท มั่นใจสิ้นปีงานแตะหมื่นล้านบาท
(+) AIEลั่นรายได้ปี 2558 ฟื้นตัว พุ่งแตะ 8,000 ล้าน ออเดอร์งานลูกค้าแน่น (ข่าวหุ้น) AIE วางเป้ารายได้ปี 2558 โตกระฉูด 8,000ล้านบาท ออเดอร์งานแน่น เชื่อโครงการเพิ่มประสิทธิภาพ หนุนต้นทุนต่ำลง ชดเชยผลกระทบภาครัฐปรับลดสัดส่วนไบโอดีเซล
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้าน 1563 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1563 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นสู่ต้าน 1576 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1563 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1546 จุด…
แนวรับวันนี้: 1556/1546/1541 แนวต้านวันนี้: 1563/1568/1576
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
