- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 January 2015 19:30
- Hits: 2187
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
ECB มีแนวโน้มใช้วงเงิน EUR$5 หมื่นล้าน/เดือน…SET ทดสอบ 1,540 จุดอีกครั้ง: การปรับลดลงของหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะ PTT ส่งผลให้เคลื่อนไหวแคบวานนี้ ปิดตลาด +0.15% ที่ 1,537.36 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 885 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดปรับสูงขึ้นทดสอบ 1,540 จุดอีกครั้ง และการยืนได้เหนือ 1,540 จุด จะเป็นสัญญาณ “กลับตัว” จากความคาดหวังต่อการใช้มาตรการ QE ของ ECB ในการเข้าซื้อพันธบัตร EUR5 หมื่นล้าน/เดือน เป็นเวลา 1 ปีเป็นอย่างน้อย นอกจากนี้ธนาคารกลางจีนได้อัดฉดีเงินเข้าสู่ระบบ 5 หมื่นล้านหยวนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเมื่อวานนี้
”ซื้อ” กลุ่มรับเหมาฯ: การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล โดยเฉพาะสายสีส้ม ชมพู และเหลือที่จะเปิดประมูลภายใน 1H15 เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ โดยตรง แนะนำ “ซื้อ” CK SEAFCO STEC และ “เก็งกำไร” PYLON (ต้าน 11.5) ITD (ต้าน 8.20) โดยเฉพาะ CK (พื้นฐาน 31 บาท และระยะสั้น 27.75 บาท) เนื่องจากนอกจากได้รับผลดีจากโครงการลงทุนภาครัฐฯ ยังมีปัจจัยบวกจากการปรับโครงสร้างกลุ่ม CK อย่าง 1) ความรวม BMCL BECL และ 2) CKP เพิ่มทุนซื้อไซยบุรี จาก CK 30%
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BGH, CK, RS, SAMART, SAWAD, SEAFCO, SPALI และ TUF ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ขาย” SAPPE และ “ซื้อ” BLA เข้ามาแทน
“ซื้อ” BLA…กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q14 ไปแล้ว: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ราคาหุ้นที่ปรับลดลง 30% จากต้นเดือน ต.ค.สะท้อนผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ใน 3Q14 ไปแล้ว และคาด 4Q14 กลับมาทำกำไร 505 ล้านบาท 2) การขายประกันที่เน้นการคุ้มครองมากขึ้น และความเสี่ยงจากการตั้งสำรองเนื่องจาก Bond Yield ที่ปรับลดลงจำกัด ทำให้คาดการณ์กำไรเติบโต 415% ปี 2015 ที่ 5.3 พันล้านบาท และเติบโตต่อเนื่อง 42% ในปี 2016 3) เมื่อพิจารณาจากโครงสร้าง ROE ที่ฟื้นตัวจาก 3.4% ในปี 2014 เป็น 17-21% ในปี 2015-16 ทำให้เราคาดว่า BLA จะกลับไปซื้อขายที่ระดับ PBV 3-4x ใกล้เคียงกับระดับ PBV ในปี 2013 (ROE 21%) ในระยะ 12 เดือนข้างหน้า หรือมีกรอบการซื้อขายที่ 42-67 บาท หรือมี Downside Risk เพียง 11% ขณะที่มี Upside Potential ถึง 42% (ถ้าพิจารณาจากเป้าหมายพื้นฐานที่ 57.50 บาท มี Upside Potential 21.6%)
Technical
แกว่งตัวแคบขึ้นสู่ 1550 จุด : ดัชนี SET เคลื่อนไหวเพียงแคบๆเท่านั้นระหว่าง 1530-1550 จุด ในการซื้อขายเมื่อวานนี้มีจังหวะอ่อนตัวลงไปถึง 1530 จุด จากอิทธิพลของแรงขายหุ้นขนาดใหญ่นำโดย PTT (ทดสอบไม่ผ่านแนวต้าน 334-336 บาท) ทำให้ตลาดมีช่วงขึ้นระยะสั้นรอบนี้ได้ไม่เกินแนวต้านบริเวณ 1545-50 จุด สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1532-1542 จุด โดยคาดว่าแรงซื้อไม่มากพอที่จะผลักดัน SET ให้ผ่าน 1550 จุดได้ ในขณะที่สัญญาณชี้ทิศทางยังไม่ชัดเจน
หุ้นซื้อระยะสั้น: TRUE แกว่งขึ้นปิดที่จุดสูงสุดของวันพร้อมปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นสนับสนุน มีโอกาสทดสอบจุดสูงสุดเดิม มีสัญญาณบวกจาก MACD และ DI แนวต้านแรกที่ 13.10 บาท และมีเป้าหมายสำคัญบริเวณ 14.00 บาท BLA ฟื้นตัวเป็นวันแรกกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 ปีได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น มีจังหวะเก็งกำไรในการฟื้นตัวขึ้นได้ต่อ แนวต้านแรกที่ 49 บาท ถัดไปที่ 52 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ ”ถือ” สถานะ Long สัญญา S50H15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,020-1,025 จุด โดยมีปัจจัยหนุนจากการใช้นโยบาย QE ของ ECB คืนนี้ โดยเบื้องต้นคาดว่าจะใช้วงเงิน EUR5 หมื่นล้าน/เดือน ในการเข้าซื้อพันธบัตร
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFG15 โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 20,250 บาท ขณะที่เลื่อน Trailing Stop ขึ้นมาที่ 19,900 บาท ล่าสุดราคาทองคำ COMEX ปรับลดลงเล็กน้อย US$0.5/ออนซ์ เมื่อคืนที่ผ่านมา
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา BRG15 ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามควรกำหนด Trailing Stop หรือ “จุดจำกัดขาดทุน” ที่ 1,560 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ฟื้นตัวกว่า US$1/bbl เมื่อคืนที่ผ่านมา
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
