- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 January 2015 17:28
- Hits: 2119
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BECL, CK, MONO, TMB
Stock S R Comment
BECL 42.00 44.00 Arbitrage Opportunity จากการควบรวม
CK 25.50 28.00 รับเป๋าตุงขาย ไซยะบุรี & Deal BMCL BECL
MONO 4.30 4.60 ราคายังไม่สะท้อน การเติบโตในอนาคต เตรียมเข้าเทรดใน SET 29 ม.ค. นี้
TMB 3.10 3.24 คาดกำไรปี 2558 จะเติบโตโดดเด่น
Magic word = "Open-ended"
ECB Meeting : ยังคงมุมมองเดิมว่า ECB จะมีการประกาศรายละเอียดมาตรการ QE ในวันนี้ โดยคาดว่าเม็ดเงินส่วนใหญ่คงเป็นการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลของประเทศต่างๆในยูโรโซน (Public QE) ที่มีระดับความน่าเชื่อถืออยู่ในขั้นที่ลงทุนได้ (Investment grade) โดยสัดส่วนการเข้าซื้อน่าจะอิงกับระดับทุนชำระแล้ว (Paid-up capital) ของธนาคารกลางแต่ละประเทศ ซึ่งมีประเทศเยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลี เป็น 3 ประเทศหลักที่มีสัดส่วนสูงสุด สำหรับเม็ดเงินการเข้าซื้อนั้นมองว่าอาจออกมาในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งต่อไปนี้
1) ประกาศระดับการเข้าซื้อพันธบัตรทั้งหมดที่ระดับ 5-6 แสนล้านยูโร (เดือนละ 5 หมื่นล้านยูโร) ตามที่ตลาดคาดการณ์โดยไม่ส่งสัญญาณอื่น ซึ่งถ้าหากเป็นในกรณีนี้คาดนักลงทุนในตลาดอาจมีความผิดหวังในระยะสั้น และอาจมีการ Sell on fact ขึ้น
2) ECB อาจประกาศการเข้าซื้อที่ระดับ 5-6 แสนล้านยูโรตามข้างต้น และมีการเปิดช่องถึงโอกาสในการเข้าซื้อพันธบัตรเพิ่มเติมตราบใดที่ระดับเงินเฟ้อยังไม่ปรับตัวเข้าสู่เสถียรภาพทางราคาที่วางไว้ (อาทิเช่นเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%) โดย QE ในลักษณะนี้หมายถึง QE ปลายเปิด (Open-ended QE / QE Infinity) ซึ่งมีลักษณะคล้ายๆกับรูปแบบ QE3 ของ Fed ในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้นหากใน Statement หรือช่วงตอบคำถามของนาย Mario Draghi มีการส่งสัญญาณดังกล่าวมองเป็นข่าวบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก
หากผลการประชุมออกมาในรูปแบบที่ 1 มองว่าดัชนีอาจมีการย่อตัวลงมาได้บ้าง แต่ก็ไม่น่าหลุดระดับแนวรับของเราที่ 1490-1510 จุด เนื่องจากในช่วงการ Price in QE ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติไม่ได้มีการซื้อสุทธิหุ้นไทยแม้แต่น้อย ยังคงมองว่าที่ระดับแนวรับดังกล่าวถือเป็นโอกาสที่ดีในการเพิ่มน้ำหนักการลงทุน โดยมองว่าการออกมาตรการ QE ไม่ว่าจะอยู่ในรูปแบบไหน จะทำให้ในท้ายที่สุดจะมีเม็ดเงิน EUR carry trade ไหลเข้าสู่ประเทศเกิดใหม่ซึ่งรวมถึงตลาดหุ้นไทยด้วย ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยหลักทำให้ SET Index สามารถปรับตัว Sideways up สู่ระดับ 1600 จุดได้อีกครั้งในไตรมาสที่ 1 นี้
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ปรับตัว Sideways ถึง Sideways up ต่อไป แนะนำนักลงทุนที่ได้เข้าสะสมหุ้นไปแล้วถือหุ้นเพื่อ Let profit run ต่อ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าลงทุนเพิ่ม แนะนำให้ใช้แนวรับที่ 1490-1510 ในการเข้าสะสมโดยเน้นไปที่หุ้นกลุ่ม 15+5 ของเราและกลุ่มธนาคารพาณิชย์ เราไม่กังวลหากตลาดจะผิดหวังจากเม็ดเงิน QE เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติไม่ได้มีการเข้ามาซื้อหุ้นไทยในช่วงที่ผ่านมา
แนวรับ 1,523 แนวต้าน 1,550
บทวิเคราะห์วันนี้ :
KTB (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 27 บาท) มี Surprise จากสำรองพิเศษ แต่มองภาพรวมดีขึ้น
หุ้นมีข่าว :
ENERG : รัฐเดินหน้าหนุนพลังงานทดแทน เคาะประมูล FiT สิ้น ม.ค. 58...ส่งผลบวกต่อกลุ่มพลังงานทดแทน
ประเด็นควบรวม BECL & BMCL
Today's Event :
BTS XD 0.30 บาท
TNPF XD 0.135 บาท
DRACO ลูกหุ้นเข้า 31,328,241 หุ้น
KTECH ลูกหุ้นเข้า 40,000,000 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
