- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 January 2015 17:22
- Hits: 2141
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ เก็งกำไรมาตรการกระตุ้นขนาดใหญ่จากฝั่งยุโรป
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ปรับขึ้น คาดต่างชาติกลับเข้าเทรดหุ้นไทยอย่างน้อยในช่วงสั้น หลัง ECB เตรียมเสนอมาตรการ QE เข้าที่ประชุมใหญ่ค่ำนี้ โดย Bloomberg อ้างข้อมูลจากกรรมการ ECB ชี้ว่าจะมีการซื้อพันธบัตร (รวมทั้งพันธบัตรรัฐบาล) เริ่มในเดือน มี.ค. เดือนละ 5 หมื่นล้านยูโร เป็นเวลาอย่างน้อย 12 เดือนและอย่างมากถึงสิ้นปี 2559 คิดเป็นวงเงิน 6 แสน – 1.1 ล้านล้านยูโร ซึ่งค่อนข้างสูงเทียบกับการคาดการณ์ของตลาดที่ 5.5 แสนล้านยูโร โดยรายละเอียดเพิ่มเติมจะออกมาในค่ำวันนี้ ทั้งนี้ด้วยประเด็นของมาตรการเสริมสภาพคล่องของยุโรปที่อาจมีปริมาณสูงกว่าคาด แนะนำถือหุ้นหรือซื้อเก็งกำไรต่อ โดยให้จับตาประเด็นถัดไปของยุโรปด้วย ได้แก่การเลือกตั้งทั่วไปของกรีซ ในวันอาทิตย์ที่ 25 ม.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PACE, TMB* / สะสม DEMCO*
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ” 1) ประเมิน EPS โตเฉลี่ย 59% CAGR (2558 - 2560) จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการต่างๆ โดยเฉพาะโครงการมหานคร และโครงการมหาสมุทรที่กำลังจะเปิดตัว พร้อมๆกับโครงการใหม่ย่านหลังสวน (ยังไม่มีชื่อโครงการ) คาดจะเปิดตัวในช่วงเดือน ก.พ. นี้ 2) การรับรู้รายได้จากธุรกิจ Dean&Deluca จะเป็นตัวเสริมกระแสเงินสดให้แข็งแกร่งขึ้น ... ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม ... 3) รูปแบบราคาวานนี้ Breakout เทรนไลน์ขาลงระยะสั้นขึ้นมาได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม”
TMB* (เป้าพื้นฐาน 3.6 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น มีโอกาสทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ 3.24 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 – 59 โตแกร่งเฉลี่ย 20% ต่อปี จากความสามารถในการแข่งขันที่ดีขึ้น + เศรษฐกิจไทยฟื้นตัว
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) ... นสพ ข่าวหุ้น วันนี้ ลงข่าวว่าผลการประชุมผู้ถือหุ้น WEH วานนี้ มีมติแต่งตั้งคณะกรรมการชุดใหม่ + มีมติเห็นชอบให้นายนพพร ทำการขายหุ้นทั้งหมดที่ถือในบริษัท รีนิวเอเบิล เอนเนอยี คอร์เปอเรชั่น จำกัด หรือ REC ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ถือหุ้นใหญ่ใน WEH ประมาณ 60% ... 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก 3) เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว (สัมปทานน้ำประปา และ รับรู้รายได้ตลอดอายุสัมปทาน)
… CKP (เป้าสูงสุดใน Consensus 22 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” วานนี้ประกาศ ซื้อหุ้น ไซยะบุรี สัดส่วน 30% จาก CK* มูลค่า 4.3 พันล้านบาท รวมทั้งประกาศ 1) แตกพาร์จาก 5 บาท เป็น 1 บาท 2) เพิ่มทุน (RO) สัดส่วน 1:0.34 ที่ราคา 3 บาท/หุ้น และ 3) ออก Warrant ให้กับผู้จองซื้อหุ้นเพิ่มทุนสัดส่วน 1:1 … รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 21 บาท
... RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) วานนี้ถูกแรงขายทำกำไร อย่างไรก็ดียังไม่ล้างสัญญาณซื้อก่อนหน้า เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 3.14 บาท และประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 เด่น
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลับมาเกาะเส้นแนวโน้มขาขึ้นได้อีกครั้ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PACE แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท คาดการเริ่มทยอยโอนคอนโดฯมหานคร จะเป็นประเด็นสำคัญต่อการ Turnaround ของ PACE ตั้งแต่ปี 2558 เป็นต้นไป รวมทั้งจะมีการเปิดตัวโครงการใหม่อีก 2 แห่ง ในเดือน ก.พ. (โครงการมหาสมุทร และโครงการใหม่ ย่านหลังสวน) นอกจากนี้การซื้อธุรกิจ Dean&Deluca จะเป็นตัวเสริมความแข็งแกร่งตั้งแต่ปีนี้
KTB* คงคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 27 บาท กำไรไตรมาส 4/57 = 8.1 พันล้านบาท -12.6% QoQ และ -23.2% YoY ดีกว่าคาด 11% (แต่ต่ำกว่า Consensus คาด 3%)
AOT* อยู่ระหว่างจัดทำบทวิเคราะห์ใหม่ วานนี้ กรรมการฯ อนมัติการสร้างอาคารผู้โดยสารใหม่ และรันเวย์ ที่สุวรรณภูมิ ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองเชิงบวก
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) บอร์ด CK* อนุมัติขายหุ้นบริษัทไซยะบุรี (XPCL) ให้กับซี เค พาวเวอร์ (CKP) (ที่มา: ตลาดหลักทรัพย์) โดยคาด CK จะมีรายได้ประมาณ 4.3 พันล้านบาท จากการหุ้น XPCL จำนวน 805.8 ล้านหุ้น หรือ 30% ของทุนจดทะเบียน XPCL ซึ่งการปรับปรุงโครงสร้างการถือหุ้นของบริษัทในกลุ่มพลังงานภายใต้ CKP ซึ่ง CK ถืออยู่ 29.87% จะทำให้ CK สามารถรับงานก่อสร้างขนาดใหญ่ในอนาคตได้ต่อเนื่อง โดยไม่ต้องกังวลถึงปัญหาการขาดสภาพคล่องในอนาคต เนื่องจาก XPCL ยังต้องมีการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการฝานน้ำล้นไซยะบุรี ทั้งนี้ เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” CK ราคาเป้าหมาย 34.70 บาท เนื่องจากภาพรวมของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่ยังสดใส ซึ่งจะหนุนให้กำไรของบริษัทยังเติบโตอย่างแข็งแกร่งในอนาคต
(+) กลต.ไฟเขียวกองทุน JAS* บันทึกกำไร2หมื่นล้าน โบรกฯขยับเป้าราคาใหม่ 12.42 บาท/หุ้น (ข่าวหุ้น) JAS เฮ! ก.ล.ต.ไฟเขียวตั้งกองทุนJASIF มูลค่า 55,000-57,750 ล้าน การันตีผลตอบแทนปีแรก 8.59-9.02% คาดปลายเดือนนี้เปิดขายให้กับนักลงทุนได้
(+) CSS เร่งลงทุน โรงไฟฟ้าญี่ปุ่น จ่อบันทึก Q4 ปีนี้ (ข่าวหุ้น) "CSS" เพิ่มเงินทุน 200 ล้านบาท-ให้เงินกู้ยืม 250 ล้านบาทแก่บริษัทร่วมทุน “ไพร์ม รีนิวเอเบิล เอ็นเนอร์ยี่” รุกธุรกิจพลังงาน เดินหน้าลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น ขนาด10.2 เมกะวัตต์ จ่อบุ๊ครายได้ไตรมาส 4/58 หนุนรายได้ปีนี้พุ่ง 5 พันล้านบาท
(+) DEMCO* คว้าสัมปทานลาวพันล้าน เล็งประมูลงาน 500 ล้านสถานีไฟฟ้าเมียนมาร์ (ข่าวหุ้น) "เด็มโก้" โชว์บริษัทลูกคว้างานสัมปทานระบบสาธารณูปโภคลาวกว่า 1,000 ล้านบาท เตรียมเซ็นสัญญาปลายม.ค.นี้ คาด IRR 13-14% ต่อปี จ่อบุ๊ครายได้ปลายปี 58 เล็งประมูลงานสถานีไฟฟ้าเมียนมาร์ 500 ล้านบาท
(+) บอร์ด AOT* ไฟเขียวลุย 2 โครงการ นำร่องสุวรรณภูมิเฟส2 พร้อมใช้รายได้ลงทุน (ข่าวหุ้น) บอร์ด AOT เคาะแผนลงทุนท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ เฟส 2 ไฟเขียวทำ 2 โครงการนำร่อง รันเวย์สำรองและอาคารผู้โดยสารหลังที่ 2 วงเงิน 4.8 หมื่นล้าน สรุปใช้เงินสดและรายได้ดำเนินการ
(+) TK ติดเครื่องนาโนไฟแนนซ์ IFS โชว์แกร่งทุ่มงบเทกธุรกิจ (ทันหุ้น) TK จัดทัพขอไลเซนส์ "นาโนไฟแนนซ์" ลั่นตั้งบริษัทย่อยทำธุรกิจเผยเนื้อหอมฝรั่งดอดร่วมหุ้น ส่งซิกฐานทุนหนา D/E ต่ำ วางเกมซื้อพอร์ตอัพธุรกิจรุกฐานต่างแดน หวัง 5 ปี ซดรายได้ต่างประเทศพุ่ง 50% หนุนพอร์ตโตเท่าตัว ด้าน IFS ทำวางหมากเทกโอเวอร์ บริษัทที่ทำ "นาโนไฟแนนซ์" หวังรวยทางลัด โชว์เงิน 2 พันล้านบาท พร้อมใส่เกียร์ธุรกิจแกร่ง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1534 - 1540 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1540 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1556 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1534 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1518 จุด
แนวรับวันนี้: 1530/1524/1518 แนวต้านวันนี้: 1540/1548/1556
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
