- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 January 2015 16:24
- Hits: 2889
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เด้ง (ยังไม่หลุดแนวรับหลักบริเวณ 1,505+/-)
วันนี้คาดดัชนีฯ เด้ง แนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,525 จุด
ระยะสัปดาห์ ปัจจัยบวก (ลุ้นเม็ดเงิน EU QE จะมากกว่าหรือเท่ากับตลาดคาด) ECB to the rescue คาด ECB ประกาศซื้อสินทรัพย์ผ่าน private and public asset purchased จำนวน 4 หมื่นล้านยูโร/เดือน ไปจนถึงปลายปี 2016 หรือ 5.5 หมื่นล้านยูโร/เดือน ถึงกลางปี 2016 โดยวงเงินรวมในการซื้อสินทรัพย์เพิ่มนี้ จะอยู่ที่ 7-7.5 แสนล้านยูโร ซึ่งจะทำให้สินทรัพย์ที่ซื้อรวม (รวมของเดิมด้วย) อยู่ที่ 3 ล้านล้านยูโรในสิ้นปี 2016
ระยะเดือน คงคาดความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดการเงินโลก และ แนวโน้มเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด จะกดดันหุ้นโลก และหุ้นไทย ในระยะ 1 เดือนข้างหน้า แนวต้านหลัก (รายเดือน) คงไว้ที่บริเวณ +/-1,550 จุด แนะ ขึ้นทดสอบเป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต
หุ้นแนะนำ CBG (ดูรายงานวันนี้) / BGH (รับ 18.5 ต้าน 19.2 บ.)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) CBG คงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 43 บาท เกือบ 1 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นลงแรง ต่ำสุด -19% หลังจากที่เราออกรายงานครั้งแรก เมื่อ 23 ธค. 14 คาดเป็นผลจาก ตลาดวิตกผลการดำเนินงาน 2014-15 ไม่โตดีอย่างที่คาด (Earning downward pressure) และ วิตกภาษีสรรพสามิตเครื่องดื่มใหม่ เรามองว่าราคาหุ้นลงมากเกินความเป็นจริง ขณะที่กำไร 2014-15 คงคาดทำได้ตามเป้าหมายเดิมโดยคงคาดกำไรสุทธิที่ 897-1,321 ล้านบาท ตามลำดับ (9 เดือน 2014 มีกำไรแล้วรวม 641 ล้านบาทคิดเป็น 72% ของประมาณการณ์) ส่วนภาษีเครื่องดื่มใหม่ไม่ได้เรียกเก็บบนเครื่องดื่มชูกำลัง และ ปัจจุบันโดนเก็บภาษีในอัตราสูงอยู่แล้ว ถึง 20% เราไม่คาดว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีเพิ่มแต่อย่างใด ราคาปัจจุบันเทรดที่ PE ปี 2014-15-16 ที่ 36-24-20 เท่า ตามลำดับ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย CAGR 3 ปี ที่ 32% และถูกที่สุดในกลุ่ม
หุ้นมีข่าว
(+) SAMART เตรียมนำบริษัทฯร่วมทุน “ไอส์-สป็อต” เข้าตลาด MAI กลางปีนี้
(+) SCC ขายหุ้น สยามมิชลินกรุ๊ป 10% คาดบันทึกกำไรจากการขายหลังภาษี 1.6 พันล้านบาท บันทึก 1Q15 (ที่มาข่าวหุ้น)
(+) DEMCO ปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH เดือนนี้ (คาดประชุมผู้ถือหุ้นสัปดาห์นี้ มีการเปลี่ยนแปลงเชิงบวก)
(+) วัสดุก่อสร้าง (DCON SCP GEL) รถไฟรางคู่ไทย-จีน คาดหารือ 20 มค.นี้
(*) IRPC และ TOP มองราคาน้ำมันดิบอาจลงแตะ $40-31: IRPC คาดราคาน้ำมันอาจดิ่งลง แตะระดับ 40 ดอลลาร์ เหมือนเมื่อ 5 ปีก่อน TOP ระบุราคาน้ำมันอยู่ในช่วง “ขาลง” ถึงปี’ 59 และไตรมาส 1 ปีนี้จะได้เห็นราคาตลาดเบรนท์แตะ 31 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ยอมรับมีผลกระทบทำให้ขาดทุน สต็อกน้ำมัน แต่เป็นเพียงตัวเลขทางบัญชี ด้านกำไรจากการดำเนินงานยังดี มาร์จินสูง เหตุราคาผลิตภัณฑ์ลดลงช้า
(*) LPN ลุยเปิดคอนโดฯ 12 โครงการมูลค่ากว่า 2 หมื่นล้าน เชื่อปีนี้ตลาดยังเติบโต คาดเปิดใหม่ 8 หมื่นยูนิต ห่วงต่างจังหวัด ซัพพลายล้น ปีนี้วางเป้ายอดขาย 2 หมื่นล้าน โต 18%
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) การประชุม G7 เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา (ต่อประเด็น การคว่ำบาตรรัสเซีย หลังมาตรการคว่ำบาตรบางส่วนจะหมดอายุลงสิ้นเดือน มีค.นี้ โดย ญี่ปุ่น และ เยอรมนี) ชี้ควรเปิดการเจรจา ยกเลิกการคว่ำบาตรรัสเซีย ทั้งนี้ G7 จะมีการประชุมอีกครั้งในเดือน มีค.นี้
(*/+) ธปท.จับตาสวิสช็อกตลาดเงินทั่วโลกประกาศลอยตัวเงินฟรังก์สวิส คาดกระทบระยะสั้นจากความกังวลนักลงทุน ด้านนักเศรษฐศาสตร์ คาดทุนเคลื่อนย้ายส่อไหลเข้าไทย พร้อมประเมิน 2 สกุลเงินโลก "เยน-ยูโร" จ่อทำคิวอีเพิ่ม เปิดศึกสงครามค่าเงิน ขณะหลายประเทศเริ่มทยอยลดดอกเบี้ย
(-) กรีซจัดเลือกตั้งฉุกเฉิน 25 มค. รอบใหม่ โพลคาดพรรคสนับสนุนการยกเลิกมาตรการรัดเข็มขัดชนะ ส่งผลกรีซเสี่ยงออกจากกลุ่มยูโรโซน
(+) ตลาดคาดหวัง ECB เร่งอัดฉีด QE เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ในการประชุม 22 มค.นี้ โดยคาดจะเริ่มซื้อสินทรัพย์ทั้งภาครัฐและเอกชน ราว 4-5.5 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ไปจนถึงปี 2016
(+) จันทร์ ตลาดหุ้นสหรัฐหยุด (มาร์ติน ลูเธอร์ คิง)
(0) อังคาร จีนรายงาน GDP 4Q14 คาด +7.2% y-y จาก +7.3% และ Industrial production ธค. คาด +7.4% จาก +7.2% y-y, เยอรมนี คาดดัชนีฯความเชื่อมั่นธุรกิจ ZEW index มค. +39 จาก 34.9
(-) พุธ World economic forum (ประชุมถึงวันศุกร์ คาดมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจโลก) US ยอดขายบ้านใหม่ ธค. คาด 1040k จาก 1028k, ผลประชุมธนาคารกลาง ญี่ปุ่น และรายงานการประชุม BOE
(+) พฤหัส ECB คาดคงดอกเบี้ย 0.05% และเริ่มอัดฉีด QE
(+) ศุกร์ ยอดขายบ้านเก่า ธค. คาด +2.4% จาก -6.1% m-m, EU PMI composite มค. คาด 51.7 จาก 51.4 และ ภาคการผลิต ดีขึ้นเป็น 51 จาก 50.6, เกาหลีใต้ GDP 4Q14 คาด +2.8% ชะลอลงจาก +3.2% y-y, จีน Flash PMI มค. คาด 49.8 จาก 49.6
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336 นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
เบิกจ่ายงบลงทุนทรุด ฉุดศก.เหนือฝืดหนัก
เบิกจ่ายงบลงทุนฝืด ภาคเกษตร-อุตสาหกรรมหด ฉุดเศรษฐกิจภาคเหนือปลายปีชะลอเกินคาด ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยภาวะเศรษฐกิจการเงินภาคเหนือเดือน พ.ย. 2557 ว่า เศรษฐกิจชะลอตัวลงจากเดือนก่อนมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ และชะลอตัวลงในทุกด้านยกเว้นเพียงภาคการท่องเที่ยวเท่านั้น หลังจากที่การเบิกจ่ายงบประมาณลงทุนของรัฐบาลชะลอตัวลงมาก แม้จะมีความพยายามเบิกจ่ายเพื่อการปรับปรุงซ่อมสร้างมากขึ้นก็ตาม (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชงครม.แทงหนี้สูญเกษตรกร 4 พันล้าน
กระทรวงเกษตรฯ เสนอ ครม.พิจารณายกหนี้เกษตรกร 4,000 ล้านบาท แหล่งข่าวระดับสูงในกระทรวงเกษตรและสหกรณ์ เปิดเผยว่า กระทรวงจะเสนอที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ในวันที่ 20 ม.ค. ให้พิจารณาโครงการแก้ไขปัญหาหนี้สินเกษตรกรมูลค่า 4,000 ล้านบาท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของหนี้สินเกษตรกรในโครงการส่งเสริมของรัฐและกองทุนในกำกับของกระทรวงเกษตรและสหกรณ์ มูลค่า 9,000 ล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
จ่อขึ้นค่าเรียนกวดวิชาอ้างโดนภาษีต้นทุนเพิ่ม
โรงเรียนกวดวิชา ยันรัฐเก็บภาษีเพิ่ม ทำต้นทุนพุ่งรวม 15% ส่งผลให้ผู้เรียนต้องแบกรับค่าใช้จ่ายมากขึ้นนายอนุสรณ์ ศิวะกุล นายกสมาคมผู้บริหารและครูโรงเรียนกวดวิชา เปิดเผยว่า ที่ผ่านมากระทรวงศึกษาธิการได้เข้ามากำกับดูแลโรงเรียนกวดวิชา โดยไม่ให้เก็บกำไรเกิน 20% และได้รับการยกเว้นจากภาษี แต่ถ้ารัฐบาลประกาศเก็บภาษีกับโรงเรียนกวดวิชา จะทำให้ทางโรงเรียนต้องแบกรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นรวม 15% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ปีนี้ "รถยึด" ส่อทะลักเข้าตลาดเพียบ สหการประมูลคาดไตรมาสแรก 5-6 พันคันเตรียมพื้นที่รองรับ
สหการประมูลเผยลิสซิ่งส่งสัญญาณปีนี้รถยึดทะลักเข้าตลาดรอประมูลเพียบ คาดไตรมาสแรกกว่า 5-6 พันคัน จับตาส่วนใหญ่เป็นรถในโครงการรถคันแรก ชี้ผลกระทบลากยาว 3-4 ปี มั่นใจปีนี้ผลงานของบริษัทเติบโตไม่ต่ำกว่า 10% ด้านสรรพสามิตมองสถานการณ์ไม่น่ากังวล รถถูกยึดไม่น่าใช่จากรถคันแรกทั้งหมด (หนังสือพิมพ์คมชัดลึก)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
