- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 January 2015 16:14
- Hits: 2255
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แนวโน้มฟื้นตัว รอผลประชุมธนาคารกลางยุโรป
KGI มอง SET วันจันทร์ปรับขึ้น หนุนโดย i) หุ้นพลังงานที่น่าจะรีบาวด์ตามราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัว หลัง IEA ปรับลดคาดการณ์ปริมาณผลิตน้ำมันปี 2558 ของกลุ่มนอก OPEC หลังราคาน้ำมันร่วงหนักในช่วงที่ผ่านมา ii) มุมมองต่อสภาพคล่องทางการเงินในตลาดโลกค่อนข้างดี ก่อนหน้าการประชุม ECB ในวันที่ 22 ม.ค. ซึ่งน่าจะมีการประกาศมาตรการ QE เต็มรูปแบบ (ตลาดคาดมูลค่าประมาณ 5 แสนล้านยูโร) และแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ อาจเลื่อนออกไป โดยตัวเลขเงินเฟ้อ ธ.ค. ของสหรัฐฯ -0.4% และเมื่อผนวกกับราคาน้ำมันที่น่าจะทรงตัวต่ำ พบว่า consensus เลื่อนมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยเฟดครั้งแรกไปเป็น ต.ค. 2558 จากเดิม ก.ค. – ส.ค. 2558 ยังคงแนะนำซื้อเก็งกำไร รอผลประชุม ECB วันพฤหัสฯ นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร SCC*, CSS, DEMCO*
SCC* (เป้าพื้นฐาน 575 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 ±7.9 พันล้านบาท (ทรงตัว QoQ) ประเมินว่าผลการดำเนินงาน 2H57 เป็นจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวเด่นในปีหน้า ตามแนวโน้มส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี (Spread) 2) ราคาน้ำมันที่ต่ำในขณะที่ ส่งผลให้โรงงานปิโตรเคมีที่จะใช้ก๊าซเป็นวัตถุดิบในการผลิตชะลอการลงทุนใหม่ๆ อุปทานที่จะเพี่มขึ้นในระยะสั้นจึงเลื่อนออกไป 3) ประกาศขายหุ้น บริษัทสยามมิชลินกรุ๊ป และคาดจะบันทึกกำไรหลังหักภาษี 1.6 พันล้านบาทในไตรมาส 1/58 (แจ้งตลาดฯแล้ว)
CSS (เป้าพื้นฐาน 7.8 บาท) 1) รูปแบบราคาวันศุกร์ไม่สามารถเบรกกรอบ Sideway ได้ อย่างไรก็ดี เรายังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 2) ในเชิงพื้นฐาน เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจหลัก (ติดตั้งเสาโทรคมนาคม 3G และ 4G) ยังคงสดใสไปอีก 3 ปี (ลูกค้าหลักคือ TRUE* และ DTAC*) 3) ธุรกิจใหม่ที่อยู่ระหว่างการลงทุนคือธุรกิจพลังงานทดแทน i) โซลาร์ฟาร์ม ในญี่ปุ่นและในไทย ii) ธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะ (ยังไม่รวมในประมาณการฯ) ที่อยู่ระหว่างการศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าขยะ (มีโอกาสนำบริษัทลูกด้านพลังงานทดแทนเข้า IPO ในอนาคต)
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) เริ่มมีการเจรจากันแล้วตามคาด ผู้บริหาร DEMCO* ประเมินจะได้ข้อสรุปภายใน 3 เดือน ... คาดมีการประชุมผู้ถือหุ้นเป็นทางการในสัปดาห์นี้ 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก 3) เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว (สัมปทานน้ำประปา และ รับรู้รายได้ตลอดอายุสัมปทาน) 4) วานนี้ยังสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญฯ 14.8 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นไปปิดแก๊บที่ 16.3 บาท
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW
… VGI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 15.1 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” รูปแบบราคาไม่สามารถ Break แนวต้านเทรนไลน์ขาลงได้ หลังขึ้น XD ปันผล 0.14 บาท/หุ้นวันศุกร์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ดียังสามาถปิดที่แนวรับสำคัญ 12 บาท ได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีที่แล้ว (การบริโภคในประเทศฟื้น + งบสื่อโฆษณาฟื้น)
… AIE (เป้า Consensus 4.30 บาท) ปัญหาราคาน้ำมันปาล์มในไทยตึงตัว ราคาปรับขึ้นต่อเนื่อง แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 มีโอดกาสพลิกเป็นกำไร (หลังมีผลขาดทุนสต๊อกน้ำมันก่อนหน้า) อย่างไรก็ดี มีข่าวลบเรื่องกระทรวงพาณิชย์อาจขอปรับลดสูตรการผสมไบโอดีเซล จาก บี 7 เป็น บี 3 ชั่วคราว ... แนะนำเพียงซื้อ “เก็งกำไรระยะสั้น” เรื่องงบไตรมาส 4/57
… กลุ่มสายการบิน (BA, AAV*, NOK*) เรายังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลุ่มสายการบิน โดยเราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง High season คาดจะฟื้นตัวเด่น + รับอานิสงค์ราคาน้ำมันลง
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*) จากประเด็นเรื่องนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล + การประมูล 4G แนะนำ “ซื้อสะสม” ADVANC*
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF หากวันนี้กลับมายืนเหนือ 5.35 บาท ได้จะกลับมาเกาะเส้นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* คงคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 575 บาท คาดกำไรในไตรมาสที่ 4/57 เท่ากับ 7.9 พันล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่ลดลง 3.7% YoY อย่างไรก็ตาม กำไรปี 2558 มีแนวโน้มกลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งเป็น 4 หมื่นล้านบาทจาก 3.2 หมื่นล้านบาทในปี 2557 จากอานิสงค์ของกำลังซื้อในประเทศที่ฟื้นตัวและน้ำมันขาลงที่ส่งผลบวกต่อธุรกิจปิโตรเคมีของบริษัท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
GUNKUL* คาดกำไรเติบโต 2- เท่าตัว พร้อมมีแผนทำโซล่าร์ฟาร์มเฟส 2 อีก 30MW (ทันหุ้น)จากหัวข้อข่าวทันหุ้น GUNKUL วางแผนเติบโตได้ 2-3 เท่าจากธุรกิจโรงไฟฟ้าและมีแผนทำโซล่าร์ฟาร์มในญี่ปุ่นอีก 30 MW นั้น เราคิดว่าการเติบโตที่กล่าวถึงจะมาจากธุรกิจ EPC และโรงไฟฟ้า จากโซล่าร์ฟาร์มอีก 100 MW ที่คาดว่าจะประมูลหรือซื้อมาได้และพร้อม COD ภายในปี 2015 และโรงไฟฟ้าลมอีก 120 MW ที่จะ COD ในปี 2016-2017ใ อย่างไรก็ตามสำหรับ โซล่าฟาร์มเฟส 2 นั้นคาดว่าจะทำให้กำไรของ GUNKUL เพิ่มขึ้นในปี 2017 ซึ่งจะยังไม่รวมในประมาณการเรา คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสมปี2558 ที่ 35 บาท
(+) SAMART* เป้ารายได้3หมื่นล้าน ได้ SIM* - SAMTEL หนุน-ลุยธุรกิจพลังงานเต็มเหนี่ยว (ข่าวหุ้น) SAMART ตั้งเป้ารายได้ปี 2558 โต 30% แตะ 3 หมื่นล้าน หลังคาด SIM ปั๊มรายได้ 1.3 หมื่นล้าน โกยยอดขายมือถือ 5.5 ล้านเครื่อง SAMTEL รายได้ 1 หมื่นล้าน U-Trans และอื่นๆ อีก 7 พันล้าน พร้อมลุยธุรกิจพลังงานเสริมธุรกิจเดิม วางเป้า 5 ปีรายได้พุ่ง 1 แสนล้าน
(+) BWG* บอร์ดไฟเขียวทุ่มงบ 1.2 พันล้านบ.ผุดโรงไฟฟ้า 9.4 MW (ทันหุ้น) BWG บอร์ด ไฟเขียวทุ่มงบ 1.2 พันล้านบาท ให้บริษัทย่อยสร้างโรงไฟฟ้าจากเชื้อเพลิงขยะอุตสาหกรรมขนาด 9.4 เมกะวัตต์ ที่นิคมอุตสาหกรรมแก่งคอย สระบุรีเปิดทางพันธมิตรถือหุ้น หนุนกำไรระยะยาว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1525 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1525 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นขึ้นทดสอบต้าน 1556 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1525 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1525-1502 จุด…
แนวรับวันนี้: 1514/1508/1502 แนวต้านวันนี้: 1525/1535/1545
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
