- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 16 January 2015 15:08
- Hits: 2175
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับลง แต่คงมองน่าเข้าเก็งสั้น
KGI มอง SET วันศุกร์ลดลง แต่คงมองเป็นโอกาสเข้าเก็งกำไร หุ้นโลกและตลาดปริวรรตเงินตราปั่นป่วนเมื่อคืน หลัง ธ.กลางสวิสยกเลิกการกำหนดเพดานเงินฟรังก์สวิสกับยูโร ส่งผลให้ยูโรร่วงหนัก สะท้อน i) ความไม่มั่นใจต่อแนวโน้มเงินยูโร ii) มุมมองของสวิสว่า ECB จะประกาศ QE เร็วๆ นี้ ซึ่งหากเป็นเช่นนั้นจะส่งผลให้เงินยูโรยิ่งอ่อนค่า และสร้างความไม่สมดุลให้ฝั่งสวิสมากขึ้น ด้านสหรัฐฯ ระยะสั้นเป็นลบเช่นกัน หลังผลกำไรไตรมาส 4/58 ของ Bank of America และ Citigroup น่าผิดหวัง และตัวเลขขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด อย่างไรก็ดีคาดว่าแรงเก็งกำไรมาตรการ QE ของยุโรปจะช่วยพลิกฟื้นตลาดในที่สุด จึงแนะซื้อเก็งกำไรช่วง SET ผันผวน/อ่อนตัวลง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ IFEC (ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปรับเป้าขึ้น) + CSS + DEMCO*
IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปรับเป้าขึ้น จาก 12.8 บาท เป็น 17.4 บาท (กรณีฐาน) โดยรวมโครงการพลังงานลม 90MW ที่ จ.ยะลา เข้าไปในสมมติฐานหลัง (โครงการเริ่มมีความคืบหน้า) และปรับเพิ่มสมมติฐานโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 1 เป็น 20MW (เดิม 15MW) 2) Upside risk อีก 9.5 บาท กรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW ... ดูสมมติฐานและการวิเคราะห์เพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้ ... 3) วานนี้มีแรงขายทำกำไรก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR ประเมินเป็นแรงขายลักษณะ Short Against (ขายก่อนเพื่อรอรับกลับ) ประเมิน Price dilution จากการเพิ่มทุนเท่ากับ 13.3 บาท (ใกล้เคียงระดับแนวรับเส้นเทรนไลน์ขาลงที่ Breakout มาก่อนหน้า) เป็นโอกาส “ซื้อสะสม”
CSS (เป้าพื้นฐาน 7.8 บาท) 1) รูปแบบราคาเตรียมเบรกกรอบ Sideway หากวันนี้ยืนเหนือ 7.75 บาท ได้ แนวต้านถัดไป 8.25 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 7.55 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจหลัก (ติดตั้งเสาโทรคมนาคม 3G และ 4G) ยังคงสดใสไปอีก 3 ปี (ลูกค้าหลักคือ TRUE* และ DTAC*) 3) ธุรกิจใหม่ที่อยู่ระหว่างการลงทุนคือธุรกิจพลังงานทดแทน i) โซลาร์ฟาร์ม ในญี่ปุ่นและในไทย ii) ธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะ (ยังไม่รวมในประมาณการฯ) ที่อยู่ระหว่างการศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าขยะ (มีโอกาสนำบริษัทลูกด้านพลังงานทดแทนเข้า IPO ในอนาคต)
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) เริ่มมีการเจรจากันแล้วตามคาด ผู้บริหาร DEMCO* ประเมินจะได้ข้อสรุปภายใน 3 เดือน 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก 3) เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว (สัมปทานน้ำประปา และ รับรู้รายได้ตลอดอายุสัมปทาน) 4) วานนี้ยังสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญฯ 14.8 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นไปปิดแก๊บที่ 16.3 บาท
… VGI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 15.1 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” รูปแบบราคามีโอกาสฟื้นตัวทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 12.7 บาท (หาก Break ผ่านได้ จะเป็นการปรับเทรน เป็นขาขึ้น) 2) แนวโน้มอุตสาหกรรมสื่อโฆษณามีแนวโน้มฟื้นตัวตามการบริโภคในประเทศ + ต้นทุนการผลิตลดลง มีโอกาสที่กลุ่มลูกค้า (ผู้ผลิตสินค้าอุปโภค - บริโภค) จะอัดงบโฆษณาเพิ่มในปีนี้กระตุ้นยอดขาย
... AIE (เป้า Consensus 4.30 บาท) ปัญหาราคาน้ำมันปาล์มในไทยตึงตัว ราคาปรับขึ้นต่อเนื่อง แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 มีโอดกาสพลิกเป็นกำไร (หลังมีผลขาดทุนสต๊อกน้ำมันก่อนหน้า) อย่างไรก็ดี มีข่าวลบเรื่องกระทรวงพาณิชย์อาจขอปรับลดสูตรการผสมไบโอดีเซล จาก บี 7 เป็น บี 3 ชั่วคราว ... แนะนำเพียงซื้อ “เก็งกำไรระยะสั้น” เรื่องงบไตรมาส 4/57
… กลุ่มสายการบิน (BA, AAV*, NOK*) เรายังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลุ่มสายการบิน โดยเราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง High season คาดจะฟื้นตัวเด่น + รับอานิสงค์ราคาน้ำมันลง
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*) จากประเด็นเรื่องนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล + การประมูล 4G แนะนำ “ซื้อสะสม” ADVANC*
... หุ้นอื่นๆที่เคยแนะนำ i) WORK* (เป้าสูงสุด Consensus 60 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินรูปแบบราคายังเป็น Uptrend (กรณี Worse case ตัดขาดทุนหากหลุด 44 บาท) ii) DCON (เป้าสูงสุด Consensus 22.25 บาท) แนะนำ “ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว” คาดปันผลปีนี้ >7.5% + รอข่าวลงทุนโครงการอสังหาฯ, โรงไฟฟ้าชีวมวล, โรงงานผลิตผนังสำเร็จรูป iii) RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น + มีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF หากวันนี้กลับมายืนเหนือ 5.35 บาท ได้จะกลับมาเกาะเส้นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
IFEC แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ปรับขึ้นจาก 12.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินความคืบหน้าโครงการลงทุนต่างๆ มีความชัดเจนมากขึ้น จึงปรับเพิ่มสมมติฐาน (เพิ่มวินด์ฟาร์มที่ จ.ยะลา และโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา)
กลุ่มขนส่ง (สายการบิน) จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงแรง ฝ่ายวิจัยฯประเมินการเลิกเก็บค่าธรรมเนียมน้ำมัน จะส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อกลุ่มสายการบินต้นทุนต่ำ และยังคงมุมมองบวกต่ออุตสาหกรรมการท่องเที่ยวไทย
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; รถไฟรางคู่ความร่วมไทย-จีน คาดจะเริ่มก่อสร้างเดือน ก.ย 58 นี้ (บางกอกโพสต์) โดยแบ่งเป็น 133 กม.ช่วงกรุงเทพฯ-แก่งคอย และ 246.5 กม. ช่วงแก่งคอย-มาบตาพุด ขณะที่อีก 2 เส้นทาง คือ 138.5 กม. ระหว่างแก่งคอย-นครราชสีมาและ 355 กม. ระหว่างนครราชสีมา-หนองคาย จะเริ่มก่อสร้างเดือนธ.ค. 58 ซึ่งประเด็นดังกล่าวถือว่าเร็วกว่าที่เราคาดเนื่องจากปกติแล้วกระบวนการก่อนก่อสร้างได้แก่ จัดหาพื้นที่, EIA และการทำแบบ จะใช้เวลา 2-3 ปีจึงจะแล้วเสร็จ อย่างไรก็ตาม ข่าวนี้ถือเป็นข่าวบวกของผู้รับเหมาก่อสร้าง ที่คาดจะมีงานในมือและกำไรอยู่ในช่วงขาขึ้นตามการประมูลงานของภาครัฐบาลที่ออกมาต่อเนื่อง ดังนั้น เรายังคงน้ำหนัก มากกว่าตลาด ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก CK เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 34.70 บาท
(+) IFEC ควักกระเป๋าอัดงบ101ล้านบาทซื้อโซลาร์เพิ่ม1.2MW (ทันหุ้น) IFEC บอร์ดไฟเขียวอัดงบ 101 ล้านบาท ซื้อหุ้น "บริษัท วังการค้ารุ่งโรจน์ จำกัด หรือ WR" โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 1.2 เมกะวัตต์ ตั้งป้อมบุ๊กรายได้ทันที
(+) ECFแง้มมีเซอร์ไพรซ์ใหญ่ จ่อบุ๊กรายได้ดิสนีย์ (ทันหุ้น) ECF ส่งซิกเร็วๆ นี้จะมีดีลใหญ่เกิดขึ้น แต่ขออุบไว้ก่อน พร้อมปักหมุดรายได้ปีนี้ทะยาน 15% ตามยอดออเดอร์ทั้งในและนอกประเทศพุ่งกระฉูด เล็งบุ๊กรายได้เฟอร์นิเจอร์ดิสนีย์เข้ามือ Q2/58 นี้ พร้อมบุ๊ครายได้โรงไฟฟ้าโซลาร์รูฟ 10 เมกะวัตต์เข้าครึ่งปีหลัง ล่าสุดเผยผลบินไปเจรจาร่วมกับบริษัทค้าปลีกยักษ์ใหญ่ในประเทศญี่ปุ่นยังไม่ชัดเจน
(+) SAWAD* หุ้นยังมีอัพไซด์ ธุรกิจใหม่หนุนกำไรพุ่ง บริหารหนี้เสียอีก 5 พันล. ยัน Q4 โตตามเป้า (ข่าวหุ้น) ศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ฯ หรือ SAWAD ยังเติบใหญ่ต่อเนื่อง ผู้บริหารยืนยันตัวเลขไตรมาส 4/57 เป็นไปตามเป้า โต 30% ส่วนปีนี้ยังขยายต่อเนื่องอีก ธุรกิจใหม่เดินหน้าสวยงาม ทั้งรับจ้างทวงหนี้ มีลูกค้าค่ายรถยนต์ญี่ปุ่นแล้ว 4 ราย ล่าสุดรับบริหารหนี้เสีย เอสเอ็มอีแบงก์อีก 4-5 พันล้านบาท พร้อมลุยนาโนไฟแนนซ์
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1528 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1528 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นขึ้นทดสอบต้าน 1556 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1528 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1528-1502 จุด…
แนวรับวันนี้: 1520/1514/1504 แนวต้านวันนี้: 1528/1535/1545
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
