- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 January 2015 15:34
- Hits: 1860
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
SET มีแนวโน้ม “พักฐาน” ย่อยหลังทดสอบ 1,540 จุด วานนี้: SET ปรับสูงขึ้น +0.12% จุด ปิดตลาดที่ 1,531.21 จุด โดยมีแรงขายเข้ามาช่วงก่อนปิดตลาดนำโดย PTT และ ADVANC ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 2,280 ล้านบาท...หลัง SET ปรับสูงขึ้นเข้าใกล้แนวต้าน 1,540 จุด วานนี้ ทำให้มีความเสี่ยงจากการ “พักฐาน” ระยะสั้นมากขึ้น ด้วยแนวรับ 1,520 จุด (อิงเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน) ประกอบกับราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลงต่อเนื่องอีก US$2.68/bbl ปิดที่จุดต่ำสุดตั้งแต่ มี.ค.2009 บริเวณ US$47.43/bbl เป็นปัจจัยกดดันกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP และ PTT ขณะที่เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อ SET ในช่วงปลายเดือน ม.ค.จากโอกาสที่ ECB จะขยายเกณฑ์เข้าซื้อพันธบัตร
“เก็งกำไร” AAV ด้วยเป้าหมายระยะสั้นที่ 4.90 บาท: กลยุทธ์หลัก แนะนำ “Selective” สำหรับ SAWAD AOT BGH RS SAMART SEAFCO SPALI ต่อไป รวมไปถึง “เก็งกำไร” PS และ TRUE ที่มีสัญญาณ “ฟื้นตัว” ทางเทคนิค และคาดการณ์กำไร 4Q14 ออกมาดี นอกจากนี้ยังแนะนำ “เก็งกำไร” AAV ด้วยเป้าหมายระยะสั้นที่ 4.90 บาท โดยกลุ่มสายการบินเป็นกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีโดยตรงต่อราคาน้ำมันที่ปรับลดลง
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BGH, CK, RS, SAMART, SAWAD, SAPPE, SEAFCO, SPALI และ TUF ต่อเนื่อง
RS…”ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 25.0 บาท: แนะนำ “ซื้อ” RS ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 25.0 บาท ขณะที่ระยะสั้นมีจังหวะพักฐานมาที่แนวรับ 16.6-16.8 บาท ซึ่งเป็นจังหวะเข้าสะสม ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ธุรกิจ Digital TV หรือ CH8 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ล่าสุดปรับขึ้นค่าโฆษณา 60% จาก 15,000 บาท/นาทีในปีที่แล้ว เป็น 25,000 บาท/นาทีใน 1Q15 และคาดว่าจะมีการปรับราคาค่าโฆษณาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในช่วง 2H15 2) การเพิ่มรายการละคร และ Variety Show จะเป็นการเพิ่มค่าโฆษณาเฉลี่ยเพิ่มขึ้น และเพิ่มจำนวนคนดูจกระดับปัจจุบันที่ 275k ในเดือน มิ.ย. และ 400k ในเดือน ธ.ค. จากปัจจุบันที่ 150k 3) คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 1Q15 เติบโตแข็งแกร่งทั้ง y-y และ q-q จากการเพิ่มอัตราค่าโฆษณา และฐานที่ต่ำในปีก่อนเนื่องจากปัญหาการเมือง และ 4) แม้ Valuation จะสูงที่ PE 20x ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามกำไรที่เติบโตสูง 100% ในปี 2015-16 ทำให้ PE ของ RS ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 10x ในปีหน้าเท่านั้น และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 6.8% ในปี 2016 จากปีนี้ที่ 3.4%
Technical
ใกล้ถึงเป้าหมาย 1550 : ดัชนี SET มีแนวโน้มย่อยขึ้นทดสอบแนวต้าน 1550 จุด หรือระดับเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ชะลอดูจังหวะขายที่บริเวณนี้ คาดว่าจะยังไม่สามารถทะลุผ่าน วันนี้ระวังดัชนี SET ลงปิดต่ำกว่า 1540 จุด จะยืนยันขายหุ้นออก ตลาดจะปรับตัวลงไปสู่แนวรับระยะสัปดาห์ที่บริเวณ 1510 จุด และดัชนี SET แกว่งตัวในกรอบ 1510-1550 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: PERM ฟื้นตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD และ DI เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 3.00 บาท ถัดไปที่ 3.40 บาทPCA ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวทะลุกรอบ Downtrend Line ขึ้นทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน มีสัญญาณซื้อจากการตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ย 7-21 วัน พร้อมทั้งสัญญาณบวกจากเครื่องมือ MACD ที่เป็นบวก และ DI มีจังหวะซื้อเก็งกำไรต่อเนื่อง แนวต้านแรก 7.20 บาท ถัดไปที่ 7.50 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา S50H15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นถึงไปที่ 1,013 จุด หรือ 1,022 จุด ที่เป็นแนวต้านระยะสัปดาห์ ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,000 จุด ทั้งนี้นักลงทุนที่ปิดสถานะ Long ไปแล้วในช่วงปลายตลาดวานนี้ แนะนำ Wait & See ไปก่อน
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFG15 โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นระยะสัปดาห์ที่ 19,500 บาท หลังจากถึงเป้าหมายแรกที่บริเวณ 19,200 บาท ไปแล้ววานนี้ ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 19,100 บาท
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา BRZ14 ต่อเนื่องในรูปแบบ Let the Profit Run โดยกำหนด Trailing Stop ที่ 1,660 โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ยังทำจุดต่ำสุดใหม่ (New Low) ต่อเนื่อง
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
