- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 January 2015 15:21
- Hits: 2060
บล.เคเคเทรด : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ทดสอบ 1538 จุด
SET View
แนวโน้มวันนี้เป็นกลาง มองกรอบเคลื่อนไหว 1,520 – 1,538 จุด
SET มีโอกาสรีบาวน์ขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 1538 จุด อีกครั้งแต่เชื่อว่าจะยังไม่ผ่าน และ SET จะเริ่มพักฐาน แม้นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิต่อเนื่อง 4 วันทำการเป็นปัจจัยหนุน SET ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงเมื่อวานนี้ แต่ปริมาณซื้อสุทธิจากต้นปีราว 5.1 พันล้านบาทสูงกว่ายอดซื้อสุทธิเดือนม.ค. 3 ปีย้อนหลังที่ราว 1.5-4.1 พันล้านบาทแล้ว บ่งบอกถึงความเสี่ยงต่อการกลับมาขายทำกำไรช่วงที่เหลือของเดือน นักลงทุนต่างชาติที่ขายสุทธิกว่า 2.2 พันล้านบาทยืนยันว่าปัจจัยภูมิภาคยังไม่สนับสนุนเงินทุนไหลเข้า ด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐวัดโดย Dollar Index มีทิศทางแข็งค่าต่อเนื่อง อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีปรับลดลงทำจุดต่ำสุดรอบ 20 เดือนที่ 1.90% แสดงถึงนักลงทุนคงถอยห่างจากการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง Non-US ส่วนราคาน้ำมันดิบ Brent ล่าสุดปรับลงทำจุดต่ำสุดใหม่แถว US$46 ต่อบาร์เรล ยังเพิ่งความเสี่ยงการถูกขายทำกำไรหุ้นกลุ่มพลังงานที่รีบาวน์ขึ้นมาก่อนหน้านี้ ขณะที่การทยอยประกาศผลการดำเนินงานปี 57 ของกลุ่มธนาคารไปจนถึงปลายสัปดาห์นี้อาจมีการขายทำกำไร (Sell-On-Fact) ทางเทคนิค SET กำลังรีบาวน์ขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 1538 จุด หากผ่านไปได้จะกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นมีแนวต้านถัดไปบริเวณ 1550 จุด หากไม่ผ่านมีโอกาสกลับมาสร้างฐานบริเวณ 1520 จุดหรือต่ำกว่า
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรระยะ 1-2 วัน ชะลอการลงทุนรอดูสัญญาณการ Break (ขึ้น-ลง) หากรับความเสี่ยงได้มากเน้นขึ้นขาย-ลงซื้อ แต่ถ้า SET ปิดต่ำกว่า 1520 จุดกลับมาถือเงินสด
Top Daily Pick : CBG (คาดผลประกอบการเติบโตกว่า 26% ปี 58 จากการขยายตลาดต่างประเทศ CLMV อย่างต่อเนื่อง รวมถึงต้นทุนลดลงจากการผลิตขวดแก้วเอง) EFORL (ผลการดำเนินงานปี 58 จะโตก้าวกระโดดจากการรวมงบ WCIH เข้ามาเต็มไตรมาสตั้งแต่ 1Q58)
Technical Pick: AJD AKR PERM JSP BMCL
Theme Play : หุ้นกลุ่มที่มีโมเมนตัมดี (FVC ROJNA BECL IFEC SAMTEL HOTPOT CFRESH) ที่ outperform ตลาดได้สองสัปดาห์ต่อเนื่อง Laggard play (ADVANC BANPU LH) /กลุ่มพัฒนาที่อยู่อาศัยปันผลเด่น (AP QH SIRI) /หุ้นเครือข่ายร้านอาหาร/ความงามที่จะฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ (BEAUTY M MC SST) /หุ้นทีวีดิจิทัล (GRAMMY NBC RS WORK) เรตติ้งมีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง
พอร์ตลงทุน
Trading AMATA KAMART MFEC MODERN NOK SIM WORK
Growth HOTPOT SNC TOP TUF WORK
Dividend BBL EGCO KAMART MODERN PTTGC SNC SRICHA
Quant BECL BIGC EGCO MODERN HANA HOTPOT NBC
รายงานวันนี้
Update : RS (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 15.10 บาท) ราคาหุ้นเริ่มเล่นบนความคาดหวังสูง
Comment : SPALI (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 32.70 บาท) ยอดขายปี 57 เติบโต 10%
Strategy Talk
GRAMMY จะเป็นหุ้น Turnaround เด่นของปี
หุ้น GRAMMY เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นแนะนำประจำปี 58 ของเรา แต่ที่ผ่านมาราคาหุ้น underperform ที่สุดในกลุ่มธุรกิจทีวีดิจิทัลคาดว่าเกิดจากความคาดหวังเชิงลบของนักลงทุนต่อผลประกอบการที่จะคงขาดทุนในปี 58 ,การเพิ่มทุนในบริษัทย่อยให้กับพันธมิตร (คุณถกลเกียรติ) และพัฒนาการช่องดิจิทัลของ GRAMMY ยังทำ rating ได้ไม่ดีโดยเฉพาะเมื่อเทียบกับช่องของ WORK และ RS อย่างไรก็ตามเรายังคงมุมมองว่า GRAMMY จะพลิกฟื้นขึ้นได้โดยจะเห็นพัฒนาการที่ชัดเจนขึ้นในปีนี้
เราคาดผลประกอบการปี 58 จะขาดทุนลดลงเหลือแค่ 464 ล้านบาทลดลงอย่างมากจากขาดทุนราว 2 พันล้านในปี 57 โดยมีพัฒนาการที่คาดหมายคือ (1) ปีนี้จะเริ่มลงรายการใหม่ๆในช่องดิจิทัลเต็มปี ซึ่งช่อง ONE ก็มีส่วนแบ่งผู้ชมพุ่งขึ้นจากอันดับ 16 มาอยู่อันดับ 11 ทันทีหลังเริ่มลงรายการใหม่ตั้งแต่เดือน ต.ค. ปี 57 โดยเราประเมินว่า content ของ GRAMMY มีจุดแข็งจากทีมงานที่มีประสบการณ์และมีผลงานที่ประสบความสำเร็จมาแล้วมาก (Exact, Scenario, GTH) ไม่ด้อยกว่าของ RS หรือ WORK จึงมองว่าช่องดิจิทัลของ GRAMMY จะสามารถไต่อันดับขึ้นไปใกล้เคียงช่อง 8 ของ RS ที่อยู่อันดับ 5-6 ได้ไม่ยากและจะเป็นตัวพลิกฟื้นธุรกิจตามค่าโฆษณาที่เรียกเก็บได้มากขึ้น (2) GRAMMY มีแผนทยอยดึงรายการที่ออกอากาศในช่อง 5 และ 9 กลับมาออกอากาศในช่องดิจิทัลของตนเองแบบที่ WORK ทำ แม้ในระยะสั้นมีความเสี่ยงที่จะเสียรายได้จากปริมาณเม็ดเงินโฆษณาอาจตามมาน้อยกว่าค่าเช่าช่องที่จ่ายให้ช่อง 5 และ 9 แต่เรามองว่าจะเป็นผลดีในระยะยาวเพราะปัจจุบันรายได้จากทางช่อง 5 และ 9 ก็ค่อยๆลดลงตามส่วนแบ่งผู้ชมลดลงต่อเนื่องและจะเป็นการกลับมาช่วยสร้างฐานผู้ชมให้ช่องดิจิทัลของ GRAMMY เสริมการเติบโตในระยะยาว (3) ปีนี้ก็จะเป็นปีแรกที่ไม่ต้องรับรู้ผลขาดทุนเดือนละ 200 ล้านบาทจากการตัดขายธุรกิจเพย์ทีวีให้ CTH ไปแล้ว
เรื่องการเพิ่มทุนให้คุณถกลเกียรติ วีรวรรณ (บอย) เข้ามาถือหุ้นในบริษัทย่อย GMM One ถึง 49% ก็เป็นอีกประเด็นที่กดดันราคาหุ้นเพราะGRAMMY จะเสียส่วนแบ่งรายได้จากช่อง GMM One ครึ่งหนึ่งทันที แต่เรามองว่าเป็นเรื่องดีในการดึงตัวคุณบอยที่เป็นผู้บริหารและเป็นนักผลิตรายการที่ประสบความสำเร็จมากให้ผูกพันกับบริษัทในภาวะที่มีช่องอื่นๆเกิดขึ้นมากและมีโอกาสถูกดึงตัวไป อีกทั้งจะเพิ่มแรงจูงใจให้คุณบอยบริหารงานให้เกิดประสิทธิภาพมากขึ้นและทุ่มเทมากขึ้น เราประมาณผลกระทบและปรับลดราคาที่เหมาะสมลงจาก 23.8 บาท เหลือ 16 บาททั้งนี้ก็ยังมี upside จากราคาปัจจุบันอยู่สูงมากเกือบ 25 %
สรุป GRAMMY (ซื้อ/มูลค่าที่เหมาะสม 16 บาท) ปัจจุบันยังมองน่าสนใจเข้าลงทุน เหมาะแก่การทยอยเข้าสะสมถือลงทุนระยะยาวตามการฟื้นตัว (6-12 เดือน) มองตลาดจะค่อยๆกลับมาให้มูลค่าใน GRAMMY หลังเห็นพัฒนาการที่จะดีขึ้นปีนี้ ทำให้ราคาหุ้นปัจจุบันที่ยิ่งปรับตัวเป็นโอกาสเข้าลงทุนน่าสนใจยิ่งเพิ่ม upside ให้นักลงทุน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ RS WORK NBC ที่ราคาปรับตัวขึ้นมาจน upside เหลือน้อยกว่า
Smart Portfolio
Trading Portfolio
Stock AMATA BEAUTY M NOK SST SIM WORK
1W 1M 3M 6M 1Y
Return 3.0% 3.4% 10.3% 19.7% 48.3%
หุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากสุดวานนี้ WORK (+1.65%)
สำหรับวันนี้ แนะนำ "คงหุ้นเดิมในพอร์ตลงทุน"
Growth Portfolio
ปรับพอร์ตครั้งถัดไป : 15 มกราคม 2558
Stock HOTPOT SNC TOP TUF WORK
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 3.6% 0.5% 5.5% 13.1% 57.5%
Dividend Portfolio
ปรับพอร์ตครั้งถัดไป : 15 มกราคม 2558
Stock BBL EGCO KAMART MODERN PTTGC SNC SRICHA
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 1.8% -0.3% -12.5% -12.2% 6.9%
Quant Portfolio
ปรับพอร์ตครั้งถัดไป : 9 กุมภาพันธ์ 2558
Stock BECL BIGC EGCO MODERN HANA HOTPOT NBC
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 2.1% 0.9% 2.6% 21.0% 58.1%
* Return = ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน หากแสดงสีเขียว คือผลตอบแทนพอร์ตที่มากกว่า SET และสีแดง แสดงถึงผลตอบแทนที่น้อยกว่า SET
Smart Port Note
NBC กลุ่มผู้บริหาร NMG เข้ายื่นหนังสือต่อ กสท. เพื่อเรียกร้องให้บังคับใช้หลักเกณฑ์ในการให้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจทีวีดิจิตอล หลังเชื่อว่า SLC และกลุ่มเข้ามาถือในหุ้น NMG ราว 30% ทำให้เกิดความกังวลในการครอบงำกิจการทีวีดิจิตอล
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.78
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.86
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.73
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.50
Stock News SET closed + 1,531.21 (+1.79)
PT
+ ควง PM โชว์งบเทิร์นอะราวด์ มั่นใจผลงาน PT สดใส ลูกค้าป้อนงานล็อตใหญ่ สนองนโยบาย ดิจิตอล อีโคโนมี โครงสร้างอินเทอร์เน็ต และ 4G หนุนศูนย์ดาต้าเซ็นเตอร์ล้นทะลักตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วน 50%
RS
+ ฟุ้งรายได้-กำไรปี 58 ทำสถิติใหม่หลังทีวีดิจิตอลเบรกอีเวนต์ได้ตามแผน วางเป้ารายได้ปีนี้ที่ประมาณ 4.6 พันล้านบาท พร้อมเข็นมาร์จิ้นแตะ 15% โวมาร์จิ้นปีหน้าพุ่งต่อเนื่องสู่ 30-40% เล็งทยอยขายหุ้นที่ซื้อคืน 17.7 ล้านหุ้น ตลอดครึ่งปีแรกลดความเสี่ยงโดนลดทุนจดทะเบียน
SAMCO
+ ปักธงปี 58 รายได้โตเกือบเท่าตัว จากปีก่อนที่คาดตามนัด 1 พันล้านบาท อานิสงส์คอนโด S9 หนุนยอดโอนกระฉูด แถมลุยเปิดโปรเจ็กต์ใหม่ราว 2 พันล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่ม จากเดิมราว 750 ล้านบาท กินยาว Q4 นี้
RCL
+ ส่งซิกผลงานปี 58 วิ่งฉิว รับอานิสงส์ราคาน้ำมันขาลงหนุนกำไรเฉิดฉาย โชว์แผนธุรกิจเชิงรุก ซุ่มขยายเส้นทางเดินเรือทำเงินแถมคัดสินค้าใส่ตู้คอนเทนเนอร์สร้างกำไรสูง เชื่อเศรษฐกิจฟื้นขนส่งทางทะเลทะลัก
TSR
+ เซ็นสัญญาตั้งบริษัทส่งเสริมอุตสาหกรรมชนบท จำกัด เป็นตัวแทนจำหน่ายเครื่องกรองน้ำหวังอัพยอดขายเพิ่ม มั่นใจงบ 4Q57 สดใส เริ่มรับรู้รายได้จากการขยายธุรกิจสู่ Office Mate, Modern Trade และธุรกิจแอร์ทั้งปี 57 มั่นใจรายได้เข้าเป้า 1.2 พันล้านบาท ปี 2558 โต 30%
RICHY
+ ปักเป้ารายได้ปี 58 โต 10-15% หลังเตรียมรับรู้รายได้จาก Backlog ที่เหลืออีกกว่า 700 ล้านบาท เข้ามาในปีนี้ทั้งหมด พร้อมเร่งงานก่อสร้างโครงการ "ริชพาร์ค แอท เจ้าพระยา" คาดเริ่มรับรู้รายได้ปีนี้ประมาณ 700 ล้านบาท เล็งคลอดคอนโดมิเนียม ย่านนานา
DRT
+ ชี้ตลาดวัสดุก่อสร้างส่งสัญญาณฟื้นตัว หนุนภาคอสังหาลงทุนโครงการใหม่ หลังภาครัฐเดินหน้าลงทุนเมกะโปรเจ็กต์ปลุกเศรษฐกิจ ลุยปรับทัพทีมตลาด ออกสินค้าใหม่ กลุ่มไม้สังเคราะห์เสริมความแข็งแกร่ง หวังขยายตลาดทั้งใน-นอกประเทศ
BROCK
+ ปักธงปี 58 รายได้ทะยาน 10% จากปี 57 รับเทรนด์อสังหาคึก เดินหน้าผุดของใหม่ 500 ล้านบาท แย้มดีลพาร์ตเนอร์เตรียมปรับโมเดลโรงแรมใหม่หลังราคาที่ภูเก็ตพุ่ง
ARROW
+ ควักงบลงทุน 20 ล้านบาท เนรมิตโรงงานผลิตท่อร้อยสายใต้ดิน หนุนยอดโต แย้มปี 58 ผลงานนิวไฮ ตั้งเป้ารายได้พุ่ง 20% แตะ 1.2 พันล้านบาทจากปี 57 คาดทำได้ 1 พันล้านบาท วางเกมเน้นงานรับเหมา-งานบริการเพิ่มพร้อมขยายตลาดพม่า สร้างยอดขายต่างแดนโต 10%
QTC
+ ปักหมุดสร้างรายได้ปี 58 โตไม่ต่ำกว่า 1 พันล้านบาท หลังมีงานในมือกว่า 270 ล้านบาท เตรียมรับรู้เข้า 1Q58 เดินหน้าเข้าประมูลงานเต็มสูบ ตั้งเป้าลุยปั๊มมาร์จิ้นพุ่งทะยาน 10% ชี้หุ้นพุ่งแรงคาดนักลงทุนเห็นศักยภาพการเติบโต บวกได้รับการจัดอันดับ BBB จากทริสเรทติ้ง
EA
+ วาดฝันผลงานปี 58 สวยหรู พุ่งขึ้นเท่าตัวจากปี 57 ที่คาดแตะ 1.6 พันล้านบาท หลังโรงไฟฟ้าลำปาง 90 เมกะวัตต์ เริ่มขายไฟได้ปลายเดือนนี้ พร้อมทุ่มงบลงทุน 1.8 หมื่นล้านบาท ผุดโรงไฟฟ้าที่พิษณุโลก-และภาคใต้ กำลังการผลิต 126 เมกะวัตต์
KBANK
+ คาดสินเชื่อรายใหญ่ปีนี้ขยายตัว 4-6% จากปีก่อนเติบโต 5% ส่วนรายได้ปีนี้คาดเติบโตกว่า 15% พร้อมคุมเอ็นพีแอลไม่เกิน 1.5% หวังการลงทุนภาครัฐและเอกชนฟื้นมูลค่ารวมกว่า 1.27 ล้านล้านบาท
OISHI
+ ตั้งเป้าปี 58 รายได้ธุรกิจอาหารแตะ 8,700 ล้านบาท โต 20% จากปี 57 คาดปิด 6,800 ล้านบาท พร้อมทุ่ม 600 ล้านบาท ขยายสาขาใหม่ 40 สาขา และเดินหน้าบุกเพิ่มต่างประเทศ เล็งเจาะตลาดกัมพูชา
MATCH
+ วางเป้าปี 58 รายได้พุ่ง 10% รับอานิสงส์เศรษฐกิจ-การเมืองดีขึ้น หนุนธุรกิจให้เช่าอุปกรณ์ถ่ายทำภาพยนตร์ ละคร และภาพยนตร์โฆษณาโต เล็งซื้อกิจการให้เช่าอุปกรณ์ถ่ายทำขนาดเล็ก 2-3 แห่ง คาด Q1 ปิดดีลซื้อ 1 แห่ง
LDC
+ ตั้งเป้ารายได้ปี 2558 เติบโตไม่ต่ำกว่า 10% เดินหน้าขยายสาขาเพิ่ม 10 แห่ง เน้นพื้นที่ต่างจังหวัด หวังรองรับการเปิด AEC พร้อมศึกษาตลาดต่างประเทศ ทั้งเมียนมาร์, กัมพูชา และลาว งบลงทุน 10 ล้านบาทต่อสาขา
KC
ตลท.แขวน SP หยุดซื้อขายหุ้น KC หลังบริษัทยังไม่ชี้แจงข้อมูลที่ครบถ้วน กรณีกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ขายทิ้งหุ้น 58.76% ในราคาหุ้นละ 2.61 บาท มูลค่ารวม 1,341.95 ล้านบาท ให้กลุ่มทุนใหม่ ทิ้งนักลงทุนรายย่อยติดดอยถ้วนหน้า
ทองคำ
+ ศูนย์วิจัยทองคำเผยดัชนีเชื่อมั่นทองคำเดือนมกราคม 2558 ฟื้นตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน โดยดัชนีอยู่ที่ระดับ 58.33 จุด เพิ่มขึ้น 6.61 จุด เงินบาทอ่อนและอุปสงค์ทองคำในช่วงเทศกาลสำคัญหนุนราคาทองคำ ด้านผู้ค้ารายใหญ่เชื่อทองเดือนมกราคมฟื้นตัวเช่นกัน ระหว่างเดือนน่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 17,000-20,000 บาทต่อบาททองคำ
