- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 12 January 2015 16:14
- Hits: 2357
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงลงบ้าง แต่ยังมองเป็นจังหวะเก็งกำไร
KGI คาด SET วันจันทร์ลดลงแต่ไม่แรง แนะเข้าเก็งกำไรช่วงย่อ หุ้นโลกปรับฐานแรงในวันศุกร์ หลังi) นักลงทุนมองข้ามตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ธ.ค. 57 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด และอัตราว่างงานที่ลงสู่ 5.6% และไปกังวลต่อข้อมูลค่าจ้างแรงงานที่ติดลบซึ่งอาจชี้ว่าภาคแรงงานฟื้นไม่เต็มที่ ii) จิตวิทยาลงทุนฝั่งยุโรปถูกกระทบจากผลสำรวจล่าสุดของกรีซที่ว่าพรรคฝ่ายค้านยังมีคะแนนนำพรรครัฐบาล ก่อนการเลือกตั้งวันที่ 25 ม.ค. iii) ราคาน้ำมัน WTi กลับมาลงต่ำกว่า 48 เหรียญฯ เช้านี้ อย่างไรก็ดีเรามอง SET ลงไม่แรง เนื่องจากตลาดยังคาดว่า ECB จะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมในสัปดาห์หน้า จึงน่าจะยังมีแรงซื้อกลับช่วง SET อ่อนตัว และเราคงมุมมองการฟื้นตัวของ SET รอบนี้ที่ 1,565 จุด ในเดือนนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร DEMCO*, QTC, WORK
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) เก็งกำไรประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) คาดจะเริ่มมีความชัดเจนภายในเดือน ม.ค. นี้ ซึ่งเราประเมินว่าเป็น Overhang ที่กดดันราคาหุ้น เป็นสาเหตุหลักให้ราคาหุ้น Laggard 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก (ล่าสุดเปิดตัวเป็นพันธมิตรกับ IFEC) 3) วันนี้ นสพ ข่าวหุ้นลงข่าว เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว 4) ประเมินหากวันนี้ผ่านแนวต้านสำคัญที่ ?14.4 บาท ได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?15.3 บาท (แนวรับ ?13.5 บาท)
QTC (เป้าพื้นฐาน 7.3 - 7.8 บาท) 1) รับอานิสงค์โครงการโซลาร์ฟาร์มที่จะต้องเร่ง COD ภายในปี 2558 – 59 ซึ่งต้องใช้หม้อแปลงไฟฟ้าแบบจำหน่ายจำนวนมาก ... ล่าสุด SUPER* (1 ในลูกค้าสำคัญของ QTC) ประกาศเพิ่มทุน เพื่อลงทุนโครงการโซลาร์ฟาร์มตามเป้าหมาย 500MW ภายในปี 2559 ... 2) งานประมูลภาครัฐและเอกชนกลับสู่ภาวะปกติ คาดกำไร 3 ปีข้างหน้าเติบโต 18% ต่อปี CAGR 2556 - 2559 3) รูปแบบราคาฟื้นตัว หากวันนี้ดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ ?5.10 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.45 บาท
WORK (เป้า Consensus 60 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น หลัง Breakout กรอบแนวต้าน sideway ที่ 43.5 บาทไปได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?52 บาท (แนวรับ 43.5 บาท) + MACD ตัด Signal line ขึ้นในแดนบวก สนับสนุน 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมทีวีดิจิตอล เริ่มมีพัฒนาการที่ดีขึ้น หลังการแจกคูปองทีวีดิจิตอลไปแล้ว 7 ล้านครัวเรือน และปีนี้จะครบ 14 ครัวเรือน (เพิ่มจำนวนผู้ชม) เป็นบวกต่ออัตราค่าโฆษณา 3) มีการดึงรายการที่ WORK ผลิตเองมาลงช่องทีวีดิจิตอลของตัวเอง (เดิมออกอากาศในช่อง 5 และช่อง 9) ... ล่าสุดผลสำรวจเรทติ้งของ AGB Nielsen ช่อง Workpoint TV ขึ้นมาอยู่ที่อันดับที่ 3 (อันดับ 1 และ 2 ยังเป็นช่อง 7 และ ช่อง 3)
... IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) เราแนะนำ “ซื้อสะสม” วานนี้ราคาหุ้น Break แนวต้านสำคัญที่ 14 บาท ขึ้นมาได้ หากวันนี้ยืนเหนือ 14.3 บาท ได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ ?15.7 บาท 1) แผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น ?5 บาท/หุ้น) 2) Catalyst ที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น
... CHO (ไม่มี Consensus) เก็งกำไรประเด็นข่าว ขสมก เปิดขายซองรถเมล์ NGV ล๊อตแรก 489 คัน (จากทั้งโครงการที่ 3,183 คัน) ถือเป็นจุดเริ่มต้นสำคัญของการเริ่มต้นประมูล และเราประเมิน EPS ส่วนเพิ่มจากโครงการนี้ราว 0.35 – 0.50 บาท/หุ้น หากประมูลงานได้ตามเป้าหมายที่ 2 – 2.5 พันล้านบาท
… DCON (เป้าสูงสุด Consensus 22.25 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 4/57 ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ ?160 - 170 ล้านบาท 2) คาดปันผลสูง > 1.5 บาท/หุ้น Dividend yield > 7.8% 3) วางแผนลงทุน i) โครงการคอนโดมิเนียมแห่งใหม่ ii) ลงทุนธุรกิจพลังงานทดแทน (โรงไฟฟ้าชีวมวล) และ iii) ร่วมลงทุนโรงงานผลิตผนังสำเร็จรูป 4) เตรียมปรับสายการผลิตรองรับงานเสาเข็ม สำหรับรถไฟรางคู่ ซึ่งเป็น Upside risk … ราคาหุ้นทำ All time high แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” รอขายทำกำไรแนวต้านถัดไป ?20 บาท (แนวรับ 19 บาท)
… กลุ่มสายการบิน (BA, AAV*, NOK*) เรายังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลุ่มสายการบิน โดยเราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง High season คาดจะฟื้นตัวเด่น + รับอานิสงค์ราคาน้ำมันลง ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์หุ้น AAV* เป้าพื้นฐาน 6.18 บาท แนะนำ “ซื้อ”
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, SAMTEL) จากประเด็นเรื่องนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล + การประมูล 4G แนะนำ “ซื้อสะสม” ADVANC* และเก็งกำไร SAMTEL ... ราคาหุ้น SAMTEL ทำจุดสูงสุดใหม่ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ?28 บาท (กำหนด Trailing stop ที่ 25 บาท)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนที่ประเทศญี่ปุ่น / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AAV* กลับมาทำบทวิเคราะห์ (Reinitiate) ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.18 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ AAV* จะเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 และฝ่ายวิจัยฯชอบ AAV* ในฐานะที่เป็นผู้นำตลาดฯสายการบินต้นทุนต่ำในไทย ให้เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงานของกลุ่มฯจะฟื้นตัวเด่นในปี 2558 (หลังอัตราการเติบโตอ่อนแอในปี 2557)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
DEMCO* เตรียมเซ็นงานวางระบบประปาที่ลาวในสัปดาห์นี้ ขนาดการก่อสร้างโครงการ 1 พันล้านบาท โดยมีสัญญาสัมปทานกว่า 30 ปี ซึ่ง DEMCO จะทยอยรับรู้รายได้ค่าน้ำประปาตลอดอายุสัมปทาน (ข่าวหุ้น) โครงการดังกล่าวอยู่ในแผนการของ DEMCO อยู่แล้วซึ่งการเซ็นสัญญาถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่า DEMCO จะได้งาน แม้มูลค่าจะไม่ได้สูงนัก แต่เรามองว่าโครงการนี้เป็นการเปิดโอกาสที่ DEMCO จะได้งานในลาวเพิ่มเติมอีกมากในอนาคต เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.50 บาท
(+) TASCO ประเมินงานลงทุนจากภาครัฐบาล จะช่วยกระตุ้นการใช้ยางมะตอย (บางกอกโพสต์) ประเด็นดังกล่าว เป็นไปตามที่เราคาดการณ์ เนื่องจากปริมาณขายยางมะตอยในประเทศส่วนใหญ่จะมาจากการซื้ออย่างต่อเนื่องจากภาครัฐบาล ดังนั้นการที่บริษัทเป็นผู้นำในตลาดยางมะตอยที่มีส่วนแบ่งการตลาดที่สูงกว่า 40% ประกอบกับตลาดส่งออกยังเติบโตได้ดี และราคาน้ำมันที่ลลดลงต่อเนื่อง จะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิปี 2558 ขยายตัวได้ที่ 28.9% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 80.50 บาท
(+) AOT* ชี้ปีใหม่เที่ยวบินพุ่งทะลัก ยอดผู้โดยสารรวม 3.6 ล้านคน (ข่าวหุ้น) AOT สรุปปริมาณการจราจรทางอากาศยาน 6 แห่งของ ทอท.ช่วงปีใหม่ มีเที่ยวบินรวม 22,218 เที่ยว เพิ่มขึ้น 9.4% และมีผู้โดยสารรวม 3.6 ล้านคน เพิ่มขึ้น 15.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
(+) TICON* ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 10% ทุ่มงบ 6 พันล้าน เดินหน้าซื้อที่ดิน-ก่อสร้างเพิ่ม (ข่าวหุ้น) TICON ตั้งเป้ารายได้ปี 2558 โต 5-10% พร้อมทุ่มงบ 6,000 ล้านบาท ใช้ซื้อที่ดิน และก่อสร้าง เตรียมขยายพื้นที่ให้เช่าเพิ่มอีก 3.5 แสนตารางเมตร เล็งขายสินทรัพย์เข้ากองทรัสต์ฯ เพิ่ม 4,300-4,500 ล้านบาท
(+) BTS* รับทรัพย์ 338 ล้าน สนข.นัดเซ็นวางระบบตั๋วร่วมปลายม.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) BTS จ่อลงนามงานวางระบบตั๋วร่วมปลายเดือนม.ค.58 รับทรัพย์ 338 ล้านบาท วงในเผยอัยการสูงสุดตรวจร่างสัญญาเสร็จแล้ว ไร้ข้อกังขา พร้อมส่งคืนให้ สนข.สัปดาห์นี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1525 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1525 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักทางขึ้นสู่ต้าน 1538 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1525 จุดนั้น อาจกดลงมาทดสอบแนวรับ 1508 จุด
แนวรับวันนี้: 1525/1515/1505 แนวต้านวันนี้: 1537/1547
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
