- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 January 2015 17:21
- Hits: 2208
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
สวัสดีปีใหม่ 2015
วันนี้คาด แกว่งในกรอบ แนวรับ 1,488 จุด ต้าน 1,515 จุด
แนวโน้มระยะสัปดาห์ (ถึง 9 มค. 15) คงคาดแนวรับบริเวณ 1,488 จุด (ลงไปทดสอบเมื่อสัปดาห์ก่อน) และแนวรับรายเดือน บริเวณ 1,461 จุด (โอกาสเกิด 25%) ส่วนแนวต้านหลักของรอบนี้ยังคงคาดไม่ผ่าน 1,550 +/-10 จุด
ปัจจัยลบ วิตกแรงขายกองทุนลดหย่อนภาษี (LTF) ที่ครบปีปฏิทิน, ตัวเลข ISM, PMI สหรัฐฯ-ยุโรป ช่วง 31 ธค.-2 มค. ชะลอลง, วิตกกรีซแยกตัวออกจากยูโรโซนกลายเป็นชนวน EU แตก กลยุทธ์แนะนำหุ้นปันผลสูงป้องกันความเสี่ยงขาลงช่วงสั้น มือถือ, Utilities, แบงก์ใหญ่ เน้นหุ้นที่ปันผลปีละครั้ง และหุ้นกลาง-เล็กที่มีข่าวบวกเฉพาะตัว
หุ้นแนะนำ ADVANC ยอดผู้ใช้ Data อวยพรปีใหม่พุ่ง 400%, AOT จะรายงานตัวเลข Air Traffic พย-ธค. ปลายสัปดาห์นี้เร่งตัวขึ้น (ทั้งนี้ 1-20 พย.เติบโต 11%) และ ลุ้นประชุม ครม. (ภายในเดือนนี้) ปรับลด CAPEX สนามบินเฟส 2 ลง, เทคนิคคอล TPOLY (แนวรับ 3.7 บ. ต้าน 4/4.20 บ.) รับหุ้นลูกเข้าตลาด
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) CFRESH เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 12.70 บาท โดยเราคงมีมุมมองเชิงบวกหลังจาก พบผู้บริหาร โดยสรุปประเด็นต่างๆดังนี้ 1) คาดกำไรปกติ 4Q14 มากกว่า 100 ล้านบาท เติบโต QoQ และ พลิกมีกำไร YoY จากปีที่แล้ว 4Q13 ขาดทุน 104 ล้านบาท 2) การฟื้นตัวของผลผลิตกุ้งไทย หนุนภาพธุรกิจกุ้งเติบโตสดใส โดยสมาคมกุ้งไทยคาดการผลผลิตปี 2015 เติบโตกว่า 10-30% 3) Scope for upside (การปรับประมาณกำไรปีหน้าขึ้น) จะมาจากยอดขายที่มากกว่าคาดเนื่องจากปัจจุบันเราอิงสมมุติฐานเชิงอนุรักษ์นิยม ยอดขายราว 9.4 พันล้านบาท ในปี 2015 ซึ่งยังคงต่ำกว่าเป้าหมายภายในที่บริษัทตั้งไว้ถึงไว้ถึง 6.5%
(-) LPN เราปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 30 บาท เหลือ 27 บาท อิง PE 14 เท่า (ราคาตลาดลดลงจนมี Upside สูงเกิน 15% ทำให้เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ) โดยปรับกำไรหลัก ปี 2014-15 ลง
4-11% จากคาดคอนโด ทาวน์ชิพรังสิต จะโอนได้เพียง 2 พันล้านบาทจากมูลค่าโครงการที่ 7 พันล้านบาท และ รายได้โครงการ พระราม 9, ศรีนคริน, รัตนาธิเบต คาดโอนได้เพียง 50% ในปีนี้
หุ้นมีข่าว
(+) DEMCO ผู้ถือหุ้น WEH (วินเอนเนอร์ยี) นัดประชุม 9 มค. นี้ หารือเปิดทาง ให้กลุ่มทุนญี่ปุ่นถือหุ้นแทน “นพพร” (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) TPCH บริษัทฯลูก TPOLY ทำโรงไฟฟ้าชีวมวล (ผลิตไฟฟ้าจากขยะ) เข้าเทรด 8มค. ตลาด MAI ราคาจอง 12.75 บ.
(+) รฟม. เดินหน้า รถไฟฟ้าสีส้ม-เหลือง-ชมพู โดยผ่านการศึกษาออกแบบแล้ว ซึ่งขณะนี้ได้นำเสนอขออนุมัติไปยังกระทรวงคมนาคม รอเสนอเข้า ครม. กลางปีนี้
(+) เอเยนซีโฆษณา ชี้อุตสาหกรรม โต 10% คาดทีวีดิจิทัลเรตติ้งเพิ่ม ดันงบโฆษณาแตะ 3 หมื่นลบ. และคาดปรับขึ้นค่าโฆษณาได้ 100-300%
(+) SENA เผยอยู่ระหว่างเจรจา กับกลุ่มทุนญี่ปุ่นที่สนใจเข้ามาลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของไทย แต่การลงทุนร่วมกันจะเป็นไปในลักษณะร่วมลงทุนรายโครงการ ไม่ได้ให้กลุ่มทุนญี่ปุ่นเข้ามาถือหุ้นในบริษัท
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) กรีซจัดเลือกตั้งฉุกเฉิน 25 มค. รอบใหม่ โพลคาดพรรคสนับสนุนการยกเลิกมาตรการรัดเข็มขัดชนะ ส่งผลกรีซเสี่ยงออกจากกลุ่มยูโรโซน
(-) กบข.วิตก ขรก.แห่ลาออกจากกองทุนฯ หลังรัฐบาลแก้ไข พรบ. บำเหน็จบำนาญข้าราชการ
พ.ศ. 2494 เปิดให้ข้าราชการสามารถขอกลับไปใช้สิทธิรับบำเหน็จบำนาญได้ตามเดิม ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 13 ธ.ค. 2557 ถึง 30 มิ.ย. 2558
(-) มาตรการสกัดการหุ้นร้อน มีผล 5 มค.15 เป็นต้นไป
(+) สรุปตัวเลขเศรษฐกิจ 31 ธค.- 2 มค. จีนรายงาน PMI (ธค.) 54.1 ดีขึ้นกว่าเดือนก่อนที่ 53.9 - US ISM (ธค.) 55.5 แย่กว่าคาดที่ 57.5 จาก 58.7
+ EU PMI (ธค.) 50.6 ลดลงจากรอบก่อนที่50.8 ขณะเดียวกัน ประธานธนาคารกลางยุโรปแถลงพร้อมเร่ง QE เพื่อแก้ปัญหาภาวะเงินฝืด
(-) จันทร์ 5 มค. EU Sentix investor confidence (มค.) -1 จาก -2.5
(-) อังคาร 6 มค. ISM ภาคบริการ (ธค.) คาด 58 จาก 59.3, ฟิลิปปินส์ (ธค.) เงินเฟ้อคาด 3.2% จาก 3.6%
(0) พุธ 7 มค. US Trade balance (พย.) -USD41 พันล้าน จาก -USD43.4 พันล้าน
(+) พฤหัส 8 มค. EU sentiment (ธค.) คาด 101.1 จาก 100.8, ประชุม ธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.50%
(+) ศุกร์ 9 มค. US อัตราว่างงาน (ธค.) 5.7% จาก 5.8% และการจ้างงานนอกภาคเกษตร, เยอรมนี, ฝรั่งเศส, สเปน รายงาน Industrial Production (พย.)
เงินหมุนหุ้นคึก ปัจจัยบวกเพียบสภาพคล่องโลก
นักวิเคราะห์มองหุ้นปี 2558 สวยหรู สภาพคล่องโลกสูง เศรษฐกิจ-กำไร บจ.โตในปี 2557 ตลาดหุ้นไทยให้ ผลตอบแทนแก่นักลงทุนสูงถึง 15.32% ดัชนีปิดที่ระดับ 1,497.67 จุด ส่วนแนวโน้มหุ้นในปี 2558 นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ทิสโก้ ยังคงเป้าหมายไว้ที่ 1,710 จุด แต่คาดว่าตลาดจะมีความผันผวนมากขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นไทยไม่ถูกเหมือนในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา และต้องติดตามการทำงานของทุกหน่วยงานว่าจะมีความคืบหน้าตามกรอบเวลาที่วางไว้หรือไม่ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ขายบอนด์ล็อตใหญ่แสนล. ออกพันธบัตรออมทรัพย์ล้างหนี้ข้าว
นายสมหมาย ภาษี รมว.คลัง เปิดเผยว่า วันที่ 5 ม.ค.นี้ กระทรวงการคลังจะแถลงรายละเอียดการออกพันธบัตรออมทรัพย์วงเงิน 1 แสนล้านบาท ขายให้กับนักลงทุนรายย่อยเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง ซึ่งเป็นของขวัญปีใหม่ที่รัฐบาลได้สัญญาจะให้กับประชาชนในปีที่ผ่านมา โดยแบ่งวงเงินพันธบัตรออมทรัพย์จำนวน 5 หมื่นล้านบาท อายุ 10 ปี เพื่อนำไปชำระหนี้โครงการจำนำข้าวของธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.) ที่เป็นการกู้เงินจากสถาบันการเงิน ส่วนที่เหลืออีก 5 หมื่นล้านบาท อายุ 5 ปี เป็นการกู้เพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณปี 2558 คาดว่าเริ่มจำหน่ายในวันที่ 12-13 ม.ค. 2558 เป็นต้นไป (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
กฟผ.ระดม 2 หมื่นล้านก่อสร้างโรงไฟฟ้าใหม่
กฟผ.เตรียมขายกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน 2 หมื่นล้านบาท มี.ค.-เม.ย.นี้ นายกุลิศ สมบัติศิริ ผู้อำนวยการสำนักงานคณะกรรมการนโยบายรัฐวิสาหกิจ (สคร.) เปิดเผยว่า ขณะนี้ สคร. และการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) อยู่ระหว่างทำรายละเอียดการตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน หรืออินฟราสตรักเจอร์ฟันด์ ที่คณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติ ในหลักการแล้วให้ กฟผ.นำโรงไฟฟ้าพระนครเหนือที่สามารถหารายได้ที่แน่นอนมาตั้งกองทุนวงเงิน 2 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะเสนอให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) พิจารณาอนุมัติ และจะเสนอขายผู้ที่สนใจได้ช่วงเดือน มี.ค.-เม.ย. 2558 (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: LPN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 27.00
ราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงล่าสุด 10% ได้สะท้อนคาดการณ์ผลประกอบการปี 2557 ที่อ่อนตัวไปแล้ว ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 ของเราอยู่ที่ 27 บาท (ลดลงจาก 30 บาทเพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการ) อ้างอิงจาก PER ที่ 14 เท่า
จำนวนโครงการที่เปืดตัวใหม่ต่ำกว่าเป้าเบื้องต้นเป็น 14,500 ล้านบาท ดังนั้นเราจึงคาดว่า LPN จะรายงานยอดจองซื้อปี 2557 ที่ 17,000 ล้านบาท ต่ำกว่าเป้าของบริษัท 20,000 ล้านบาทอยู่ 15%
เราปรับลดประมาณการกำไรหลักลง 4% สำหรับปี 2557 และ 11% สำหรับปี 2558 เพื่อสะท้อนคาดการณ์รายได้ที่ลดลง
รายได้ปี 2558 มีความชัดเจนจากยอดจองซื้อมูลค่า 15,000 บาทที่มีกำหนดโอนในปี 2558 ซึ่งประกันประมาณการรายได้จากโครงการที่อยู่อาศัยในปีดังกล่าวถึง 90% อีกทั้งยังมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง
บริษัทมีแนวโน้มกำไรต่อไตรมาสที่ดีขึ้นกว่าปีที่แล้ว โดยมีกำหนดการโอนโครงการคอนโดหกโครงการในปี 2558 ดังนั้นเราจึงมองว่ากำไรต่อไตรมาสของ LPN น่าจะเติบโตได้ YoY ตลอดปี 2558
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: CFRESH คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.70
เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 12.70 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)
คาดผลผลิตกุ้งดีขึ้นราว 20% จากการแก้ปัญหาโรคกุ้งตายด่วน (EMS) โดยสมาคมกุ้งไทย คาดว่าในปี 2015 จะสามารถผลิตกุ้งได้ 2.5-3.0 แสนตัน และจะเข้าสู่ภาวะปกติ
คาดกำไรหลัก 4Q14 เติบโตสูง QoQ โดยได้ปัจจัยหนุนจากยอดขายที่เติบโตและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นกว่า 3Q14 เนื่องจากราคากุ้ง (ขนาด 60 ตัว/กก.) ทรงตัวอยู่ในระดับ 190-210 บาท/กก. ในช่วง มิถุนายน-กันยายน
เราปรับประมาณการกำไรปี 2015 ลงเล็กน้อย 3% เหลือ 471 ล้านบาท (ไม่กระทบราคาเป้าหมาย) แต่คงประมาณการกำไรสำหรับปี 2016 ที่ 545 ล้านบาท เติบโตเฉลี่ย 25% CAGR 2014-16 จากการคาดการผลผลิตกุ้งฟื้นตัวแรงในปี 2015
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
