- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 December 2014 13:56
- Hits: 1966
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวแคบ รอติดตามสภาพตลาดต้น ม.ค. 2558
KGI คาด SET วันอังคาร (วันทำการสุดท้ายของปี 2557 แล้ว) แกว่งหรือลบเล็กน้อย คาดนักลงทุนชะลอเพื่อติดตามปัจจัยเดือน ม.ค. ได้แก่ i) การไถ่ถอนกองทุน LTF ที่ครบกำหนด และ ii) จิตวิทยาตลาดหุ้นหลังทางการจะเริ่มใช้มาตรการที่เข้มขึ้นเพื่อควบคุมการเก็งกำไร ขณะที่ปัจจัยภายนอกเมื่อคืนเป็นกลาง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงเล็กน้อยตามหุ้นกลุ่มน้ำมัน หลังราคาน้ำมัน US WTi ลดลง 2.42% สู่ระดับต่ำสุดใหม่รอบ 5 ปี ตามค่าเงินดอลลาร์ฯ ที่ขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ รวมทั้งความกังวลต่ออุปทานน้ำมันส่วนเกินในช่วงครึ่งแรกของปี 2558 ทั้งนี้หาก SET ปิดปีแถวๆ 1,500 ก็จะคิดเป็นค่า PE ปี 57 ที่ 16.5 เท่า และ PE ปี 58 ที่ 14.3 เท่า โดยแม้เรามอง SET ไตรมาส 1/58 แกว่งขึ้น แต่สภาพตลาดช่วงสัปดาห์แรกของปี 2558 น่าจะยังผันผวนแรง (เราจะ update อีกครั้งหลังวันหยุดยาว) ... สวัสดีปีใหม่ 2558 แด่นักลงทุนทุกท่าน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสมสำหรับปีหน้า ADVANC*, AOT*, IFEC (เพิ่ม KTB*)
… เราแนะนำ “สะสม” หุ้นใหญ่พื้นฐานดี ที่เป็นเป้าหมายการทำ Window Dressing ช่วงปลายปี + มีสตอรี่หนุนในปีหน้า และคาดจะ Outperform ตลาดฯในช่วงต้นปีที่หุ้นเล็กอาจได้รับผลกระทบจากมาตรการของตลาดฯ...
KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) อัตราการเติบโตของยอดสินเชื่อเดือน พ.ย. เด่นสุดในกลุ่มฯ (+3% MoM และ +8% YTD ขณะที่ภาพรวมกลุ่มฯโตเพียง 1% MoM และ 3% YTD) 2) คาดงบเบิกจ่ายภาครัฐฯจะเริ่มมากขึ้นในปี 2558 เป็นบวกต่อ KTB* 3) Valuation น่าสนใจด้วย PBV 1.2 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ในอดีต ±1.3 เท่า)
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 254 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 4/57 ของ ADVANC* เด่นกว่า DTAC* 2) มีสตอรี่เรื่องการประมูล 4G ใน 2H58 ปลดล๊อกความกังวลข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่ของ ADVANC* (มีลุ้นเร็วกว่าคาด จากการเร่งผลักดันนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล) 4) ยังอยู่ในกรอบขาขึ้น ประเมินแนวรับ ±245 บาท แนวต้าน ±260 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป ±270 บาท)
AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/58 (ต.ค.-ธ.ค.57) และต่อเนื่องในไตรมาส 2/58 (ม.ค.-มี.ค.58) ฟื้นตัวเด่นจากสถานการณ์การเมืองคลี่คลาย + High season 2) มีสตอรี่เรื่องการลงทุนสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 (ปลดล๊อกข้อจำกัดเรื่องการเติบโต คาดจะเร่งการประมูลภายในรัฐบาลชุดนี้) 3) ประเมินกรอบ Uptrend line channel แนวรับ ±274 บาท แนวต้าน ±300 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นวานนี้ปรับลง -6.5% หักล้างสัญญาณ Breakout ก่อนหน้า อย่างไรก็ดียังยืนเหนือบริเวณแนวรับ Uptrend line ที่ +/- 12.8 ได้ คาดหุ้นลงวานนี้เป็นผลจากการขายทำกำไร + เตรียมรับมาตรการคุมหุ้นร้อนของตลาดฯ ต้นปีหน้า แนะนำ “ซื้อสะสม” ต่อ 2) แผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชาคาดประกาศหลังปีใหม่ เป็น Catalyst สำคัญต่อ Upside risk ในการปรับประมาณการฯ (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น ±5 บาท/หุ้น) 2) Catalyst อื่นที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น (เนื่องจากบริษัทฯยังต้องเก็บเงินสดไว้เพื่อลงทุนโครงการต่างๆ อาทิ โครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW, โซลาร์ฟาร์มขนาด 18MW, โครงการพลังงานลมในภาคใต้ขนาด 187.5MW)
… หุ้นค้าปลีก (BIGC*, ROBINS*) + ร้านอาหาร (M*, HOTPOT, SST) นสพ แนวหน้า ลงข่าวยอดขายกลุ่มค้าปลีกเพิ่มขึ้นจากมาตรการคืนความสุข (ยอดขาย BIGC* +40% จากช่วงปกติ) + วันนี้เตรียมชง เรื่องการขึ้นเงินเดือนข้าราชการบำนาญ คาดเป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุนในหุ้นกลุ่มค้าปลีก และคาดผู้ประกอบการร้านอาหารในห้างสรรพสินค้าจะได้อานิสงค์คนเดินห้างเพิ่ม หุ้นในกลุ่มฯที่รูปแบบราคาน่าสนใจเก็งกำไร BIGC*, CPN* และ HOTPOT
… CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) วานนี้ราคาหุ้นปรับขึ้น 2.8% ประเมินรูปแบบราคา Sideway up สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ “ถือ” ... ภาพรวมการบริโภคในประเทศ + จำนวนนักท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว
… PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ “สะสม” 1) ธุรกิจ Dean&Deluca เราประเมินอัพไซต์จากราคาพื้นฐานเบื้องต้นไว้ที่ 0.40 – 0.54 บาท 2) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯระดับพรีเมี่ยมอีกแห่ง (ย่านหลังสวน) มูลค่าโครงการ 7 พันล้านบาทในเดือน ก.พ. 58 (ผู้บริหารตั้งเป้า Presale 70-80%)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF วานนี้ปิด 4.60 บาท ล้างสัญญาณ การ Breakout ก่อนหน้า ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนที่ประเทศญี่ปุ่น + คู่ค้าที่ญี่ปุ่นเริ่มเปิดตลาดจีนต้นปี 2558
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*) + รับเหมาติดตั้งระบบไอที (SAMTEL) เราประเมินนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล (อินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ทั่วประเทศ + 4G) จะเป็นบวกต่อ ADVANC* (คาดการประมูล 4G กลางปี 2558) และ SAMTEL
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
บทวิเคราะห์เศรษฐกิจ 1) ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการ GDP ปี 2557 และ 2558 ลง เป็น 0.8% (จาก 1.9%) และ 4.1% (5.3%) ตามลำดับ 2) คาด กนง จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เป็น 1.75% ช้าสุดไม่เกิน 29 เม.ย.58 3) ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนลงเฉลี่ยในกรอบ 33.3 – 33.5 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TSR กำไรไตรมาส 4 อลังการ เปิดเกมรุกอินโด-ฟิลิปปินส์ (ทันหุ้น) TSR ลั่นกำไร Q4/2557 เริ่ดยอดขายเครื่องกรองน้ำทะลัก รับทรัพย์ Modern Trade "วีรวัฒน์ แจ้งอยู่" ใส่เกียร์ธุรกิจปี 2558 ตั้งเป้ารายได้ 25-30% วางเกมรุกธุรกิจทุกภาคส่วนปูทางธุรกิจแอร์ อัพมาร์จิ้นและกำไรทะลัก พร้อมขยายฐาน 77 จังหวัด ซุ่มศึกษาเปิดแฟรนไชส์ ซุ่มบินลัดฟ้า อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ หวังขยายฐานข้ามชาติ
(+) UMI ซื้อคืนหุ้นกู้สะท้อนฐานแกร่งศก.ฟื้นยอดขายพุ่ง (ทันหุ้น) UMI เผยซื้อหุ้นกู้คืน 100 ล้านบาท หวังลดภาระหุ้นกู้ มั่นใจปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง มีแนวโน้มซื้อคืนหากบริษัทมีความพร้อม ล่าสุดเมื่อเดือนกรกฎาคม 2557 เปิดขายหุ้นกู้ มูลค่ากว่า 1,000 ล้านบาท ลั่นเศรษฐกิจฟื้นยอดขายทะลัก
(+) MACO เนื้อหอมยักษ์ใหญ่รุม จับตาดีลเทกโอเวอร์ (ทันหุ้น) MACO เนื้อหอมบริษัทโฆษณายักษ์ใหญ่รุมจีบเพื่อร่วมทุนขยายฐานธุรกิจโฆษณา หรือถึงขั้นเทกโอเวอร์หวังวางหมากให้ MACO บุกตลาด AEC ดึงเม็ดเงินโฆษณาในตลาดมหาศาล ด้านผู้บริหารตั้งเป้าปี 2558 มีพื้นที่โฆษณาเพิ่มเป็น 100,000 ตารางเมตร วางเป้าการเติบโต 3 ปีไม่ต่ำกว่า 15-20% ต่อปี
(+) LPN* ลุ้น Q4 รายได้ 4.2 พันล้าน โชว์แบ็กล็อก 1.6 หมื่นล้าน ดันปีหน้าโต 50% (ข่าวหุ้น) LPN ลุ้นรายได้ไตรมาส 4/57 ที่ 4,200 ล้านบาท ดันทั้งปีมีรายได้ 12,700 ล้านบาท พร้อมโชว์แบ็กล็อก 16,000 ล้านบาท ส่งผลรายได้ปีหน้าเติบโตสูง 50%
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1502 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1502 จุดได้นั้น อาจผลักทางขึ้นในกรอบ 1502-1519 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1502 จุดนั้น อาจทรงลงในกรอบ 1502-1481 จุด…
แนวรับวันนี้: 1494/1487/1481 แนวต้านวันนี้: 1502/1519
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
